香港兩大主要金融監管機構已公布計劃,將核心市場功能遷移至區塊鏈基礎設施,並為數位資產建立新的發牌規則。香港金融管理局(HKMA)正升級其主要結算系統,以實現全天候鏈上運作;證券及期貨事務監察委員會(SFC)則正為數位資產行業制定全新的發牌制度。這兩項計劃共同闡明了香港打算如何在區塊鏈軌道上運行受監管的金融活動。

金管局將把結算系統全面遷移至鏈上

香港金融管理局總裁余偉文在財政市場高峰會上表示,由金管局營運的債務證券結算平台——債務工具中央結算系統(CMU)——將於今年年底前推出新服務。這些服務旨在提供全天候、實時的鏈上結算。這種24小時運作的設計有別於傳統的交易後基礎設施,後者通常只在固定的營業日時段內結算交易,因此交易可以持續完成,而無需等待下一個結算週期。

余偉文表示,升級後的平台設計上可處理數位港元及央行數位貨幣(CBDC)。金管局一直透過其數位港元(e-HKD)計劃試驗數位港元。他補充說,金管局亦將研究代幣化存款及受監管穩定幣能否在CMU上直接結算。

證監會訂定短期及長期數位資產議程

另一方面,證監會發表了落實香港首份《五年規劃》及行政長官2026年施政報告的策略。該機構將措施分為短期及中長期兩批,兩者均以深化中國內地與全球市場之間的聯繫為既定目標。

證監會表示,將推出新的發牌制度——即訂明哪些公司可在香港合法提供數位資產服務的規則——並在較長期內,為代幣化投資產品制定監管框架,涵蓋代幣化黃金及其他現實世界資產(RWA)。

在金融安全方面,該監管機構表示,將加強對數位資產託管方式的監督,並部署名為CrypTech的市場監察工具,以偵測可疑的市場活動。託,即中介機構如何保障客戶代幣安全,在業內多個知名平台倒閉後已成為全球監管優先事項。證監會亦計劃收緊反洗錢監控,並打算隨時間在其監察系統中逐步採用人工智能。

穩定幣推出步伐加快

這些計劃是在金管局於2026年4月向滙豐(HSBC)及Anchorpoint Financial發出首兩張穩定幣發行人之後公布的,Anchorpoint Financial是由渣打銀行與HKT及Animoca Brands共同領導的合資企業。相關牌照使兩家公司的代幣發行直接受金管局監督。

Anchorpoint的HKDAP——一種可按1:1兌換港元的代幣——率先推出。渣打成為首家分銷該代幣的銀行,並計劃在第四季度用於代幣化貨幣市場基金的結算。目前流通量仍然很小,截至8月19日為522,000枚,這一水平突顯出採用仍處於早期階段。滙豐尚未發行自己的港元穩定幣,但計劃於今年下半年發行。

港交所推進人民幣計價黃金

在相關進展方面,香港交易及結算所(HKEX: 0388)市場主管余中哲表示,港交所計劃明年初推出以人民幣而非美元計價的黃金期貨。香港是人民幣交易及結算的主要離岸樞紐,人民幣計價合約將以此市場為基礎。港交所已重新推出美元黃金合約,並希望開發更多以離岸人民幣計價的貴金屬及大宗商品產品。這一願景建基於國有企業香港金銀業貿易場中央結算有限公司於2026年7月開始試運行的黃金中央結算系統,並與證監會對代幣化黃金產品進行監管的較長期計劃同步推進。