Nebius Group 已完成一項 50 億美元可轉換債券發行的定價,目的是加速其資料中心基礎設施的擴建。本次發行總額較最初公布的 45 億美元增加,並分為兩個票據組別。NBIS 股價下跌 9.87%,收在 223.90 美元,隨後在盤前交易中再跌 1.74% 至 220.00 美元,凸顯即使資金是為了支應成長而募集,大型融資計畫仍可能影響公司股價。

可轉換債券發行細節

Nebius Group N.V. 為 2030 年到期的 30 億美元 0.50% 可轉換優先票據,以及 2034 年到期的 20 億美元 4.50% 可轉換優先票據完成定價。兩個組別均僅透過 Rule 144A 私募方式,向合格機構投資人發售。

本次交易預計於 8 月 24 日交割,尚須符合慣例交割條件。Nebius 並授予買方可額外認購 4.5 億美元 2030 年票據的選擇權;2034 年票據的買方則可在行使期間內額外購買最多 3 億美元。

扣除承銷費用與估計交易成本後,Nebius 預期淨收益約為 49.4 億美元。若額外購買選擇權全數行使,淨收益可能增至約 56.8 億美元。

資金用途

Nebius 表示,計畫將募集資金用於業務發展與大型基礎設施專案。公司特別指出,資金將支持資料中心建設、設施擴充,以及必要運算硬體的採購。部分資金也將用於一般公司用途。

這項融資旨在支持 Nebius Group 在不斷擴大的資料中心網路中提升運算能力的計畫。GPU 採購是公司資本支出計畫的重要部分,因此硬體取得與建置能力是公司擴大 AI 基礎設施版圖的核心。

兩個系列的票據均為優先無擔保債務,利息每半年支付一次。依據各信託契約,利息支付預計自 2027 年 2 月 15 日開始。U.S. Bank Trust Company 已獲任命為兩個系列的受託人。

轉換條款

2030 年票據的初始轉換價格約為每股 A 類股 313.46 美元,較 NBIS 8 月 19 日收盤價 223.90 美元高出約 40%。2034 年票據的初始轉換價格較高,約為每股 A 類股 324.65 美元,較同一參考價高出約 45%。

經到期時的增值調整後,實際轉換價格分別提高至約 344.81 美元與 405.82 美元,相當於約 54% 與 81.3% 的實際轉換溢價。

Nebius 另安排以約 1,580 萬股 A 類股交換 8 億美元的流通在外可轉換票據。參與交換的持有人可在公開市場出售這些股票,或調整相關避險部位。

公司表示,這項交換可能對 NBIS 股價造成短期下行壓力,但同時強化了其長期擴張的融資基礎。