英國倫敦,2026 年 8 月 18 日——LendProtocol 已推出建構於 XRP Ledger 之上的固定利率借貸平台,為 XRP 與 RLUSD 持有者提供新服務。該平台宣稱年利率(APR)為 12%,每日支付利息且無固定鎖倉期,同時要求借款人提供相當於貸款價值 120% 的抵押品。

根據 LendProtocol 提供的數據,該服務已促成超過 7.43 億枚 XRP 的貸款,並服務超過 13,713 名活躍出借人。該公司指出,這些數據與宣傳利率均由其自行提供,應盡可能進行獨立查證。

此項服務為有意賺取 XRP 潛在利息的持有者提供了另一種選擇,但其本質為借貸產品,而非原生的區塊鏈質押。這一區別相當重要,因為 XRP 的網路設計不會在協議層級支付質押獎勵,因此以 XRP 收益為賣點的產品,通常仰賴第三方架構,而非帳本本身。

為什麼原生 XRP 質押並不存在

與 Ethereum 和 Solana 不同,XRP Ledger 並不採用權益證明共識機制,而是運作於聯邦拜占庭協議(Federated Byzantine Agreement)模型,由驗證者確認交易,但不會向 XRP 持有者分配質押獎勵。因此,原生 XRP 質押在協議層級並不存在。

正因如此,以「XRP 質押」為名行銷的服務,通常涉及第三方借貸、交易所方案、流動性提供或其他收益產生安排,每一種模式都伴隨各自的託管、交易對手、流動性與市場風險。尋求資產潛在回報的 XRP 持有者,過去通常考慮中心化交易所產品、借貸服務或區塊鏈跨鏈橋。LendProtocol 旨在透過固定利率的中心化借貸架構,為 XRP Ledger 生態系再添一項選擇。

借貸模式如何運作

LendProtocol 以中心化金融(CeFi)中介者的身分運作。使用者可存入 XRP 或 RLUSD,而借款人必須提供相當於貸款價值 120% 的抵押品。可接受的抵押品涵蓋六種資產:Bitcoin、Ethereum、Solana、XRP、RLUSD 與 USDT。

該平台表示,借款人支付 12.7% 的年利率,存入者則獲得 12% 的年利率,剩餘的 0.7 個百分點作為平台的營運價差。

LendProtocol 亦表示,若個別借款人違約,平台將承擔直接的借貸曝險。此架構或可降低存入者對個別借款人違約的曝險,但並無法消除所有風險。存入者仍面臨與平台償付能力、託管、抵押品清算、網路安全、法規及營運表現相關的風險。

據該平台指出,利息每日計算並入帳。若每日利息留在帳戶中持續生息,12% 的年利率將產生約 12.75% 的有效年收益率。實際結果可能取決於帳戶條款、提款情形、平台可用性,以及利息是否持續複利。

RLUSD 亦可作為存入資產,對於希望接觸美元計價資產而非 XRP 價格波動的使用者,可能具有吸引力。然而,存入 RLUSD 仍涉及穩定幣、平台、託管與交易對手風險。

安全措施與盡職調查

LendProtocol 表示,其安全措施包括大部分存入資產採用冷儲存、儲存資料採用 AES-256 GCM 加密,以及強制雙因素驗證。建議使用者在存入資產前,自行審閱該平台的託管安排、法律條款、稽核報告、提款政策與風險揭露。

與 XLS-66 提案的區別

LendProtocol 是一項面向消費者的 CeFi 借貸服務,在部分資產與交易基礎設施上使用 XRP Ledger。它並非 XLS-66 的實作;XLS-66 是一項 XRPL 借貸規範提案,旨在支援搭配鏈下信用評估的協議層級借貸架構。

儘管兩種模式可能運行於同一底層區塊鏈,但在架構、風險分配、託管方式與目標使用者上均不相同。LendProtocol 的產品被描述為由中心化中介機構管理的固定利率超額抵押借貸產品。

因此,比較各類 XRP 收益產品的使用者,不應將 LendProtocol 的存款視為原生質押,而應將該服務評估為第三方借貸安排,並據此考量相關的平台與交易對手風險。

關於 LendProtocol

LendProtocol 是一個以 XRP Ledger 資產運作的中心化借貸平台,提供 XRP 與 RLUSD 存款產品,宣稱年利率為 12%,每日計息入帳,且無固定鎖倉期。借款人必須使用六種支援資產之一,提供相當於貸款金額 120% 的抵押品。該公司表示,借款人違約由平台管理,而非將曝險轉嫁給個別存入者——但此安排並無法消除更廣泛的託管、償付能力、市場、營運與法規風險。

更多資訊(包括適用條款與風險揭露)可於 lendprotocol.io 取得。聯絡方式:support@lendprotocol.io。