據報導，勞埃德銀行集團與Visa已在Canton Network完成一筆75萬美元的USDC結算試驗。Canton Network是一條專為機構金融基礎設施設計的許可鏈。若獲證實，此測試將成為將受監管支付通道直接接軌代幣化結算層這一緩慢進程中較為具體的數據點之一。

要點

• 據報導，勞埃德銀行集團與Visa在Canton Network進行了一筆75萬美元的USDC結算測試。
• 試驗屬於受控實驗，而非商業化部署；它並未確認客戶可用性或生產級吞吐量。
• 此測試為探索穩定幣能否取代或增強傳統代理銀行結算的機構實驗再添一例。

勞埃德、Visa與Canton的USDC結算試驗涉及什麼

據報導，此次試驗由勞埃德銀行集團（英國最大的金融服務集團之一）與Visa（其支付網絡覆蓋200多個國家和地區）共同進行。測試以USDC作為Canton Network上的結算資產。Canton Network是一條專為機構工作流程設計的許可式分散式帳本，參與者在受治理的環境中運作，而非在開放驗證者集合的公鏈上進行。

對不熟悉該平台的讀者而言，Canton Network由服務金融機構的企業級區塊鏈公司Digital Asset所設計，於2023年推出，創始生態系統涵蓋大型銀行、市場基礎設施提供商與科技公司。該帳本的設計初衷正是讓受監管機構能在保持交易對手資訊保密的前提下交易代幣化資產——這也是銀行與卡片網絡的組合選擇在此而非公鏈上測試結算的設計原因。

據報導的75萬美元結算金額，顯示此次演練屬於概念驗證規模。代理銀行業務每日流動數兆美元；六位數的試驗只是一次校準測試，並非對網絡實際容量的壓力測試。

試驗不等於產品上線

完成結算試驗並不代表任何一方機構已承諾投產，代表該工作流程將對客戶開放，或未來交易將以相同規模進行。美國與歐盟框架下對USDC結算交易的監管待遇、營運控制，以及與SWIFT等傳統訊息系統的互操作性，仍是單次試驗無法解決的開放性問題。不過政策走向已可見一斑：歐盟的《加密資產市場監管框架》已將USDC等法幣支持代幣納入發牌制度，英國當局亦已將穩定幣支付列為明確的監管優先事項，意味著此類結算工作流程的合規軌道正在鋪設，即使具體細節尚未定案。

在此階段進行試驗的機構，通常在獲准任何商業化路徑之前，還須接受內部風險團隊與外部監管機構的進一步審查。美國證券交易委員會（SEC）針對投資顧問與基金的加密資產託管提案顯示，即使是在美國，監管邊界依然未定，更遑論勞埃德與Visa同時營運的多個司法管轄區。

USDC結算測試為何對受監管支付至關重要

正在受檢驗的營運論點

許可鏈上的代幣化結算，理論上可將跨境支付中長達數日的清算週期壓縮至接近即時的最終結算。對機構而言，其吸引力在於可程式化結算：Canton上的智能合約可以編碼條件，使原子型券款對付（DVP）在無需中央清算所擔任中介的情況下成為可能。這正是此次受控試驗所要壓力測試的效率主張。

USDC是由Circle發行的受監管穩定幣，是此類測試的首選工具，因為其美元掛鉤與發行方透明度可滿足高波動加密資產無法達到的基本合規要求。法幣掛鉤工具與企業級許可帳本的組合，正是目前大多數機構區塊鏈實驗的集中所在。

試驗後仍未解決的問題

即使在許可環境中，機構仍須回答：代幣化USDC結算是否符合其現有的流動性管理框架、Canton帳本的隱私模型是否滿足數據駐留要求，以及代理網絡中的交易對手是否願意接入。兩家機構之間的雙邊試驗無法在系統層面解決上述任何問題。

Visa更廣泛的數位貨幣工作，包括先前在Ethereum與Solana上的USDC結算試點，已顯示該支付網絡正在穩步建立機構對鏈上結算工作流程的熟悉度。Canton能否成為此類活動的記錄網絡，或仍僅為多個測試環境之一，取決於遠落後於試驗階段的採用決策。美國、英國與歐盟持續推進的監管發展，將繼續形塑機構在代幣化結算脫離試點階段前必須應對的合規邊界。對於追蹤後續發展的讀者，可觀察的指標相當具體：任一機構的正式公開確認、更多交易對手加入後續測試，以及從雙邊實驗邁向嵌入實際代理銀行營運之結算流程的任何進展。

對AI驅動金融基礎設施的意義

對AI與加密基礎設施體系而言，機構結算試驗之所以重要，在於它們界定了AI驅動的財資與流動性管理代理未來運作的信任基礎。若程式化USDC結算成為標準的機構化基元，自主鏈上代理便獲得一條可推理的確定性支付通道，從根本改變多方金融工作流程的自動化方式，無需在每個清算環節依賴人工中介。

免責聲明：本文僅供資訊參考，不構成財務或投資建議。加密貨幣與數位資產市場具有重大風險。做出決策前，請務必自行研究。

來源：AI Crypto Core