繼 Evercore ISI 首次對這家資料庫公司給予「跑贏大盤」評級與 525 美元目標價後,MongoDB (MDB) 股價於週五上漲 2%,該目標價意味著較目前交易水準約有 22% 的上漲空間。首次納入追蹤代表一家機構對個股發布的第一份正式評等,而 Evercore 的目標價也是 MDB 短時間內接連獲得的三項分析師行動中最為進取的一項。

負責本次評等的 Evercore ISI 分析師 Kirk Materne 指出,開發者採用趨勢與 Atlas 雲端資料庫平台是推動其樂觀展望的核心動能。Atlas 目前約占 MongoDB 總營收的 75%,Materne 並特點出 Atlas 在正式投入生產環境的人工智慧工作負載中日益擴大的布局,是支撐其看多論點的關鍵要素。這種強調部署已實際上線運行(而非早期試點專案)的立場,與 Truist 在其報告中對整體軟體產業設下的標準相互呼應。

Evercore 的首次評等與 Truist 的行動同時出現,Truist 分析師 Miller Jump 重申對 MDB 的「買進」建議,並將目標價從 400 美元調升至 475 美元。Jump 強調,軟體供應商必須展現 AI 實際創造的商業成果,才能維持股價的正向動能。

在一天前,BMO Capital 分析師 Keith Bachman 維持其「買進」評級,並將目標價從 375 美元調升至 500 美元。Bachman 指出,企業在處理非結構化資料、快速變動的資料集,或以 JSON 格式儲存的資訊等情境時,持續傾向選擇 MongoDB 的資料庫解決方案;他也觀察到,隨著工作負載複雜度提高,MongoDB 的價值主張愈發強化。對較不熟悉這項技術的讀者而言,MongoDB 是一種文件式資料庫:它以彈性、類 JSON 的文件形式儲存資訊,而非傳統關聯式資料表的固定列與欄位,這種設計適合結構經常變動的資料。

財務績效指標

在 2027 財年第一季,MongoDB 營收年增 25%,其中 Atlas 平台以 29.4% 的增幅超越整體成長。淨營收留存率達到 121%,該指標衡量既有客戶相較一年前的經常性營收變化,同時涵蓋擴張與流失;此外,公司在該季度新增約 2,500 家客戶。這些數據顯示,現有客戶的支出正持續增加。

儘管分析師信心升溫,MDB 股價自今年年初以來僅上漲約 1%,這種分析師情緒與市場表現之間的落差值得關注。

財報發布前的關鍵數據

MongoDB 計劃於 9 月 1 日美股收盤後公布 2027 財年第二季財務結果。華爾街預期營收將達 7.3511 億美元,較去年同期的 5.9111 億美元成長 24%;調整後每股盈餘預估為 1.61 美元,較前一年同期的 1.00 美元成長 61%。

MongoDB 一向有超越每股盈餘預期的穩健紀錄,這或許有助於解釋為何分析師在財報發布前紛紛上調目標價。

華爾街對 MDB 的共識評級為「強力買進」,由過去三個月發布看法的 29 位分析師中 26 位「買進」與 3 位「持有」評級組成。平均目標價為 450 美元,意味著較目前水準約有 5% 的上漲潛力,個別目標價最高則達 525 美元。

上季財報顯示 Atlas 年增 29.4%,市場觀察人士將密切關注這股動能能否延續至第二季。Atlas 的成長率、121% 的淨營收留存率,以及每季約 2,500 家的新增客戶,構成了評估 9 月 1 日財報的基準。

MongoDB 彈性的資料架構在各種企業環境中持續保持重要性,特別是在資訊不符合固定表格結構的應用情境,例如使用者個人檔案、電子商務商品目錄與文件管理系統。根據 Bachman 的產業研究,隨著企業資料工作負載日益複雜,MongoDB 的技術有望獲取更多價值。

投資人的焦點如今完全轉向 9 月 1 日的財報發布。

來源:Blockonomi