有別以往的加密銀行模式

9 月 2 日，美國貨幣監理署（OCC）有條件初步批准 OpenReserve Bank, National Association，這是一家計劃設於猶他州鹽湖城的全功能國家銀行。

該申請涵蓋廣泛的銀行業務。OpenReserve 計劃提供存款、放款、支付、財資服務與數位資產產品，同時以區塊鏈系統作為銀行底層基礎設施的一部分。這使該公司有別於主要為提供加密貨幣託管而申請執照的企業。正如近期的加密銀行執照浪潮所示，託管已成為數位資產公司進入受監管金融體系的主要途徑之一，而 OpenReserve 追求的是更廣泛的模式，將銀行服務與區塊鏈結算納入同一機構。

這項決定也符合 OCC 對數位資產立場的整體轉變。2025 年，該機構發布解釋函，確認國家銀行可從事加密託管，並可在支付活動中使用分散式帳本技術與穩定幣，重新開啟了在早期指引下收窄的路徑。OpenReserve 的批准是這條路徑上較為寬廣的應用之一，因為它涵蓋完整的銀行業務，而非單一數位資產活動。

對企業而言，潛在好處是減少用於資金調撥、數位資產處理與融資取得的多套獨立系統。這項優勢能否實現，取決於銀行獲准營運後的執行能力。

OCC 的批准只是起點

監理機關的決定附帶一項重要但書：該批准屬初步且有條件性質。OpenReserve 可繼續籌設該銀行，但在開始經營銀行業務前，必須完成一系列要求。OCC 表示，該機構預計須取得 FDIC 的聯邦存款保險，並申請認購聯邦準備銀行股份。

該銀行還必須完成開業前準備工作並接受開業前檢查。這些要求載於 OCC 的第 1389 號公司決定。

資本是另一項重大要求。OpenReserve 必須在扣除籌設與開業前費用後，募集至少 2.1 億美元的初始實收資本。OCC 並要求營運前三年第一類槓桿比率至少達 12%，遠高於聯邦法規用於認定銀行資本適足的 5% 門檻，這是採用新商業模式的新設機構常見條件。

技術與合規控管也是批准的一部分。OpenReserve 必須建立所需的風險與合規計畫、記錄其最終資訊系統架構，並完成電子銀行平台的獨立安全測試。因此，在客戶能夠使用該銀行之前，該公司仍有大量工作要完成。

OpenReserve 計劃納入銀行的業務

OpenReserve 提議的業務遠超出數位資產託管。公開的銀行申請文件描述了存款與放款產品（包括代幣化版本），以及支付、財資服務與國外通匯銀行業務。

數位資產業務將包括非受託保管、錢包託管與加密貨幣託管。客戶還可在特定匯款交易中使用穩定幣等數位資產。

穩定幣業務將由一家獨立子公司負責。根據 OCC 的決定，OpenReserve 計劃設立全資子公司，用於發行、持有、兌換及處理涉及以美元計價、具儲備支持的穩定幣的支付。OCC 指出，在作出執照決定時，該子公司的申請尚未提出。

這種組合正是該提案與眾不同之處：OpenReserve 將在同一機構內同時持有銀行資產負債表、數位資產託管與區塊鏈結算，而非將這些活動作為獨立事業經營。

區塊鏈可能帶來的改變

這個模式能否成立，最終取決於客戶能用它做什麼。OpenReserve 將其概念描述為「持續運作的銀行」，金融服務設計為全天候運轉。其公開資料強調代幣化存款、數位金庫與資產支持融資是此一做法的一部分；OpenReserve 對該模式的描述更詳細說明了該公司如何看待這些服務的協同運作。

對企業財資團隊而言，吸引力在於實務層面。一家企業可能將現金存放於某家銀行、數位資產交由另一家服務商、融資安排則在其他機構。在這些系統之間移動可能造成結算延遲與額外的對帳工作。

共享的區塊鏈帳本可減少部分摩擦，讓特定資產與支付指令無需等待多個獨立系統更新即可結算。這對跨時區營運或需要快速調動擔保品的公司可能相當有用。不過，這項技術仍須展現明確效益：如果整體銀行體驗仍然昂貴、困難或不可靠，更快的結算管道對客戶而言意義不大。

穩定幣可支持同一系統

提議中的穩定幣子公司契合這項更廣泛的銀行策略。OpenReserve 希望在經營同時提供存款、放款、支付與財資服務的銀行時，發行以美元計價的穩定幣。OCC 已曾就國家銀行在許可支付活動中使用分散式帳本技術與穩定幣作出規範，但須符合相關要求。

關鍵問題在於這些功能如何協同運作。穩定幣可處理支付或轉帳，而銀行帳戶、託管服務或信貸額度提供周邊的金融關係。在這種架構下，代幣成為銀行服務的一個組成部分，而非全部產品。

區塊鏈銀行仍面臨一般銀行風險

使用區塊鏈並不免除經營銀行的基本責任。OpenReserve 將需要涵蓋信用風險、網路安全、客戶資訊、反洗錢法規與制裁合規的控管機制。OCC 的條件中已特別載明其中多個領域。

監理機關也在審查技術本身。OpenReserve 必須提供其最終資訊系統架構與風險管理計畫的詳細說明。開業前，該銀行必須完成電子銀行平台的獨立測試，包括旨在防止未經授權存取及其他安全威脅的控管機制。

區塊鏈帳本只是系統的一部分。客戶仍會與應用程式和 API 互動，銀行則需要身分控管、託管程序，以及處理錯誤或中斷的內部系統。如果 OpenReserve 要兌現其承諾的更快結算，這些系統必須可靠運作。

客戶需求將決定模式成敗

銀行執照建立了監管框架，但無法告訴我們企業是否會使用該服務。OpenReserve 必須證明其做法能改善客戶已經在意的事情，例如結算速度、財資管理、擔保品調動或融資取得。

放款可能是最明確的考驗之一。OCC 確認放款屬於該提議銀行的核心業務。若一家公司能更快調動擔保品，並在受監管的信貸關係中使用，將可望更有效率地管理流動性。這將比單純展示一筆支付可在鏈上結算，更有力地證明區塊鏈的價值。

OpenReserve 尚須完成的事項

下一階段的任務是將獲批准的計畫轉化為營運中的機構：

• OCC 最終批准： 銀行必須滿足其開業前條件。
• 存款保險： OpenReserve 仍需取得所需的 FDIC 批准。
• 資本： 銀行必須達到 OCC 的 2.1 億美元要求。
• 技術： 其系統必須通過監管與安全審查。
• 客戶： 商業模式必須在實務上證明其價值。

這項批准也附有時程。根據 OCC 的決定，若 OpenReserve 未能在 12 個月內募得所需資本，或未在有條件初步批准日起 18 個月內開業，批准即告失效，惟須遵守決定中的展延條款。

目前，重點是完成讓該機構就緒所需的監管與營運工作。

OpenReserve 仍須證明其理念

OCC 已為 OpenReserve 鋪設成為國家銀行的路徑，但該公司仍須完成監管程序，並建立申請文件中所述的系統。

更大的考驗在其後：企業是否真的因為該銀行的傳統金融服務與區塊鏈結算組合比現有替代方案更能解決問題，而實際使用它。