穆巴達拉資本（Mubadala Capital）已透過 KAIO 將其另類解決方案基金代幣化，從傳統與數位投資者處獲得了 7500 萬美元的資金承諾。這家阿布達比主權財富基金旗下部門管理著約 4300 億美元的資產，此次與 Coinbase 和 KAIO 攜手合作，將該基金部署於 Solana、Base 和 Sui 三個網路上。

Solana 在 X 上的一篇貼文中證實了此次代幣化，並指出該計畫將穆巴達拉資本的私募市場策略引入鏈上。

拓展私募市場的參與管道

該代幣化基金將以往僅限於少數機構投資者的投資策略，開放給更廣泛的全球受眾。透過受監管的加密貨幣基礎設施，合格投資者現在無需負擔向來是私募市場參與門檻的高昂入場成本、繁瑣文書工作與地理限制，即可參與該基金。

到目前為止，這類機會主要僅限於主權財富基金、養老基金和捐贈基金。透過將基金份額表示為區塊鏈上的數位代幣，穆巴達拉資本旨在觸及更廣泛的合格投資者，同時實現更快的交易結算與更低的行政管理成本。

此舉使穆巴達拉資本加入了越來越多探索代幣化的全球資產管理公司行列。貝萊德（BlackRock）於 2024 年在以太坊上推出了其 BUIDL 代幣化貨幣市場基金，而富蘭克林坦伯頓（Franklin Templeton）和 Securitize 等公司也同樣部署了代幣化產品。波士頓顧問集團（Boston Consulting Group）預測，到 2030 年，代幣化的現實世界資產價值可能達到約 16 兆美元，這反映出將傳統金融工具引入鏈上的廣泛機構興趣。

戰略性架構的代幣化模型

穆巴達拉資本解決方案主管 Max Franzetti 表示，該公司的代幣化策略是建立在差異化存取的基礎上。根據 Franzetti 的說法，該基金的架構採用了交易流程與共同投資模型，為投資者提供了進入以往大多數人無法觸及的全球網絡的途徑。

該基金的推出與阿布達比在機構級比特幣和數位資產基礎設施（包括託管服務和受監管的資本市場）的更廣泛關注相一致。阿布達比全球市場自由區已建立了一套全面的數位資產監管框架，使該酋長國成為繼新加坡和瑞士等競爭樞紐之後，另一個吸引機構加密貨幣活動的司法管轄區。

KAIO 日益壯大的代幣化平台

促成本次基金的代幣化平台 KAIO，目前已上架了來自貝萊德、Brevan Howard 和 Hamilton Lane 的基金。該平台目前在超過 10 條區塊鏈上管理著約 1.5 億美元的總資產。

與其在單一網路上部署不同，選擇在 Solana、Base 和 Sui 上進行部署，反映出多鏈方法已成為代幣化平台平衡交易吞吐量、成本效益和生態系統覆蓋範圍的日益普遍趨勢。Base 建構於 Optimism 技術棧並由 Coinbase 培育，其因與 Coinbase 受監管基礎設施的連結，部分吸引了機構代幣化活動的青睞。