Iberdrola、BBVA 與 Santander 完成一筆完全以區塊鏈技術管理的 1.5 億歐元企業聯合貸款，此進展象徵企業融資數位化與貸款管理現代化的重要一步。

據報導，這筆交易是首筆全生命週期皆以分散式帳本技術（DLT）處理的實際聯貸案，涵蓋簽約、撥款、利息計算、還款、契約修訂、貸款人間移轉以至到期。此舉展現區塊鏈基礎設施如何支援遠超傳統結算與資產代幣化的複雜金融交易。

區塊鏈簡化聯貸管理

此融資符合 Iberdrola 的數位轉型策略，該策略強調以創新、數據與新興技術提升效率並簡化資金調度作業。法律事務所 Gómez-Acebo & Pombo 擔任本案法律顧問。

此區塊鏈平台為參與機構提供單一、同步且不可竄改的貸款資訊紀錄，減少核對各自資料庫的需求，同時提升透明度、可追溯性與作業精確度。

傳統聯貸涉及多家貸款機構、一家代理銀行與企業借款人，在整個融資期間需要大量協調。在此類安排中，多家貸款機構共同提供單一機構可能無法獨力承作融資。各機構分別維護紀錄會增加行政工作負擔，並可能產生資料出入。

在共享數位基礎設施下，經授權的參與者可即時取得一致的資訊。代理銀行保留對融資的作業控制權，平台則協調各參與機構的活動與契約義務。

智慧合約支援端到端貸款管理

該平台管理貸款生命週期中的關鍵契約事件，包括利息計算與通知、本金與費用支付、提前還款、財務承諾監控，以及資訊提供要求的遵循。平台亦處理特定契約核准與金融機構間的貸款參與移轉，所有活動皆記錄於分散式帳本上，並提供經授權參與者作為交易進度的共同紀錄。

透過結合不可竄改的共享紀錄與可編程流程——即一般所稱的智慧合約——該平台旨在自動化行政作業、降低營運成本，並改善貸款機構、借款人與代理銀行之間的協調。

聯合融資仍是大型企業的重要資金來源，但其行政複雜性可能限制中小型企業的參與。將這些流程數位化可提升貸款管理效率，並有望擴大市場參與。此技術也可透過簡化貸款參與移轉的管理來改善流動性，更有效率的流程或有助金融機構探索資產負債表管理以及在次級市場調度貸款的新方法。

BBVA 與 Santander 計劃擴大平台採用

這筆交易透過由 ioBuilders 開發、並獲 BBVA 與 Santander 支持以推動聯貸管理數位化的平台執行。在初始融資之後，各機構計劃逐步引入更多參與機構並擴充平台功能。其長期目標是為傳統上依賴大量文件與多方協調的聯貸市場建立共享數位基礎設施。

Santander CIB 投資級與新興市場債務全球主管 Rob Kay 表示，此交易證明 DLT 能提升複雜金融作業的效率、透明度與可追溯性。他並強調其有望促進融資產業內更廣泛的協作。

BBVA CIB 投資組合監控與創新主管 Alberto Falco 則強調聯貸現代化的機會——這是一種歷史上數位化程度有限、對部分借款人而言可及性較低的融資產品。他認為區塊鏈紀錄與智慧合約的結合，可成為其他金融機構最終得以加入的平台基礎。

區塊鏈可望重塑企業金融

ioBuilders 執行長 Carlos Matilla 表示，此交易證明區塊鏈能夠運用參與機構間的共享資訊，對實際聯貸案進行具法律效力的端到端管理。他也指出在資產負債表管理效率化，以及在次級市場移轉貸款的新策略方面所存在的機會。

此舉為區塊鏈應用於企業放款全生命週期樹立實際範例，其潛在效益不僅止於紀錄保存，還包括作業自動化、貸款調度與更廣泛的市場參與。

下一階段將取決於機構參與的擴大與更多平台功能的開發。若採用規模成長，此共享基礎設施可望減輕聯貸相關的行政負擔，並推動企業金融更廣泛的數位轉型。