加密貨幣與非洲銀行多年來一直在同一個房間裡隔著距離互相觀望——這也是可以理解的。在奈及利亞，銀行與加密貨幣交易所和交易者的關係一直不順遂，包括央行 2021 年對加密貨幣帳戶的禁令。很少有人預料到，南非最大的銀行之一最終會把 Bitcoin 納入投資選單。而這正是現在發生的事。

南非 FNB 為客戶推出加密貨幣交易功能

第一國民銀行（FNB）是一家資產規模達 500 億美元的南非銀行，該行透過本地加密貨幣交易所 VALR，在其股票交易平台中新增了加密貨幣交易功能。客戶可以從 R10（0.6 美元）起買賣五種資產——Bitcoin、Ether、XRP、Solana，以及與美元掛鉤的穩定幣 USDT。

不過有個限制：FNB 把加密貨幣放進了玻璃箱。客戶可以在 FNB 內部買賣這些資產，但無法將其轉移到其他交易所或自己的加密貨幣錢包，也無法從外部錢包轉入加密貨幣資產。銀行表示，用戶可以透過 FNB 的 Share Saver、Share Builder、Share Investor 和 Share Zero 存取其加密貨幣——這些投資產品讓客戶透過 FNB 買賣和管理股票及其他投資。

與奈及利亞甚至肯亞相比，南非對加密貨幣的立場較不嚴格。該國的監管之路始於 2022 年，當時南非宣布加密貨幣為金融產品，納入現有的《金融諮詢與中介服務法》（FAIS）規範，而非為數位資產另立新規——將加密貨幣置於與其他金融體系相同的牌照架構之下。多年來，該國已向超過 200 家加密貨幣企業發放牌照，讓銀行有信心與這些業者合作。雖然南非銀行花了一段時間才走到這一步，但這份信心正在整個產業蔓延。9 月，資產規模排名全國第三的 Absa 表示，該行現在提供加密貨幣託管服務，為企業和機構客戶開啟了與加密貨幣相關的財資服務大門。

南非或許仍在處理其他產業問題，例如 Bitcoin 究竟是現金還是資本，以及應如何處理用於跨境支付的加密貨幣資產，但這顯然沒有妨礙銀行們「魚與熊掌兼得」。最終的贏家將是那些將自己定位為門戶的加密貨幣基礎設施企業，協助銀行服務過去被排除在正式銀行體系之外的加密貨幣客戶。例如，加密貨幣公司 Luno 與 Sanlam 和 Lesaka 等金融機構共同發行 ZARU 穩定幣，Discovery Bank 也透過 Luno 提供加密貨幣交易服務。如今，VALR 則在 FNB 的加密貨幣業務中扮演這一角色。

銀行是保守的行業。以 Absa 為例，該行多年來一直有數位資產方面的人才招聘，並計劃提供加密貨幣服務。但許多銀行不太可能自行建構完整的技術堆疊，這為加密貨幣基礎設施公司創造了成為值得信賴的中間層的機會。

Starlink 在肯亞的成長遭遇容量瓶頸

4 月，Elon Musk 旗下的衛星網路公司 Starlink 連續第四個月停止接受肯亞八個郡的新住宅客戶，理由是網路容量有限。三個月過去，情況依然沒有改變。奈洛比、Kiambu、蒙巴薩、Machakos、Murang'a、Kirinyaga、Kwale 和 Kilifi 的潛在用戶都被列入候補名單，因為網路在這些地區的容量已經用盡。

截至 6 月，Starlink 擁有 27,616 個固定網路訂閱，較一年前成長 58.5%。然而，它在肯亞 284 萬個固定網路連線中僅佔 1% 的份額。這個較小的全國份額背後，隱藏著更局部的問題：太多客戶試圖在同樣的地區使用 Starlink。

肯亞以前也經歷過類似情況。2024 年 11 月至 2025 年 6 月，因需求超過容量，Starlink 曾凍結奈洛比周邊地區的新用戶註冊。其訂閱數從 2024 年 12 月的 19,146 個降至三個月後的 17,066 個，在限制解除前幾乎沒有變動。限制解除後，在更便宜的硬體、租賃方案和更低資費方案的推動下，成長得以恢復。

Starlink 的瓶頸不在於肯亞全國的需求，而在於需求集中的地點。其衛星在每個地區上空的容量有限，因此在奈洛比和蒙巴薩等地增加更多客戶，可能會拖慢所有已連線用戶的服務。凍結前的壓力已經顯現：據當地媒體 BusinessDaily 的查核，截至 3 月，平均下載速度年減 26% 至每秒 34.55 Mb（Mbps）。在 Starlink 增加容量之際，停止接受新註冊可以保護現有客戶。

肯亞的例子顯示了將衛星網路作為光纖城市替代方案的一個局限。Starlink 在客戶分散、鋪設光纖成本高昂的地區表現尤其出色。人口稠密的城市則逆轉了這一優勢：許多用戶爭奪有限的衛星容量，而光纖業者可以在地面上擴充容量。反覆的凍結讓這些本地競爭對手有更多空間留住 Starlink 目前無法吸納的客戶。

Airtel Money 以虛擬卡對決 M-PESA

Airtel Money 與 M-PESA 的競爭已超越轉帳和帳單支付。這家行動貨幣服務商計劃在肯亞推出 Mastercard 虛擬卡，讓客戶可以直接從 Airtel Money 錢包在國際網站上付款。目前尚未公布上線日期。

Airtel Money Global Pay Card 可在所有接受 Mastercard 的網站上使用，包括 Amazon、eBay 和數位訂閱服務。客戶用 Airtel Money 餘額為卡片充值，並可將未使用的資金轉回錢包。營運 M-PESA 的 Safaricom 自 2022 年起便與 Visa 合作提供類似服務 M-PESA GlobalPay。

Airtel 正在彌補其錢包功能的缺口。行動貨幣是肯亞國內支付方式的代名詞，但許多國際網站和支付仍需要卡片。虛擬卡讓 Airtel Money 客戶無需銀行帳戶或實體卡即可取得卡片資訊，將本地錢包連接到 Mastercard 的全球支付網路。

Airtel Money 不需要在所有地方都擊敗 M-PESA 才能讓這項服務發揮作用。其在肯亞行動貨幣訂閱市場的份額已從 2023 年 6 月的 2.8% 上升至 2026 年 6 月的 11.1%，而 M-Pesa 的份額則從約 97% 降至 88.8%。給客戶更多把錢留在 Airtel Money 的理由，可能有助於它從一個較便宜的第二錢包，轉變為客戶更常使用的錢包。

肯亞的行動貨幣之戰正從「可及性」轉向「實用性」。擁有 5,540 萬 M-PESA 用戶的市場，未來的成長取決於每個錢包能讓客戶做什麼。國際購物、訂閱和其他線上支付正成為這場競爭的另一個戰場。

豪登省將網約車牌照申請搬上網路

任何辦理過政府文件的人都熟悉那套流程：漫長的排隊和大量的表格。豪登省——南非人口最多的省份，約翰尼斯堡和比勒陀利亞的所在地——交通部門希望透過線上化來加速這一流程。

豪登省政府已推出「豪登省公共運輸監管資訊系統」，這是一個用於處理公共運輸營運牌照的數位平台。該省表示，此系統應有助於清理可追溯至 2009 年的營運牌照申請積壓。

網約車是重點關注對象。交通部門將網約車司機排在隊伍的前端。豪登省交通部門執行委員（MEC）Kedibone Diale-Tlabela 表示，部門希望網約車營運者主動登記、申請牌照並使自身合規。

2025 年 9 月，南非對《國家陸路運輸法》進行了修訂，要求 Uber 和 Bolt 等網約車平台取得電子牌照。平台必須註冊，而個別司機需要自己的營運牌照才能載客營利。根據新法規，牌照會載明司機可以在哪裡載客，司機還需要專業駕駛許可證、緊急按鈕以及有品牌標識的車輛。

新系統旨在讓發牌流程更快、更易於追蹤，同時協助該省處理積壓案件並提升合規性。它也旨在減少非法公共運輸營運、提升安全，並緩解網約車司機與傳統計程車產業之間的摩擦。儘管數位系統不會神奇地解決這些緊張關係，但它讓政府得以掌握哪些司機持有牌照、他們位於何處，以及根據《運輸法》的規定他們可以在哪裡營運。

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本文基於 TechCabal Daily – Banks want their crypto cake， Yemi Kareem 與 Emmanuel Nwosu 撰寫，Emmanuel Nwosu 與 Ganiu Oloruntade 編輯。