高盛已同意以現金及股權方式、最高22.5億美元的價格收購NEOS Investments，此舉為這家華爾街巨頭帶來一個快速成長、且對加密貨幣收益型產品具有顯著曝險的選擇權型ETF平台。

高盛於2026年8月12日宣布該項協議。交易預計於2027年第一季完成，尚須取得監管機構批准及其他慣常交割條件。官方公告可於高盛新聞稿頁面查閱。

300億美元的ETF平台

截至2026年6月30日，NEOS管理約300億美元資產，涵蓋19檔選擇權型收益ETF。高盛表示，本次收購將擴大其衍生品型ETF解決方案，並強化其在主動型ETF市場的地位。

此交易延續了高盛資產管理先前收購Innovator Capital Management的腳步。結合Innovator與高盛既有的ETF業務，NEOS將協助打造一個擁有約1,300億美元ETF資產的平台，使高盛在截至2026年6月30日時成為第八大主動型ETF管理人。

此收購策略反映了大型華爾街機構的更廣泛趨勢——這些機構選擇透過精準收購來擴展ETF與數位資產能力，而非內部自行開發產品，後者往往需要耗費數年的研發與監管協調時間。

比特幣與以太幣收益ETF納入高盛投資組合

本次收購的一大亮點是NEOS的數位資產ETF系列，包括：

• Bitcoin High Income ETF（BTCI） — 一檔基於與比特幣掛鉤之交易所交易產品的選擇權型基金，旨在提供每月收益流及比特幣價格曝險。
• Boosted Bitcoin High Income ETF（XBCI） — 採用更積極的選擇權覆蓋策略，目標是提高對比特幣相關資產的名義曝險，同時提升收益。
• Ethereum High Income ETF（NEHI） — 對以太幣採取收益導向策略，為投資人提供參與以太幣市場的途徑，同時定期分配收益。

與標準的比特幣或以太幣現貨ETF不同，這些基金並非單純追蹤底層加密貨幣。相反地，它們在加密貨幣曝險之上疊加選擇權策略，目標是為持有人創造經常性收益。美國證券交易委員會（SEC）於2024年1月批准比特幣現貨ETF，並於同年稍晚批准以太幣現貨ETF，建立了監管框架，使包括選擇權型收益變體在內的多種加密貨幣相關投資產品得以進入市場。

對高盛而言，收購這些產品讓其得以立即切入加密收益型ETF領域，無需耗費時間與資源從零開始建立此類產品。此收購亦發生於競爭對手資產管理公司已建立大量加密貨幣ETF持倉之際，其中貝萊德的iShares Bitcoin Trust自2024年推出以來已成為按資產規模計算最大的比特幣ETF之一。

衍生品收益ETF市場的更廣泛策略

NEOS成立於2022年，透過結合ETF架構與衍生品導向策略實現快速成長。根據高盛的說法，衍生品收益型ETF目前約占1,800億美元的管理資產規模，是更廣泛ETF產業中成長最快的板塊之一。

因此，本次收購的意義超越了比特幣與以太幣本身。它為高盛提供了一個更廣泛的選擇權導向平台，能夠針對收益產生、風險管理以及適應不同市場條件的策略進行布局。

領導團隊與整合

交割完成後，NEOS共同創辦人Troy Cates與Garrett Paolella將以合夥人身分加入高盛資產管理，NEOS團隊亦將一同加入。

本交易仍須取得監管機構批准，預計於2027年第一季完成交割。

來源：CryptoNinjas