Gemini 是一家圍繞簡單理念打造的加密貨幣交易所:確保客戶資產安全,並與監管機構保持一致。Cameron 和 Tyler Winklevoss 於 2014 年創立該交易所,至今仍在紐約州嚴格的銀行法規下營運。

這個理念塑造了整個產品。客戶可以在全美 50 州透過專為新手設計的簡化介面買入、賣出和持有加密貨幣,或使用 ActiveTrader——一個配備即時圖表和訂單簿的完整交易平台。Gemini 也提供銀行級監管,以及對客戶現金和部分加密貨幣的保險。

但代價是成本。基本交易的費用高於部分主要競爭對手,且可選擇的幣種相對有限。

那麼,Gemini 適合誰?以下是對其費用、功能和細節條款的深入檢視。

Gemini 概覽

Gemini 簡介

Gemini 是一家營運已久的美國加密貨幣交易所,將安全作為核心賣點。用戶可以在專為保護資產而設計的平台上買入、賣出和儲存比特幣、以太幣等加密貨幣。

該交易所由 Cameron 和 Tyler Winklevoss 於 2014 年創立,並在早期選擇了更嚴格的監管路線。Gemini 以紐約信託公司的形式營運,這意味著州銀行監管機構會監督其準備金、網路安全和合規要求,這些要求超出了大多數加密貨幣平台所面臨的標準。

其營運紀錄反映了這種重視。Gemini 營運十多年來,從未通報過導致客戶資金損失的資安事件。該交易所還於 2025 年 9 月在納斯達克上市,使其財務狀況公開供任何人審閱。

Gemini 將平台分為兩個相互連接的部分:用於日常買賣的簡易介面,以及為需要更深入工具和即時市場數據的用戶提供的 ActiveTrader。兩者均可在同一帳戶下使用,切換只需點擊一下。

Gemini 優缺點

Gemini 提供什麼

Gemini 已不只是買比特幣的地方。該交易所現在將交易、獎勵和多項較新的產品整合到一個帳戶中,對於希望使用單一受監管平台而非多個獨立應用程式的用戶來說,可能相當實用。

簡易買賣

Gemini 的標準介面是為不想接觸進階工具或訂單簿的用戶所設計。

用戶輸入金額後,平台會顯示單一總額,其中包含價差(一種內建的市場加價)和另外的交易費。這兩個數字在註冊並登入之前都不會顯示,即使在登入後,費用明細仍有些模糊。

在實測中,價差接近 1%,費用約為 1.47%,總成本約 2.47%。以 1,000 美元的訂單計算,約為 24.70 美元,是所有測試交易所中最高之一。

適合進階交易者的 ActiveTrader

開啟 ActiveTrader 後,即可使用 Gemini 的完整交易引擎,包括即時圖表、訂單簿,以及低於標準介面的階梯式 maker-taker 費率。

費用取決於訂單的成交方式。等待撮合的限價單會收取較低的 maker 費率,而吃掉訂單簿上流動性的訂單則收取較高的 taker 費率。

基礎費率為 maker 0.60%、taker 1.20%,且隨 30 天交易量增加而遞減。ActiveTrader 還提供超過 600 個交易對,允許直接兌換,例如用以太幣直接換比特幣,而無需先轉換為現金。

該平台還支援進階訂單類型。停止限價單會在市場達到指定價位時觸發限價訂單。立即或取消和全部成交或取消都會立即取消未成交部分,但前者允許部分成交,後者則要求全額成交。只做 maker 拒絕以 taker 身分執行,讓訂單維持在較低的 maker 費率。

自動定期定額訂單

Gemini 可以按每日、每週或每月的排程重複執行訂單。這支援定期定額策略——投資人以固定間隔投入固定金額,而非試圖掌握市場時機。

然而,定期訂單僅能透過標準介面執行,因此採用簡易模式費率,而非較低的 ActiveTrader 費率結構。

質押你的加密貨幣

Gemini 允許用戶質押加密貨幣以支援網路運作。以太幣、solana 和 monad 都可以直接從帳戶中質押。

獎勵會在質押期間持續累積。沒有最低金額限制,質押和取消質押也不收費,但 Gemini 會保留 25% 的獎勵作為其收益。質押可用性因州而異,用戶應先確認所在地區是否支援。

Gemini 預測市場

2025 年底,Gemini 推出了預測市場,允許用戶交易事件合約,即針對現實世界結果的簡單是非賭注,例如比特幣是否會在年底前達到某個價格。

這些合約使用 Gemini 帳戶中已有的美元進行交易,可在網頁版和行動應用程式上使用。如果預測正確,合約支付 1 美元;如果錯誤則分文不值,因此即時價格反映了市場的賠率。

該產品由獲得商品期貨交易委員會(CFTC)許可的 Gemini 關係企業營運,CFTC 是負責監管此類金融產品的聯邦機構。用戶應注意,事件合約可能損失全部價值,且隨著州監管機構審查該產品,可用性可能改變。

冷錢包儲存與 Gemini Wallet

Gemini 將大部分客戶加密貨幣存放於冷錢包中,即無法透過網路連線觸及的離線系統。僅有小部分存放在連網熱錢包中以供日常交易,而該部分有保險保障。

用戶不必將資金留在交易所。加密貨幣存款免費,提款僅收取網路費,Gemini 依原價轉嫁,不加價。

加密貨幣可以轉入用戶自己控制的外部錢包,包括 Gemini 自家的 Gemini Wallet。Gemini Wallet 不使用大多數錢包在初始設定時提供的冗長備份代碼,而是像解鎖手機一樣解鎖,且 Gemini 無法存取其中的資金。

Gemini dollar

Gemini 也發行了自己的穩定幣 Gemini dollar,設計為與美元維持一比一的價值。這使其適合在交易之間停放價值,或在不必完全換回現金的情況下等待波動過去。

在應用程式內將美元兌換為 Gemini dollar 是免費的。紐約州金融服務局(NYDFS)直接監管 Gemini dollar,使其成為少數獲得此等監管層級的穩定幣之一。Gemini 保證一枚 Gemini dollar 隨時可兌換一枚美元,且外部會計師事務所每月查核其儲備金。

Gemini 信用卡

Gemini 信用卡的運作方式與一般信用卡相同,但回饋以加密貨幣而非現金或點數支付。該卡不收年費,由 WebBank 發行,採用 Mastercard 網路。

回饋會隨消費即時入帳,費率依消費類別而異。加油、大眾運輸和共乘在每月 300 美元以內的消費享 4% 回饋;餐飲享 3%;雜貨享 2%;其他所有消費享 1%。

用戶可以從超過 50 種加密貨幣中選擇接收回饋的幣種,包括比特幣、以太幣、solana 和 XRP,且可隨時更改。該卡還提供主題設計,包括比特幣、solana 和 XRP 版本,以及標準金屬卡。

透過 Cryptopedia 學習

對於加密貨幣新手,Gemini 的 Cryptopedia 資源庫提供免費的教育內容,且不需要帳戶即可閱讀。

該資源庫解釋的主題從區塊鏈基礎到質押和穩定幣,文章按主題和技能程度分類。它還涵蓋市場結構、錢包安全以及個別幣種的運作機制,對於希望隨經驗增長持續學習的用戶相當實用。

Gemini 的突出之處

如果保護資產比壓低每筆交易費用更重要,Gemini 是美國市場上較強的選擇之一。三大特色值得注意。

大多數對手缺乏的安全認證

Gemini 是第一家通過 SOC 1 和 SOC 2 審核的加密貨幣交易所和託管機構,這是銀行和支付處理商必須通過的同等嚴格安全稽核。這些審核為期數月而非單一時間點,並檢視 Gemini 如何保護客戶資金和客戶資料。

日常防護措施也很具體。每個帳戶都需要雙重驗證。用戶可以用密碼或指紋鎖定應用程式,而 Gemini 將大部分客戶加密貨幣存放在遠端攻擊者無法觸及的離線冷錢包中。

涵蓋全美各州

Gemini 在全部 50 個州營運,這在加密貨幣產業並不常見。各州執照規則迫使許多交易所退出特定市場,且往往包括監管最嚴格的州。Kraken 是 Gemini 在安全方面最接近的競爭對手之一,但並不服務緬因州和紐約州居民。

現金和熱錢包加密貨幣的保險

Gemini 將客戶美元存放在受聯邦存款保險公司(FDIC)保障的合作銀行,如果銀行倒閉,每位存戶最高可獲 25 萬美元的保障。

在加密貨幣方面,Gemini 為存放在線上熱錢包中的幣提供商業保險,該部分最易受到入侵影響。包括 Kraken 在內的多家競爭對手不對現金或加密貨幣提供保險,因此這是 Gemini 的一項實質優勢。

然而,該保險有其限制。它不承保帳戶被駭、第三方服務的入侵事件,或用戶自行授權的轉帳。實際上,它防範的是 Gemini 的失誤,而非用戶自身的錯誤。

Gemini 的不足之處

讓 Gemini 安全的嚴謹態度,同時也使其昂貴且範圍較窄。四大缺點值得注意,首先是成本。

簡易模式是最昂貴的購買方式之一

Gemini 的簡易介面是該平台上最昂貴的購買方式,且成本容易被忽略,因為它內含在報價中而非單獨列出。

實測發現約 2.47% 的總成本遠高於多家競爭對手對類似一步驟購買的收費。OKX 和 eToro 都收取固定 1%,Coinbase 約 1.84%,Crypto.com 接近 1.8%。即使 Kraken 的標準應用程式約 2%,仍低於 Gemini 的簡易介面。(揭露:Yahoo Finance 與 Coinbase 有合作夥伴關係。)

更便宜的方式就在同一帳戶中。將相同交易轉移到 ActiveTrader 只需花費一小部分費用,因此簡易模式較高的價格其實是便利性溢價,而非無法避免的費用。

ActiveTrader 仍落後於最低成本的專業平台

即使 Gemini 的進階平台也不是活躍交易者最便宜的選擇。其基礎層級收取 maker 0.60% 和 taker 1.20% 的費用,且只有在 30 天交易量達到多數散戶永遠無法觸及的水準後,費率才會下降。

例如,一筆 10,000 美元的 maker 交易在基礎層級約需 60 美元,而 Kraken Pro 約 25 美元,OKX 約 8 美元。對長期投資者而言,這種差異可能微不足道,但對每週交易的人來說,這是考慮改用 Kraken 或 OKX 的明確理由。

幣種較少且無股票或 ETF

Gemini 列出約 90 種幣。這足以涵蓋比特幣、以太幣和大多數大型山寨幣,但對想要更新或小型市值代幣的用戶來說,選擇就很有限。

Coinbase 提供數百種資產,OKX 提供的比 Gemini 多得多,因此想要更廣泛代幣選擇的用戶可能會覺得該平台受限。Gemini 也僅提供加密貨幣,沒有股票或指數股票型基金(ETF),不像 Coinbase、Kraken 等結合多種資產類別的平台。

僅電子郵件客服且無儲備金證明

客戶支援是 Gemini 較弱的環節之一。協助僅透過電子郵件和線上說明中心提供,沒有一般客服電話或即時聊天選項。當緊急問題需要真人協助時,這可能成為劣勢。

Gemini 也未公布儲備金證明——一種讓任何人都能在鏈上確認交易所是否持有其欠客戶資產的密碼學驗證。Kraken 每季更新其報告,OKX 每月公布一次。在透明度方面,Gemini 要求用戶依賴其稽核和申報文件,而非自行驗證餘額。

Gemini 的費用

用戶在 Gemini 上支付的金額主要取決於兩件事:使用哪個介面,以及如何入金或出金。

簡易模式

在基本買賣畫面上,Gemini 將價差納入報價並另加交易費,且未公布固定費率。

總額會隨訂單大小和市場狀況變化,而 Gemini 可能保留交易中捕捉到的任何超額價差。確認前在檢視畫面上顯示的價格即為實際支付金額,但兩筆類似交易之間可能有所不同。

在實測中,一筆 1,000 美元的訂單總計約 24.70 美元,約合 2.47%。較大的訂單通常會略為降低百分比成本。

ActiveTrader

ActiveTrader 的價格更透明也更低。基礎層級對 maker 訂單收取 0.60%,對 taker 訂單收取 1.20%,且兩者都隨 30 天交易量或總帳戶餘額增加而下降。

在基礎層級,一筆 10,000 美元的 maker 交易約需 60 美元。在費率表的最頂端,一旦 30 天交易量超過 2.5 億美元,maker 無需付費,taker 僅支付 0.02%。

該頂級層級只有在經過多個中間級別後才能達到,包括在 100 萬美元門檻時的 maker 0.05% 和 taker 0.10% 費率。實際上,這是為機構交易部門而非一般投資人設計的。

入金與出金費用

用戶在 Gemini 上資金的進出方式,其重要性可能不亞於交易費用。

Gemini 對標準銀行轉帳不收取任何費用,主要收費集中在金融卡和電匯交易。

Gemini 常見問題

Gemini Earn 發生了什麼事?

Gemini Earn 是一項允許客戶將加密貨幣出借給獨立借貸公司 Genesis 以換取利息的計畫。Genesis 的資金與 FTX 及其交易部門 Alameda Research 有牽連。當 FTX 於 2022 年 11 月倒閉時,引發的恐慌觸發了 Genesis 無法應對的提款潮,數日後便凍結了提款。

約 340,000 名 Earn 客戶被鎖定在外約一年半,期間 Genesis 歷經破產程序。客戶後來透過破產和解全額取回其原有加密貨幣,分配於 2024 年年中完成。由於加密貨幣價格在凍結期間上漲,Gemini 最終返還的價值比原先鎖定的多出約 7 億美元。

Gemini 另因該事件向紐約金融監管機構支付了 3,700 萬美元罰款,而證券交易委員會(SEC)於 2026 年 1 月以全額回收為由,永久終結了對 Gemini 的案件。

我該使用簡易模式還是 ActiveTrader?

就成本而言,ActiveTrader 是明顯的贏家。其 0.60% 的基礎 maker 費率遠低於簡易模式的收費,對於習慣較複雜介面的用戶來說是更好的預設選擇。

對於偏好乾淨、一步驟流程的偶爾買家,簡易模式仍然合理。在這種情況下,額外成本可能換來的便利性是值得的。

如果 Gemini 倒閉,我的加密貨幣會怎樣?

客戶現金可能透過 Gemini 的合作銀行獲得聯邦存款保險保障,熱錢包中的加密貨幣則有商業保險。大部分幣種離線存放於冷錢包中,與公司資金分開保管。

Gemini 的 Earn 借貸計畫於 2022 年違約,但受影響的客戶後來全額收回其加密貨幣。即便如此,沒有保險能涵蓋所有情況,因此用戶僅應在交易所保留願意承擔損失風險的金額。

Gemini 提供股票交易嗎?

不提供。Gemini 僅提供加密貨幣交易和預測市場,沒有股票或 ETF。想要在同一平台上持有股票和加密貨幣的用戶需要其他服務,例如 Kraken、Coinbase 或 eToro。

方法論

本篇評測基於五個類別的實際操作測試和獨立研究。

費用與成本: 在簡易介面和 ActiveTrader 上以不同金額測試真實訂單,然後計算每筆訂單的實際總成本。還對包括 ACH、電匯和金融卡在內的入金方式進行了計價。

使用者體驗: 測試了開戶、身分驗證、網站使用和應用程式使用,以評估流程的流暢度。評測也檢視了尋找費用的便利性、啟動質押的方式以及設定定期訂單的方式。

可用資產與功能: 直接清點幣種列表、確認質押支援情況,並測試 ActiveTrader 的訂單類型。還評估了額外功能,包括預測市場、Gemini Wallet、Gemini dollar 和 Gemini 信用卡。

安全與法規遵循: 評測檢視了 Gemini 如何存放客戶加密貨幣、其保險承保與不承保的範圍,以及其持有的稽核和執照。其營運紀錄,包括 Gemini Earn 事件和公開上市,也納入考量。

客戶支援與聲譽: 測試了可用的支援管道、審閱回應品質,並檢視日常用戶的應用程式評分。評測還考量了 Gemini 的營運年資及其在監管機構中的地位。

每個類別均獨立評分,未接受 Gemini 的任何投入或報酬。費用和安全在最終評分中權重最高,因為它們對大多數用戶影響最大。

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