防制洗錢金融行動工作組織（FATF）——這個制定全球洗錢防制與打擊資助恐怖主義標準的政府間監管機構——已對加密貨幣活動密集的司法管轄區展開針對性審查，重點放在雖有洗錢防制法規但執法率偏低的國家。審查的首批結果將於 2027 年 6 月前公布，第二批將於 10 月跟進。

FATF 在巴黎達成了什麼共識

這項決定是在 FATF 於巴黎舉行、為期 10 月 28 日至 30 日的十月全體會議上作出的。全體會議每年召開三次，是 FATF 的最高決策論壇，各代表團在此批准審查報告、國家評估與指引。這是英國籍主席 Giles Thomson 任內的首次全體會議，吸引了來自 200 多個司法管轄區的代表參加。巴貝多、納米比亞和泰國透過 FATF 訪客倡議首次與會。

根據這項協議，審查重點將放在虛擬資產產業規模與其現行評估狀態不相稱的司法管轄區。FATF 將採用客觀標準，輔以密切監控、即時通報與快速跟進，力求儘快彌補缺口。

哪些國家會被納入審查、數量有多少，目前仍不得而知。FATF 對於提供相關司法管轄區名單的要求尚未回應。

有法可依，卻難以執行

這項協議是對加密貨幣監管執法明顯不足的回應。FATF 最早於 2019 年 6 月將其標準延伸至虛擬資產服務提供商，要求各國對此類公司發放牌照或予以註冊，並在其間執行「旅行規則」。在 2026 年 7 月 16 日發布 的報告——這是其第七份關於加密貨幣標準執行情況的針對性更新——中，FATF 發現 83% 的受調查司法管轄區已立法採納「旅行規則」，較前一年提高 10 個百分點。

「旅行規則」要求加密貨幣公司傳輸交易細節，包括發送方與接收方資訊，做法與銀行電匯類似。然而根據同一份報告，已採納該立法的 91 個司法管轄區中，有 55 個並未採取任何執法行動。各國政府也表示，難以識別無照經營者，也難以監管從境外為本地用戶提供服務的離岸平台。

加密貨幣樞紐為何成為目標

針對加密貨幣樞紐的邏輯在於集中度。加密貨幣活動密集的國家——或 FATF 所稱的「具重大影響力的 VASPs」（虛擬資產服務提供商）——合計約佔全球虛擬資產市場的 97%。因此，即使只是少數這類司法管轄區執法不力，也可能使整個市場面臨風險。利用規則不一致從事詐欺、規避制裁與洗錢的犯罪網絡，則是此一重點關注的另一大原因。

「有效執行 FATF 標準已刻不容緩，」Thomson 主席表示。該組織並指出柬埔寨、西班牙與北韓發生的事件，作為執法不力造成損害的明顯例證。同一場全體會議的代表還批准了一份關於詐騙園區資金流向的獨立報告。

各國已開始為審查做準備

部分政府已開始採取行動。西班牙已終止加密貨幣 ATM 的匿名使用，現在每筆交易都須進行身分查核。土耳其於 9 月通過第五輪互評，但由於積壓超過 7,000 宗未起訴的金融犯罪案件，被列入強化跟進名單。互評是由其他成員國評估員審查一個司法管轄區洗錢防制框架及其有效性的同儕審查，而強化跟進則要求該國按更頻繁的進度報告時程接受監督。

該產業的下一個重要日期是 2027 年 6 月，首批審查結果預定於屆時公布，第二批調查結果將於 10 月跟進。