美國財政部旗下負責金融情報與反洗錢事務的金融犯罪執法網絡（FinCEN）於 11 月 6 日下令美國金融機構停止處理與離岸加密貨幣交易所 MEXC Global 之間的轉帳，該機構稱該交易所處理了高達 167 億美元的疑似非法交易。

這項執法行動凸顯了離岸加密貨幣交易的一個結構性壓力點：鏈上智慧合約無論監管機構如何行動都會持續運作，但當局可以限制出入金管道——即將加密貨幣兌換為可用資金的交易所與銀行合作夥伴。

一項針對美國中間機構、而非全球封殺的命令

FinCEN 依《打擊俄羅斯洗錢法》第 9714(a) 條行使職權，將 MEXC 列為協助俄羅斯非法金融活動的重要洗錢實體。該命令禁止美國金融機構與 MEXC 之間進行法定貨幣或加密貨幣轉帳，並將在《聯邦公報》刊登 30 天後生效。

MEXC 可繼續在其他國家營運，但該交易所將失去進入美國金融體系的管道。此措施是在「經濟排斥行動」框架下宣布的。

FinCEN 稱 MEXC 處理了哪些資金

據該機構表示，2021 年 5 月至 2026 年 5 月間，MEXC Global 處理了約 167 億美元疑似與非法活動相關的轉帳。其中約 15 億美元涉及逃避俄羅斯制裁，包括 MEXC 與受制裁實體之間直接進行的 2.32 億美元交易。

FinCEN 亦識別出涉及伊朗與北韓仲介者的交易，包括與 A7 相關的超過 2,600 萬美元，以及涉及 A7A5 的約 2 億美元。這些數字涵蓋的是經由 MEXC 處理的資金流，而非必然源自該交易所的資金，且 FinCEN 的調查結果本身並不能證明 MEXC 犯了罪。

A7 如何將銀行接上加密貨幣軌道

該命令將 MEXC 與 A7 聯繫起來。A7 是一個受國家支持的俄羅斯支付仲介與金融科技網絡。FinCEN 表示，該交易所促成了使 A7 受益的交易，並處理與 A7A5（該網絡的盧布穩定幣）相關的轉帳。

A7 由俄羅斯國防銀行機構 Promsvyazbank 及 Ilan Shor 支持，同時利用傳統銀行管道與加密貨幣跨境轉移資金。Cryptopolitan 曾報導，A7 以虛假貿易文件掩護銀行轉帳，同時將其他付款轉由加密貨幣軌道處理。

另外，TRM Labs 識別出與 A7 相關的超過 1,660 億美元鏈上活動，並與北韓及伊朗行為者有關聯。該數字反映的是 A7 網絡的整體活動，而非僅涉及 MEXC 的交易。

10 月 1 日，美國財政部將 A7 網絡認定為「重大跨國犯罪組織」。

兌換管道為何重要

A7A5 展示了這種壓力的實際效果。Elliptic 追蹤到該代幣相關轉帳超過 1,020 億美元，其後日均交易量自 2025 年 7 月的高峰下跌 96%，至 2026 年 6 月降至 2,430 萬美元。該穩定幣的智慧合約持續運作；變得困難的是將 A7A5 兌換為 USDT 等流動資產。

先前的執法案例也指向同樣方向。美國當局於 2025 年 3 月查扣了 Garantex 的 USDT，Grinex 則於 2026 年 4 月失去銀行卡入金管道，其後更通報遭入侵。每一案例的問題都在於流動性管道受阻，而非程式失效。

可能的流動性與合規連鎖效應

MEXC 的規模使其後續影響值得關注。TokenInsight 將該交易所列為第三季衍生品交易第四名，市場份額為 9.67%；Chainalysis 則估計受制裁實體於 2025 年收到 1,040 億美元的加密貨幣，年增 694%。

銀行與交易夥伴可能收緊審查或將業務轉往他處，惟現在斷言會出現全球流動性衝擊仍為時過早。MEXC 表示用戶資產安全無虞，服務「正常運作」，並在其11 月 6 日聲明中宣布展開獨立合規審查。

A7 否認協助伊朗或恐怖組織，並在其回應中稱相關指控為「赤裸裸的謊言與誹謗」。

與已發布的 MEXC 命令不同，FinCEN 針對 A7 子代理的另行限制措施仍處於提案階段。接下來的關鍵觀察點包括命令的生效日期、MEXC 已宣布的獨立合規審查結果，以及子代理限制措施能否從提案推進為最終措施。MEXC 更廣泛的市場影響仍有待觀察。

來源：Cryptopolitan