錯過Nifty 21年來最強5個交易日，CAGR從13.67%驟降至11.31%——Abakkus資產管理基金分析顯示
作者: Economic Times Markets·
重點速覽
- •Nifty 50總回報指數在2005年至2026年的21年期間，對全程持有的投資者提供了13.67%的年化複合增長率。
- •在此期間僅錯過五個最佳交易日的投資者，其CAGR降至11.31%，而錯過最佳50個交易日則使回報降至約1%。
- •市場最強的交易日通常與最弱的交易日密切相鄰，一般出現在波動性加劇的時期，使得預測最佳重新入場時機變得困難。
- •長期收益集中在少數幾個交易日是全球股票市場的結構性特徵，在S&P 500等指數中同樣可以觀察到。
- •研究結果支持使用定期定額投資計劃，該計劃強制定期參與市場，降低在關鍵上漲期間缺席的風險。
Abakkus資產管理基金進行的一項涵蓋2005年至2026年、為期21年的分析，展示了錯過股市最強交易日對長期投資回報的重大影響。
根據該研究，Nifty 50總回報指數（TRI）在完整的21年期間，對全程持有的投資者提供了13.67%的年化複合增長率（CAGR）。然而，在此期間錯過僅僅五個最佳交易日的投資者，其CAGR下降至11.31%。
當排除的最強交易日數量增加時，市場擇時的代價更為顯著。錯過最佳50個交易日的投資者，其CAGR暴跌至約1%，與全程持有的13.67%相比大幅下降。由於複利效應呈指數增長，即使每年僅2.36個百分點的差距，在二十年的時間跨度內也會轉化為最終財富上的巨大差異。
研究結果凸顯了股票投資中一個被廣泛記錄的原則：由於長期收益中不成比例的份額集中在少數幾個交易日，試圖擇時進出場的行為承擔著巨大的機會成本。市場中最強的交易日往往與最差的交易日密切相鄰，通常出現在波動性加劇的時期，這使得投資者在賣出後難以可靠地預測何時重新入場。這一相同模式在全球主要指數如S&P 500的研究中也被觀察到，表明少數交易日集中了大部分回報是股票市場的結構性特徵，而非印度特有的異常現象。
對於印度散戶投資者而言，這些數據為印度共同基金協會（AMFI）和資產管理公司廣泛推廣的定期定額投資計劃（SIP）提供了理論基礎，該計劃強制不論市場條件如何都定期參與市場，並降低了在市場最強漲幅期間缺席的風險。
Nifty 50 TRI是一個廣受關注的基準指數，衡量在印度國家證券交易所（NSE）上市的50家最大公司的表現，並將股息再投資計入。它通常被用作印度大盤股表現的衡量指標。
該分析由Abakkus資產管理基金發布，並由Economic Times Markets報導。
