N3XT 是一家以區塊鏈驅動、專為即時可程式化支付而打造的窄銀行。該公司表示，正透過擴大 N3XT 數位美元（NDD）的適用範圍，重新定義 B2B 支付產業——NDD 被描述為首款可供銀行自身客戶群以外企業使用的機構級存款代幣。

該公司指出，現今的企業支付面臨二元困境：每一美元若非受困於銀行高牆內的代幣化存款，就是持有在缺乏傳統銀行保障的穩定幣中。一旦企業將資金移出這些高牆，交易便會退回傳統支付軌道，面臨成本高昂、需時多日的電匯延遲。NDD 的設計旨在打破這些封閉花園，讓企業能夠全天候使用受銀行監理的美元存款代幣，向全球的非託管區塊鏈地址付款。

這種二元格局反映了當前市場現況。銀行發行的代幣化存款（例如摩根大通的 JPM Coin——已於 2024 年底更名為 Kinexys）大多以封閉循環工具的形式運作，僅能在發行銀行自身的客戶之間使用；而 USDC 與 USDT 等廣泛流通的穩定幣雖在公共區塊鏈上運行，卻不屬於銀行存款。2025 年，美國對這兩種模式的監管界線更趨明確：GENIUS 法案為支付型穩定幣建立了聯邦監管框架，但將銀行發行的存款代幣排除在其定義之外，使其仍受現行銀行監理規範。

N3XT 創辦人暨執行長 Jeffrey Wallis 表示：「傳統銀行業迫使企業將財務運作遷就於僵化的結算時程與多日的清算延遲。N3XT 正在打破這個框架。我們透過讓代幣在自身客戶之外也能使用，超越封閉循環的代幣化存款。藉由將即時的鏈上美元流動性直接帶給企業，我們賦予其資金真正的可及性與自主權。」

NDD 以現金或極短期美國國庫券 1 比 1 作為支持，儲備與代幣數量相互對應，從而確保持續的 1 比 1 支持。N3XT 同時維持法定監理資本。此種儲備態勢符合該公司所標榜的窄銀行概念——傳統上，此一模式的定義是以現金及短期政府證券持有存款，而非從事授信業務。

N3XT 創辦人 Scott Shay 表示：「我們在 N3XT 的使命，是讓真正的美元能以加密貨幣的速度轉移。這才是 21 世紀銀行業應有的樣貌。世界各地的企業都應能進行即時、安全的交易，而無須在彈性與安心之間做取捨。有了 NDD，他們如今得以兩者兼得。」

根據 N3XT 的說法，企業將運用 NDD 向銀行以外的區塊鏈地址發送資金、自動化多方支付邏輯、管理區塊鏈地址之間的流動性，並相較傳統支付軌道大幅降低跨境支付成本。該公司列出四項主要效益：

• 24/7/365 全年無休結算 – NDD 可在數秒內執行跨境 B2B 結算，全年無休 24/7/365 持續運作且零銀行手續費，藉此消除傳統多日清算延遲與時區限制。
• 主動式合規與銀行級安全 – NDD 不仰賴被動式的黑名單機制，而是預先篩選區塊鏈地址以建立白名單，降低不法分子取得 NDD 的機會。
• 智慧合約可程式化特性 – NDD 為 ERC-20 代幣，持有者可在以太坊上運用可程式化工作流程，例如原子交換，有助於減少資金證明過程的摩擦，或將多方支付瀑布式流程從數週壓縮至數分鐘。
• 使用者可及性 – NDD 將允許非銀行客戶無須開立 N3XT 銀行帳戶即可安全持有與交易。此功能將率先提供給擁有 N3XT 客戶指定區塊鏈地址的企業，之後再開放給任何提名非託管區塊鏈地址以列入白名單的企業。

N3XT 創辦人暨技術長 Aurélien Bonnel 表示：「法規遵循是我們打造一切產品的首要考量，確保企業財務主管能 100% 確信其資金由真實且具流動性的美元 1 比 1 支持。透過在鏈上建立核心銀行系統，我們讓組織能夠安全執行即時交易並進行即時餘額追蹤——提供任何傳統銀行都無法比擬的速度、安全性與能見度。」

此一模式能走多遠，將取決於 N3XT 客戶群以外的企業是否大規模採用列入白名單的非託管地址——這是一個尚待解答的問題，而平行的產業努力也在探索中，例如國際清算銀行的 Agorá 專案，正與各國央行及數十家商業銀行共同測試代幣化代理銀行業務。

Shay 表示：「我們正藉由將美元直接移上區塊鏈，實現中本聰願景的一項延伸。NDD 只是開端，在我們持續重新定義 B2B 支付的同時，我們已著眼於下一步。」

資料來源：GlobalFinTechSeries / N3XT