日本區塊鏈計畫瞄準債券與股票 24/7 結算
重點速覽
- •日本區塊鏈正帶頭推動建立一套結算系統,旨在實現日本債券與股票 24/7 結算。
- •據《日經新聞》報導,此倡議將納入日本政府、日本銀行、監管機構及其他金融業者,作為更新市場基礎設施的更廣泛行動的一環。
- •日本股票目前採 T+2 結算,而美國已於 2024 年 5 月將股票結算改為 T+1,此轉變普遍被認為可降低交易對手風險並釋放擔保品。
- •日本銀行已進行 DLT 結算實驗,包括與法國央行 Banque de France 的聯合測試,以及參與由 BIS 統籌、與其他央行及全球金融機構合作的 Project Agorá。
- •一個核心未解問題是代幣化證券將如何對安全的央行貨幣結算,這也是瑞士交易所營運商 SIX 的受監管 DLT 交易場所等類似專案必須面對的課題。
日本區塊鏈正帶頭推動該國金融市場現代化,開發一套可實現債券與股票 24/7 結算的新結算系統。
據《日經新聞》報導,此倡議將納入日本政府、日本銀行(BOJ)、監管機構及其他金融業者。報導指出,該專案是更新市場基礎設施、使金融結算更具彈性的更廣泛行動的一環。中央銀行與監管機構的參與,顯示重心在於受監管的交易後基礎設施,而非純粹的民間實驗;此舉也正值全球市場營運者持續壓縮交易與結算之間時程之際——最著名的是美國於 2024 年 5 月將股票結算改為次日(T+1)——因為較短的結算時程被普遍視為降低交易對手風險並釋放擔保品的方式。
連續的全天候結算將超越單純壓縮結算週期,讓款券同步交割可在任何時間進行,而非以固定營業日批次處理。日本在此方面並非從零開始。日本股票目前採 T+2 結算,BOJ 已執行分散式帳本技術(DLT)結算實驗,包括與法國央行 Banque de France 的聯合測試,以及參與由國際清算銀行(BIS)統籌、與其他央行及數十家全球金融機構合作的 Project Agorá;而自《金融商品交易法》修正案於 2020 年生效以來,日本法規已承認證券型代幣。任何此類系統的核心問題——也是瑞士交易所營運商 SIX 的受監管 DLT 交易場所等海外類似專案必須面對的課題——在於代幣化證券如何對安全的央行貨幣進行結算。這項連結將如何納入日本新系統,以及現有交易後法規將如何調整以適應連續結算,將是該專案推展過程中的關鍵觀察重點。
《日經新聞》的報導已在 X 上分享:https://twitter.com/NikkeiAsia/status/2092297076474343788
本文亦與 TronWeekly 近期其他報導一同刊出,包括 Solana 交易活動、World Liberty Financial 的 USD1 穩定幣、比特幣價格走勢、VeChain、Avalanche、Chainlink、FLOKI、Bitwise、PancakeSwap、以太幣衍生品部位、GalaxyOne 借貸,以及 BitMine Immersion Technologies 買入以太幣等報導。
