Infosys第一季業績：營收增長、指引收窄，Ashiss Kumar Dash獲任命為執行長候任人選

總部位於班加羅爾的IT服務提供商Infosys Ltd.是印度按營收計算第二大IT服務公司，於2026年7月23日（週四）收盤後公布了截至6月季度（2027財年第一季）的業績。公司公布以美元計價的營收為50.82億美元，較上一季的50.40億美元季增0.8%；以盧比計價的營收則季增3.9%，從4,640.2億盧比增至48,211億盧比。淨利從上一季的850.1億盧比下滑8.6%至776.9億盧比。

EBIT從上一季的974.2億盧比季增4.3%至1,016.3億盧比，EBIT利潤率為21.1%，較上一季的21%微幅上升。

指引修正

Infosys將2027財年固定匯率營收成長指引收窄至1.5%–3%，將上限從此前1.5%–3.5%的區間下調。公司維持EBIT利潤率展望於20%–22%。部分賣方分析師此前預期，計入收購後的指引可能落在2%–4%左右。

業績與預期對比

業績數據略低於預期。根據CNBC-TV18調查，分析師此前預估淨利為790.3億盧比、營收為4,843.1億盧比、EBIT為1,021.2億盧比、EBIT利潤率為21.1%、美元營收為51.27億美元。本季固定匯率營收成長率為1%，低於CNBC-TV18調查預估的1.8%，對比上一季季減1.3%。

大單斬獲

Infosys公布本季大單總合約價值（TCV）為36億美元。大單TCV是IT服務公司未來營收能見度的重要指標，此一數據顯示，儘管宏觀經濟不確定性對整體IT服務產業造成壓力，企業支出意願依然持續。

執行長交接公布

Infosys任命Ashiss Kumar Dash自2026年7月23日起擔任執行長候任人選。其預計出任執行長暨董事總經理的日期為2027年4月1日，預計任期五年，至2032年3月31日止。Salil Parekh將繼續擔任執行長暨董事總經理，直至Dash正式接任。Parekh自2018年1月起領導Infosys，如以下他的發言所述，在其兩個任期內帶領公司營收從100億美元成長至超過200億美元。

Salil Parekh，Infosys董事總經理暨執行長表示：

「能夠擔任這樣一家聲譽卓著公司的守護者，與全球頂尖企業合作並成為其客戶夥伴，以及與一支卓越的團隊共事，對我而言是莫大的榮幸。在我的兩個任期內，我很享受帶領公司從100億美元營收成長至超過200億美元的歷程。我們已將Infosys確立為數位轉型領域的領導者，並制定了獨特的AI轉型策略。在這段旅程中，我們建立了一支深度承諾於『One Infosys』議程的堅強領導團隊。多年來與Dash密切合作，我親身見證了他的正直品格、以客戶為中心的理念，以及在變革中引領前行的能力。他對我們的客戶、業務和人才有著深刻的理解，同時具備帶領Infosys邁入下一階段轉型的願景與能力。我期待在未來幾個月與他密切合作，確保平穩且成功的交接。」

Ashiss Kumar Dash，Infosys執行長候任人選表示：

「董事會對我的信任令我深感榮幸，我也對有機會帶領Infosys邁入新篇章感到振奮。我也要感謝Salil多年來的指導、引領以及無數的成長機會。我期待與他合作，確保順利交接。科技正邁入新紀元，AI正從根本上重塑企業的運營方式與價值創造。Infosys從極為堅實的基礎出發邁入下一階段——擁有清晰明確的AI策略、卓越的人才、深厚的客戶關係，以及贏得全球客戶信任的價值觀。我的承諾是在這些優勢基礎上，加速創新、拓展能力，並幫助客戶在日益由AI驅動的世界中取得成功。我期待與傑出的領導團隊、所有同事、客戶及合作夥伴攜手，共同塑造Infosys旅程的下一篇章，為所有利益關係人創造持久價值。」

管理層評論

執行長暨董事總經理Salil Parekh指出，1%的季營收成長包含了本季一項客戶決策帶來的一次性影響。他同時強調AI相關業務出現強勁加速。

關於新任執行長的任務，Parekh向CNBC-TV18表示，AI策略是核心，而Ashiss Dash一直深度參與其中。他表示公司正在需要之處微調策略，但整體策略保持不變。Parekh描述了一個AI服務極高速成長的環境，Infosys六個營收重點領域均在成長。公司達成六筆大型整合專案，以及四筆各接近5億美元的交易。Parekh指出，Token成本未來將是一個重要因素，公司需要持續關注。

關於收購，Parekh表示Infosys將繼續將收購作為成長策略的一部分。公司正在評估新地理區域和產業垂直領域的機會，包括醫療保健，同時也在探索以服務線為核心的收購以深化能力。管理層表示收購管道依然穩健。

關於薪酬，Parekh表示公司將分兩部分調整薪酬，分別於10月和1月實施。

關於前線部署工程師，Parekh表示Infosys已有完善的計畫並將擴大規模，公司內部具備相關能力，前線工程師正與客戶合作創造影響。他指出，即便在當前AI浪潮興起之前，公司在該領域就已具備堅強實力。

AI貢獻

AI在本季約佔總營收的8.2%。隨著印度IT服務公司從傳統外包向AI融入型服務轉型，AI相關營收占比正成為評估既有企業如何調整商業模式的關鍵指標。

市場反應

Infosys股價在業績公布前幾乎持平，收於1,052.90盧比（上漲0.076%）。年初至今該股下跌35%，是今年Nifty IT指數中表現最差的股票之一，但在7月已上漲5.2%。業績公布後，Infosys ADR一度下跌4.85%。

分析師覆蓋

Infosys共有49位分析師覆蓋，其中36位給予「買入」評級，12位給予「持有」評級，3位給予「賣出」評級。

業績公布前背景

在業績公布前，分析師預期Infosys將全年營收成長指引修訂至2%–4%或2.5%–4.5%的區間，假設收購Optimum Healthcare IT和Stratus貢獻100–120個基點。在業績公布前，Motilal Oswal預計指引上限將縮減50個基點，而Goldman Sachs預期有機成長指引上限將下調50–100個基點。

根據分析師預估，Infosys 1.8%的固定匯率成長率（調查預估值）預計將是大盤IT股中最高之一，僅次於Tech Mahindra 2.6%的季增成長。同業表現參差：TCS季增0.4%，HCLTech成長下滑0.5%，Wipro則報告下滑1.2%。

Infosys固定匯率營收成長率的預估值差異甚大。CNBC-TV18調查預估為1.8%，而Citi和Goldman Sachs等券商分別預估為1%和1.1%。來自Jefferies和CLSA的看多預估則分別為2.5%和2.3%。

在2026財年第四季業績中，管理層曾指引上半年通常較強的模式，並宣布計畫在2027財年招聘20,000名應屆畢業生，策略重點放在AI驅動的倡議和成本優化。

競爭定價是市場關注的另一個因素。Tech Mahindra管理層曾指出，五年期合約中70–80%的生產力提升並未伴隨可見的流程變革，並將競爭定價環境描述為激烈且有時「不理性」。Wipro管理層也表示，大型訂單正面臨激烈的競爭爭奪。

來源：CNBC-TV18