德國擬議的加密貨幣課稅框架因對散戶投資人的影響，令許多當地業界人士感到不安。Circle的Patrick Hansen表示，德國計畫中預設的50%課稅基數存在問題，因為它針對的是無法驗證購買紀錄的人群，並將對普通投資人造成沉重負擔。

「這將對一般消費者／投資人造成特別沉重的打擊。這些人甚至沒有注意到這項法規變動、無法以乾淨的方式提供取得成本，而且近年來有時是以微利甚至虧損買進的，」Hansen寫道。

Circle目前是依據歐盟《加密資產市場監管規則》（MiCA）——即歐盟規範加密資產發行者與服務提供商的框架——取得牌照的最大穩定幣發行機構。

Patrick Hansen主張，小額投資人最終可能繳納高得多的稅

Hansen在X上發文表示，他希望這項課稅草案不要付諸實施。他強調，一旦這些條款生效，若未能提供付款證明，稅務人員將把2026年之後購買的資產視為應稅資產，對其所得的一半課稅。此一計算是基於國家假設資產價值已翻倍的基礎上。
Hansen認為，考量到Bitcoin的年度跌幅以及山寨幣的糟糕表現，國家關於加密資產價值將翻倍的假設似乎過高。他補充說，這項規定甚至可能讓人們為不存在的獲利繳稅。

「在我看來，如果這項規定不作調整，普通人最終將繳納過多的稅，尤其是——正如我擔心的許多人的情況——他無法以乾淨且有說服力的方式提供取得成本，」他進一步主張。

儘管如此，Poellath律師事務所合夥律師David Hötzel博士認為，50%這個數字尚未定案。不過，他與Hansen持相似觀點，指出50%的基準線將對可能僅賺取微薄實際利潤的交易造成鉅額的預先課稅。「對現有持倉的保護實際上取決於可靠的文件紀錄，」他說。

妥善保存紀錄對德國加密貨幣用戶可能變得更加重要

文件紀錄要求可能成為對投資人最具實質影響的變動之一。德國財政部已裁定，納稅人必須保存取得日期、數量、購買成本、交易手續費，以及所涉及平台或錢包的紀錄。此類紀錄可由報稅文件、交易所交易紀錄以及結構化的個人試算表作為佐證。

根據報導的草案，新制度將適用於2026年12月31日之後取得的加密資產，但不適用於2027年1月1日之前取得的資產，而現有持倉一般仍適用現行規定。據報導，預扣機制預定於2028年開始實施。

這項區分意味著投資人可能需要將較早的持倉與新購買的資產分開，並對每筆交易保存更清晰的紀錄。對於曾在多個交易所交易資產並存放於自管錢包的人而言，重建取得歷史是一項繁重的稅務合規工作。

德國政府擬對加密貨幣資本利得課徵25%的單一稅率

德國還擬對加密貨幣資本利得課徵25%的單一稅率。根據現行法律框架，德國的散戶投資人在將Bitcoin或其他加密貨幣變現時，通常無需向國家繳納任何稅款。若新框架通過，德國將開始對2026年12月31日之後的所有新購買資產的加密貨幣收益課稅，無論資產的持有期間長短。

Bitcoin和Ethereum等加密貨幣將適用25%的單一稅率，另加5.5%的團結附加稅，合計26.375%。過，包括NFT、部分穩定幣、證券型代幣以及RWA代幣在內的部分數位貨幣，將繼續豁免於這項擬議立法。日內交易者也可能因此受惠，因為他們目前適用45%的最高個人所得稅率，該稅率將被單一稅率取代。

然而，需要注意的是，持有Bitcoin的德國納稅人將面臨重大的稅制轉變，因為目前資本利得的免稅優惠將被取消。例如，10萬歐元的長期資本利得，在單一稅率與團結附加稅合計下，將使納稅人負擔約26,375歐元。

政府預估，新稅制將於2028年創造1.6億歐元（1.822億美元）的稅收，並在2031年前每年增至最高3.5億歐元（3.987億美元）。

由於該框架仍為草案，諸如預設課稅基數等細節，在德國立法程序推進過程中仍可能被修訂。

本文相關言論最初由Cryptopolitan報導。