全球煤炭消費在2025年再創新高，這似乎與多年來關於淘汰全球碳密集度最高化石燃料的討論相矛盾。煤炭燃燒約占全球能源相關二氧化碳排放的40%，使其走勢成為國際氣候行動中的關鍵變數。

但表面上的數字並未呈現全貌。

最新的 Statistical Review of World Energy 顯示，全球煤炭消費去年升至166.0艾焦耳，較2024年增加0.7%。

與此同時，全球燃煤發電量則出現下降。燃煤發電產量下滑0.3%，至10,511太瓦時。

這兩個趨勢並不互斥。煤炭不僅用於發電，也用於鋼鐵製造、水泥生產及其他工業流程。冶金煤對傳統高爐煉鋼仍不可或缺，而高爐煉鋼仍占全球鋼鐵產量的大宗，大規模商業替代方案仍處於早期部署階段。這種分化也反映出地理格局的變化：在發達世界多地，煤炭正在退場；但在亞洲，它仍深度嵌入工業經濟。

創新高，但有重要限制

煤炭消費在絕對值上創下新高，但增速未能跟上整體能源需求。

全球能源供應總量從2024年的592.2艾焦耳增至2025年的600.3艾焦耳，約增長1.4%。煤炭增長較慢，因此其在全球能源結構中的占比從27.9%小幅降至27.7%。因此，儘管煤炭消費創下全球新高，其市場占比仍略有下降。

這種模式在能源轉型中十分常見。某種燃料即使絕對量持續增加，若其他增長更快的替代能源擴大更快，其總占比仍可能下降。在全球能源需求仍在上升的情況下，市占率下降並不一定代表消費下滑。

再生能源提供了具代表性的比較。2025年再生能源供應增長近10%，遠快於煤炭。但全球對能源的需求足夠大，足以同時容納再生能源成長與煤炭再創新高。

煤炭愈來愈像亞洲燃料

煤炭市場最顯著的特徵是地理集中度極高。

亞太地區在2025年消費了138.1艾焦耳煤炭，占全球總量的83.2%。僅中國一國就消費了92.2艾焦耳，占全球煤炭使用量的55.6%。中國已承諾在2030年前達到二氧化碳排放峰值，並在2026年至2030年間開始逐步降低煤炭消費，使其煤炭走勢成為全球氣候結果的重要基準。

印度則貢獻了另23.1艾焦耳，占全球消費的13.9%。中國與印度合計占全球煤炭使用量近70%。若再加上印尼，三國合計消費量接近總量的73%。

這也是為何對全球煤炭退出的概括性說法可能誤導。煤炭或許在歐洲與北美持續退潮，但其未來愈來愈取決於亞洲。

2025年，非OECD國家占全球煤炭消費的85.2%。過去十年，其煤炭使用量年均增長1.9%。相較之下，OECD國家的煤炭消費年均下降4.8%。

去年，歐洲僅占全球煤炭消費的4.4%。歐盟的占比更只有2.8%，且在消費量再度下降3.2%之後維持低位。

因此，全球總量其實結合了兩個截然不同的故事：一是發達世界多地長期退出煤炭；二是煤炭對亞洲大型且持續成長的經濟體仍至關重要。

燃煤發電卻朝相反方向走

2025年數據中的一個意外是，儘管總煤炭消費增加，燃煤發電量卻下降了。

中國燃煤發電量達5,756太瓦時，較2024年下降1.1%。印度燃煤發電量下降3.0%，至1,464太瓦時。由於這兩國合計產出全球近69%的燃煤電力，幅度不大的百分比變化就可能對全球總量產生很大影響。

亞太地區燃煤發電量下降1.2%，歐洲則再度下降3.4%。歐盟燃煤發電量下降3.6%，僅占全球總量的2.6%。

消費與發電之間的分化顯示，電力部門以外的煤炭需求支撐了這項紀錄。煤炭消費統計包含了電力發電總量未涵蓋的工業用途。電廠效率、煤炭品質、庫存與統計測量方式的變化，也可能使兩組數據無法完全同步。

無論具體原因如何，結果都值得注意：世界消費了創紀錄的煤炭，卻用它生產了更少的電力。

美國是主要例外

2025年，美國明顯背離了更廣泛的發達世界趨勢。

美國煤炭消費增加10.4%，至8.7艾焦耳。燃煤發電量大增13.1%，至804太瓦時，而國內煤炭產量增加4.4%。這一增長發生在美國電力需求上升的背景下，部分原因是資料中心快速擴張與製造業回流，這也使公用事業在關閉燃煤電廠的規劃上更為複雜。

從絕對值看，美國煤炭消費的增幅大於全球淨增量。美國消費量約增加0.8艾焦耳，而全球總量約增加0.7艾焦耳。其他數個國家的下降抵消了部分美國增幅。

不過，這不應被誤解為煤炭在美國重新恢復昔日主導地位。

美國煤炭消費仍比2005年的高峰低約62%。燃煤發電量約比2007年的高點低63%，產量則約比1998年的峰值低54%。

2025年的增幅雖然可觀，但仍發生在長期結構性下行之中。美國在全球煤炭消費中僅占5.3%，在全球燃煤發電中僅占7.7%。

創紀錄的使用量並未帶來貿易熱潮

全球煤炭產量維持在180.8艾焦耳的接近紀錄水平，但2025年基本持平。

中國產量增加1.7%，供應了全球總量的52.4%。其煤炭消費幾乎沒有變化，但進口量下降10.1%。這組合顯示，國內產量增加取代了相當一部分進口煤。

這一變化使全球煤炭貿易下降3.1%，至35.3艾焦耳。全球最大出口國印尼的出口下降7.4%。美國出口下降11.5%，哥倫比亞出口則暴跌21.3%。

因此，全球消費創新高並未轉化為國際貿易創新高。全球相當大部分煤炭是在同一國內生產並消費，尤其是中國與印度。

全局觀點

2025年的數據既不支持煤炭正在消失的說法，也不支持能源轉型已經停滯的說法。

煤炭使用量創下新高，但其全球能源占比下降。燃煤發電量下滑，但工業及其他用途使總消費維持高位。美國煤炭明顯反彈，但仍遠低於歷史高點。歐洲持續遠離煤炭，而亞洲占全球需求的比例超過五分之四。

煤炭市場已不再是一個單一的全球敘事，而是逐漸分化為兩類國家：一類持續降低對煤炭依賴，另一類則仍將煤炭視為發電、工業與經濟發展的核心。

這種分化未來多年很可能仍將定義煤炭市場。

By Robert Rapier

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