一位在拉各斯的創業者今天就能打造產品，並在數週內於加納、英國、美國和肯尼亞獲得客戶。網路讓尋找客戶變得簡單，但要向這些客戶收款則完全是另一回事。

要將資金從客戶移轉到企業帳戶，創辦人可能必須應對多個支付服務商、多種貨幣、銀行、外匯規定、合規要求以及結算時程。大型企業可以依靠資金管理團隊與財務部門處理，但對一家小型網路企業而言，這往往成為創辦人必須獨自解決的難題。

這項挑戰正是 Bolu Dada 工作的核心。身為支付基礎設施公司 Bachs 的共同創辦人，Dada 多年來一直在第一線處理這類問題。他表示，先前的創業項目 Syncgram 曾協助數百名教育工作者與網路創業者接受全球客戶的付款，並處理了超過 200 萬美元的訂閱款項——這段經歷重塑了他對支付的看法。

「人們建立企業的方式，其變化速度遠遠超過了支持他們的金融體系，」Dada 告訴 Technext。

他的論點很直接：企業從上線第一天起就能全球營運，但其背後的金融體在很大程度上仍圍繞國家、銀行和各自獨立的支付網絡而組織。「支付體驗應該簡單得多，」他說，「你應該能專注於經營你的業務，而不是花那麼多時間搞清楚你的錢是如何流動的。」

支付通常被理解為客戶輸入卡片資訊或批准銀行轉帳的那一刻，但那只是開始。在單一交易背後，有多個系統必須協同運作：付款必須經過授權、詐欺審查、必要時進行貨幣兌換、完成結算，最終才能交到企業手中。當客戶與企業位於不同國家時，還會出現更多層級——在 Dada 看來，問題的很大一部分正在於此。

對在全球銷售的非洲企業而言，最大的挑戰之一並不是接受付款本身，而是說服金融機構和支付公司相信該企業及其交易是安全的。「說到底，你在哪裡創業，不應該決定你能享有多少全球支付體系的存取權，」他說。

風險問題是真實存在的：支付公司無法處理送上門的每一筆交易。它們必須保護自身與客戶免受詐欺、洗錢、被盜卡片及其他形式金融犯罪的侵害。這造成了一種艱難的平衡——更嚴格的管控可以保護體系，但也可能讓被視為高風險市場中的合法企業更難接入全球支付網絡。實際上，這意味著兩家營運模式相似的企業，可能因所在地不同而面臨截然不同的網絡存取權——這正是 Dada 所反對的結果。

資金移轉的成本使問題更加複雜。根據世界銀行 2025 年的數據，向撒哈拉以南非洲匯款 200 美元的平均成本約為 8.78%，全球平均則為 6.49%。該機構也指出，競爭有限與跨境互操作性薄弱，是匯款成本居高不下的原因。

對寄錢回家的個人來說，這已經夠令人沮喪；對一家在多國接收成百上千筆付款的企業而言，這複雜性很快會演變成更大的財務與營運負擔。Dada 認為，中型市場尤其缺乏服務：大型企業有能力雇用資金管理團隊來處理貨幣、流動性和國際結算，消費者也有專為跨境匯款打造的匯款服務，但在拉各斯經營小型網路生意、客戶遍布五個國家的創辦人，卻幾乎沒有中間選項——而且在他看來，不應為了收款而必須成為資金管理專家。

打造 Bachs 的過程讓他學到一件起初未能充分體會的事。「我們最大的體會之一是，我們更像一間資金管理（treasury）公司，而不是我們起初以為的那樣，」他說。

簡單來說，資金管理是企業中負責管理資金的部門：資金放在哪裡、以哪種貨幣持有、何時到帳、如何移動，以及移動成本是多少。對一家國際網路企業而言，這些問題可能與支付按鈕本身同樣重要。

穩定幣在跨境支付中扮演的角色日益重要，尼日利亞就是最典型的例子。IMF 估計，2023 年 7 月至 2024 年 6 月間，尼日利亞獲得約 590 億美元的加密資產流入，其中穩定幣佔 2024 年該國加密資產流入的 65% 以上。2019 年底至 2025 年初，尼日利亞也佔撒哈拉以南非洲穩定幣流入的約 60%。

對 Dada 而言，這樣的成長說明了穩定幣為何對跨境移動資金的企業越來越有價值。「如果沒有穩定幣，我不知道我們是否能以今天的方式打造 Bachs，」他說。

傳統國際轉帳可能要經過多家銀行，並迫使企業在多種貨幣與流動性之間週旋；相比之下，USDT 和 USDC 等穩定幣——分別由 Tether 和 Circle 發行的美元掛鉤代幣——幾乎可以即時在區塊鏈網絡之間轉移價值。

不過，它們並非萬靈丹。IMF 表示，穩定幣可以讓跨境支付更快、更便宜，但同時也帶來監管、金融穩定，以及與美元掛鉤的資產在傳統銀行體系之外使用日益增加等風險。

Dada 也看好 cNG 這類本地貨幣穩定幣的發展空間。cNGN 是與奈拉掛鉤的代幣，特別適合正在應對多種貨幣與支付體系的非洲企業。然而更大的挑戰，是讓這些系統彼此協同運作。「我們仍處於早期階段，」Dada 說，「我們正朝著一個比今天更具互操作性、更可編程的金融體系邁進。」監管機構如何權衡 IMF 所提出的風險，以及美元掛鉤與本地貨幣體系能否協同運作，將最可能決定這個更具互操作性的體系多快能觸及 Dada 所描述的小型企業。

這或許才是下一代支付基礎設施的真正考驗：不只是更快地移動資金，而是讓企業無需理解底層的整套機器，就能更輕鬆地跨境移動資金。

來源：TechNext24 — Bolu Dada, Co-founder of Bachs, on the infrastructure problems holding back global payments