紐約證券交易所正積極推進將區塊鏈結算整合至美國股市的計畫，與此同時，華爾街正加速廣泛採用代幣化證券。

紐約證交所已參與存管信託公司（DTC）近期的代幣化試點計畫，在處理涉及傳統證券區塊鏈版本的實際交易方面獲得了實務經驗。DTC是DTCC的子公司，負責營運美國股票結算的中央簿記系統，處理國家市場系統中絕大部分的交易後處理。此一進展建立在紐約證交所一月宣布的數位交易平台計畫基礎之上，該平台旨在支援24小時交易、碎股交易、即時結算和穩定幣資金。實現近乎即時結算的能力將標誌著與2024年5月在美國市場生效的現行T+1結算週期的重大背離。

該交易所還計畫將其現有的Pillar撮合引擎與基於區塊鏈的交易後基礎設施整合，該基礎設施能夠支援多個網路進行結算和託管。

建構鏈上市場基礎設施

紐約證交所已開始為代幣化證券建立監管框架。根據其擬議規則，符合資格的證券可以代幣化形式交易，同時與現有的國家市場系統保持完全整合。

代幣化股份將保留與其傳統對應證券相同的識別碼、經濟權利和交易特徵。符合資格的訂單也可以接收透過DTC代幣化基礎設施進行結算的指令。

更廣泛的DTC計畫於七月進行了有限的生產活動，吸引了超過30家金融機構參與。該計畫預計將於今年稍後支援更廣泛的代幣化服務。

機構代幣化動能增強

紐約證交所的舉措正值主要金融機構對測試用於證券、抵押品和支付的區塊鏈基礎設施興趣日益濃厚之際。2024年步伐顯著加快：貝萊德於三月推出了BUIDL，一款基於以太坊的代幣化國債基金，而富蘭克林鄧普頓則在多個區塊鏈上擴展了其鏈上貨幣市場基金BENJI。代幣化有潛力減少結算摩擦，並使證券能夠以更高的速度和可程式設計性在各金融系統間移動。

然而，監管審批、託管安排以及區塊鏈網路之間的互操作性仍是更廣泛採用的重要障礙。SEC尚未為註冊交易所上的代幣化證券交易建立全面框架，這意味著任何實際推出都可能透過分階段的監管審查來進行。

紐約證交所還與Securitize合作，為發行人發起的代幣化證券開發數位過戶代理基礎設施。此合作夥伴關係旨在支援直接以區塊鏈資產形式發行的證券。

對投資者而言，其影響遠超出加密貨幣市場。如果紐約證交所的計畫得以推進，區塊鏈結算可能成為支援主流股票和交易所交易基金的核心基礎設施的一部分。