紐約證券交易所（NYSE）與 Blockchain.com 已簽署諒解備忘錄，待監管批准後，為代幣化美國股票及 ETF 的 24/7 全天候交易鋪路。根據該協議，Blockchain.com 可望將其全球客戶群——公司報稱超過 4,400 萬個已驗證帳戶——接入 NYSE 規劃中的數位證券平台。

兩家公司於一份聯合聲明中宣布此項備忘錄。該協議為 Blockchain.com 客戶規劃了一條透過 NYSE 數位平台接入代幣化證券的途徑，涵蓋美國上市股票及 ETF 的代幣化版本。該備忘錄確立的是分銷框架，而非立即推出產品，且兩家公司尚未公布啟動日期。

代幣化——即以區塊鏈上的數位代幣代表資產所有權——已從加密原生試點走向主流市場基礎設施，而按上市公司市值計算為全球最大證券交易所的 NYSE 參與其中，使此協議正處於這一交匯點。監管批准將決定 NYSE 數位平台何時可以開始提供這些證券。此協議公布之際，金融機構正擴大代幣化資產業務：花旗研究院預測，到 2030 年代幣化資產的基本情境規模可達 5.5 兆美元，而 NYSE 的計劃正是將代幣化股票納入這一更廣泛的市場轉型之中。

規劃中的市場目標為 24/7 全天候股票交易

NYSE 於 2026 年 1 月宣布其代幣化證券平台。交易所表示，該平台將支援美國上市股票及 ETF 的 24/7 全天候交易，並提供碎股交易、穩定幣資金以及透過代幣化資本進行即時結算。NYSE 設計該平台將其 Pillar 撮合引擎與基於區塊鏈的交易後系統相結合。全天候運作將有別於傳統股票交易——美國交易所在工作日設有固定交易時段，夜間及週末休市，而加密貨幣市場則從不關閉。

這項新的 Blockchain.com 協議重點在於將加密原生用戶引入該規劃中的市場。代幣化股票可讓投資人在美國標準交易時段之外進行交易，並可透過 fractional 所有權支援更小的購買規模。Blockchain 已向歐洲部分地區及其他市場的合資格用戶提供代幣化美國股票。

數據協議連接加密貨幣與股票市場

此次合作還包括一項雙向市場數據協議。ICE Data Services 計劃向其客戶分發 Blockchain.com 的加密貨幣市場數據及分析，該服務可將數位資產資訊與金融機構現有的市場數據並列。ICE 擁有 NYSE，並在全球金融市場經營數據業務。

反向而言，Blockchain.com 計劃在其應用程式中加入精選的 ICE 及 NYSE 數據源。該整合將讓用戶透過加密貨幣平台獲取即時股票資訊。此數據協議將支援傳統與數位資產市場之間的資訊獲取，並將獨立於規劃中的代幣化證券交易服務運作。

比特幣 ETF 資金流向再度成為焦點

此協議公布之際，比特幣 ETF 再度成為焦點，BTC 回升至 85,000 美元上方，美國現貨基金吸引大量資金流入。現貨比特幣 ETF 於 9 月 21 日錄得 9.99 億美元淨流入，9 月 22 日再錄得 7.147 億美元，兩個交易日合計超過 17 億美元。

另一檔與比特幣相關的基金則因不同原因受到關注。NEOS Bitcoin High Income ETF（簡稱 BTCI）透過結合比特幣交易所買賣產品、美國國庫券及選擇權的策略，提供每月分配。其標榜的分配率超過 25%，但該數字不應與投資回報或傳統股息殖利率混淆。

監管批准仍是時間表的關鍵

在 NYSE 數位平台開始規劃中的發行之前，兩家公司仍需獲得監管許可。合作夥伴尚未公布產品可能推出的國家；這些細節可能取決於各市場的證券法規以及交易場所附帶的批准。NYSE 更廣泛的平台計劃在全面運作之前也需獲得監管批准。在這些步驟落實之前，未公布的發行國家、待定的許可以及未定的啟動日期，仍是該項目時間表上的未決事項。

美國證券交易委員會（SEC）於 9 月 17 日推出針對某些代幣化股票交易活動的五年豁免。該框架要求合資格的代幣化股票須擁有與傳統股票相同的股東權利，並排除僅追蹤股價而不賦予所有權的合成產品。

Blockchain.com 的協議為 NYSE 的代幣化證券項目增加了另一個分銷合作夥伴。NYSE 亦曾與 Securitize 及 tZERO 合作，開發數位證券及鏈上結算基礎設施。

本文僅供資訊參考，不構成財務、法律或投資建議。規劃中的交易服務仍須經監管批准並視乎客戶資格而定。

來源：The Market Periodical