聯邦準備理事會於本週三敲定多項變更，旨在提升其年度銀行壓力測試的透明度與公共問責性，並降低源自測試結果的壓力測試相關資本要求的波動性。

這兩項最終規則於2026年9月30日星期三美東時間上午9時宣布，與該央行於2025年提出的擬議規則大體相似。與此同時，理事會也就另一項提案徵求公眾意見，該提案旨在更準確地反映各銀行業務模式在創造手續費收入方面的差異。

理事會進行壓力測試，是為了確保大型銀行維持充足的資本水準，即使在嚴重衰退期間也能持續向家庭和企業放貸。理事會於2024年12月宣布將修改該測試以提升其穩健性。

自2007-09年金融危機後問世以來，壓力測試一直是美國銀行監管的支柱，其結果直接影響銀行必須在最低要求之上持有的個別機構壓力資本緩衝。因此，測試結果的逐年波動會傳導至資本要求的波動，而平滑這些波動正是本週三通過的平均化規則的既定目標。

「壓力測試是我們監管資本框架的重要組成部分，」監管副主席Michelle W. Bowman表示。「今日的變更透過確保壓力測試的透明性、精細性和風險敏感性，保存了其穩健性。公眾現在將更有把握相信，銀行所承擔的風險將適當地反映在其壓力測試損失和資本要求中。」

年度公眾意見徵詢與更新的市場衝擊框架

第一項最終規則要求理事會每年就壓力測試情境及任何重大模型變更徵求公眾意見。該規則還更新了指導假設情境設計的框架，並採用將用於2027年壓力測試的模型。此外，該規則對壓力測試時程表作出了多項調整。年度意見徵詢週期的目的，是讓銀行和公眾在模型產出結果之前，而非之後，即能了解情境設計與模型變更。

該規則進一步更新了全球市場衝擊組成部分，即針對擁有大量交易帳簿的銀行所適用的一組針對特定市場成分的衝擊。在敲定的框架下，這些銀行每年將接受兩種全球市場衝擊組成部分的測試，理事會將使用對每家公司造成最大損失的衝擊來計算該公司的壓力測試結果——這意味著每家交易業務比重高的公司，其結果將反映所考慮的兩種情境較不利的一種。

壓力資本緩衝要求的平均化

第二項最終規則要求理事會在計算壓力資本緩衝要求時，對連續兩年接受測試的公司，取最近兩次年度監管壓力測試結果的平均值。理事會將從2028年開始對壓力資本緩衝要求取平均值，以確保計算中僅使用已納入公眾意見的模型。此時間安排將計算與新的意見徵詢程序掛鉤，因此納入平均值的結果將來自已經過公眾意見徵詢的模型。

有關非利息收入建模的提案

隨附的提案將就理事會非利息收入模型的修訂徵求公眾意見，該修訂旨在提升壓力測試捕捉各公司業務模式多樣性的能力。若獲採納，這些調整將取代現行用於預測各銀行在壓力下手續費收入的非利息收入模型。手續費收入對壓力的反應可能與貸款損失不同，且因銀行業務組合的差異而有很大不同——這正是修訂所要捕捉的多樣性。意見須於《聯邦公報》刊載後60天內提交，並可透過理事會的提案入口網站提交和查閱。

據理事會表示，整體而言，這些變更預計將使資本要求的年度波動性降低約50%，且不會對整體資本要求造成重大影響。

相關文件

本次公告附有理事會備忘錄 (PDF)以及三份《聯邦公報》通知：資本計畫規則與壓力資本緩衝要求的修訂；監管壓力測試模型與情境的透明度與公共問責性提升；以及就理事會2027年監管壓力測試模型變更徵求意見。

其他資料包括壓力測試變更與生效日期 (PDF)、意見審閱與擬議壓力測試模型變更摘要 (PDF)、Dodd-Frank法案2027年壓力測試頁面、Barr理事和Cook理事的個別聲明，以及理事會表決紀錄。

完整新聞稿可在聯準會網站查閱。媒體洽詢請致電理事會：202-452-2955。