摩根士丹利高管表示，隨著金融市場邁向全天候交易與即時結算，傳統朝九晚五的銀行時代正走向終結，代幣化正在加速這項由加密貨幣率先開創的變革。

在數位資產專題討論會上，摩根士丹利全球銀行與多元金融業務研究主管Betsy Graseck指出，邁向代幣化資產的趨勢遠超越加密貨幣範疇。她表示，重心在於為全天候經濟重建金融基礎設施。

「我會這樣描述：看，銀行營業時間的時代已經結束了，」Graseck說道。「你們的批次處理思維將成為過去式。」

她的言論反映出金融市場中一個更廣泛的趨勢。銀行、交易所與託管機構正投資於技術，使資產能夠一天24小時、一週7天流動。雖然加密貨幣已證明全天候市場是可行的，但高管們表示，同樣的基礎設施正越來越多地應用於傳統資產——這一轉變延續了美國證券交易委員會於2024年批准比特幣與以太幣現貨ETF的趨勢，該批准為更廣泛的機構與散戶投資者開啟了受監管的數位資產投資管道。

摩根士丹利的數位資產擴張

過去一年，摩根士丹利穩步擴大其數位資產產品線。該公司近期透過E*TRADE平台開始提供比特幣（BTC）、以太幣（ETH）與Solana（SOL）的現貨交易，同時為財富管理客戶擴大加密貨幣ETF的接入範圍。

在資產管理方面，摩根士丹利今年稍早推出了首檔比特幣現貨ETF，本週又接續推出以太幣與Solana現貨ETF——反映出該公司為滿足投資者對數位資產投資產品日益增長的需求所做的努力。這一快速推出使摩根士丹利躋身為客戶建立直接加密貨幣交易與託管能力的美國最大財富管理公司之列。

代幣化作為基礎設施

Graseck表示，投資者需求已不再僅集中於比特幣或其他加密貨幣。機構越來越關注代幣化——即在區塊鏈網路上發行債券、股票與基金份額等傳統金融工具——因為它能提升資金流動性、提高抵押品效率，並創造新的投資機會。

「如果你不現代化你的軌道，讓自己能夠在資金流向數位資產軌道時參與其中，你就沒有為增長做好準備，」她說道。她補充說，忽視這一趨勢的公司將面臨落後風險，因為越來越多的金融活動正遷移至區塊鏈基礎設施上。

代幣化產品帶來的主流影響

摩根士丹利財富管理投資策略師Denny Galindo表示，代幣化貨幣市場基金與股票今年快速擴張，他預測這些產品將在許多投資者直接購買加密貨幣之前，率先引領他們接觸區塊鏈技術。代幣化貨幣市場基金代表在區塊鏈上的傳統現金管理工具份額，允許近乎即時的轉帳與贖回，已吸引了包括BlackRock與Franklin Templeton在內的大型資產管理公司參與。

「我認為我們將看到代幣化產品帶來大量主流影響，人們可以購買這些他們過去很難取得的產品，」Galindo說道。「我認為這可能是加密貨幣觸及那些不是一直參與其中、也不是一直思考它的人的第一種方式。它將是某種代幣化產品。」

Galindo還指出，隨著投資選擇擴展到比特幣之外，財富管理客戶對數位資產的接受度正在提高。

「很多人止步於比特幣，然後說：『這部分我已經搞定了。我不想弄得更複雜，』」他說道。隨著越來越多的交易所交易基金與代幣化產品問世，他預計投資者將花更多時間評估數位資產如何融入更廣泛的投資組合。

下一階段：多幣種數位資產ETF

摩根士丹利投資管理公司全球資本市場與ETF策略主管Ali Wallace表示，產品開發已因應投資者需求而不斷演進。她指出，多幣種數位資產ETF日益受到關注，是下一階段的創新方向。

「確實存在對多幣種、多產品ETF的需求，」Wallace說道，並將其描述為數位資產投資產品的下一次演進。

一個為期數年的轉型

Graseck預計這一轉型將歷時數年而非數月，但她相信方向是明確的。

「有投資者非常有興趣能夠以24/7的方式管理他們的資金，」她說道。「你的整個投資者群體並不僅限於你的國內市場。」