嘉信理財（Charles Schwab）因未能申報數百萬筆零股交易，遭美國金融業監管局（FINRA）——負責監管美國證券商的自律組織——予以譴責並處以175,000美元罰款。準確且及時的交易申報是監管機構與市場參與者監控市場所依賴的綜合審計軌跡與公開行情數據的基礎，因此即使在未指控客戶受損的情況下，申報疏失仍是 FINRA 執法行動的常見焦點。

根據一份《接受、豁免及同意書》（Letter of Acceptance, Waiver, and Consent）——這是 FINRA 的標準和解機制，公司同意接受處分但不承認或否認調查結果——FINRA 指出，在2018年1月至2025年5月期間，嘉信理財未能申報或未及時向相關交易申報設施申報約280萬筆零股交易，違反了 FINRA 的規定。

此外，該公司據稱在2022年7月至2023年7月期間，對約69萬筆零股交易作出了不準確的申報。

FINRA 指出，許多未申報交易源自嘉信理財在客戶帳戶轉移過程中，以自營身份清算零股，而該轉移服務不支援零股轉移。由於零股部位無法透過該轉移流程轉移，證券商通常會將其清算並申報由此產生的交易——嘉信理財在這些情況下未能執行此步驟，且該公司也未支付與這些交易相關的監管交易費用。

FINRA 表示，這些不準確的申報——包含錯誤的成交時間並遺漏了必要的先前參考價格修飾符——是系統升級的非預期後果，該公司已於2023年7月修正。延遲申報主要歸因於交易量與波動性增加時期，開盤前後的系統延遲。

監管機構進一步發現，自2018年1月至2025年5月，嘉信理財未能建立並維持合理設計以確保遵守交易申報義務的監督系統。此類發現在這類和解案中通常具有重大影響，因為公司不僅須監督其業務行為，也須監督支持該行為的系統。

嘉信理財在不承認或否認調查結果的情況下同意相關認定。除譴責與罰款外，該公司同意補繳未付的監管交易費用。此案是 FINRA 針對大型證券商交易申報與監督疏失的一系列執法行動中的最新一起；隨著散戶交易量與零股使用量成長，該領域已成為監管機構關注的重點。