美光股價週一盤前交易上漲3.5%至1,005.65美元,隨著投資人對美國貿易政策的最新發展以及一連串看多的分析師報告作出反應,該股連續第五個交易日走高。

這波漲勢出現在美國商務部長霍華德·盧特尼克向《華爾街日報》表示川普政府正積極促使美國企業遠離中國記憶體晶片供應商之後。盧特尼克表示:「美國公司使用中國記憶體,不是件好事。」美光正處於這股趨勢的核心:它是全球三大DRAM製造商中唯一總部設於美國的業者,與南韓的三星電子及SK海力士並列;其DRAM與NAND晶片應用範圍廣泛,從智慧型手機、個人電腦到驅動AI資料中心的伺服器皆在使用之列。

據報導,川普政府也就蘋果與長鑫存儲技術(CXMT)的初步洽談一事與蘋果接觸。蘋果先前曾探討與CXMT安排合作,為在中國市場銷售的特定產品採購零組件。

根據 Counterpoint Research 的資料,長鑫存儲技術最近在中國完成掛牌上市,並在傳統DRAM技術上快速進展,第二季佔全球市場營收的7%。不過,美國法規要求美國企業在與這家中國製造商交換產品規格之前,必須先取得許可。

南韓競爭對手SK海力士同樣受惠,其美國存託憑證(ADR)早盤上漲4.2%。

分析師上調美光目標價

New Street Research 分析師皮埃爾·費拉古將美光評級由「中立」上調至「買進」,目標價設定為1,250美元。他提出的理由包括穩健的財務表現、記憶體供應吃緊,以及記憶體市場可能正由以往的週期型態轉向較長成長階段的跡象——在這個長期以來堪稱半導體產業景氣榮枯最劇烈的市場之一,此一論點格外有分量。

UBS 分析師提摩西·阿庫里立場更為樂觀,給予1,625美元的目標價。他預估2026年每股盈餘為74.13美元,2027年增至184.89美元,2028年達265.65美元,並預期至2029年期間EPS都將維持在160美元以上。

美光股價過去12個月累計上漲近700%,但仍低於夏季超過1,200美元的高點。

記憶體價格持續走堅

KeyBanc 預估DRAM價格第三季將上漲15%至20%,第四季再漲15%;NAND價格第三季則可能上漲30%至40%。該公司指出,AI資料中心投資是推動需求的主要動力,而供給依然受限。

美光最近宣布成立一檔規模2.5億美元、聚焦AI新創公司的投資基金,凸顯其對人工智慧領域的佈局。

華爾街目前對MU的共識評級為「強力買進」,過去三個月共計有29個「買進」評級與1個「持有」評級。平均目標價為1,569.07美元,較目前價位隱含逾61%的上漲空間。

目前懸而未決的問題在於:美國企業是否會正式將採購來源移出中國記憶體供應商、與CXMT往來的許可程序將如何演變,以及記憶體合約價格是否會跟隨分析師目前預估的漲幅。

《Micron (MU) 股價在川普政府禁止中國記憶體晶片後大漲4%》一文最先發布於 Blockonomi。