FairMoney 微型金融銀行是一家以消費者為重心的奈及利亞數位借貸機構，正利用銷售端（PoS）終端機來應對借貸領域最持久的挑戰之一：精確評估企業的信用狀況。

在競爭對手競相於全國部署數百萬台支付終端機之際，FairMoney 已部署約 10 萬台設備，並表示其有意鎖定那些支付紀錄最終可轉化為借貸機會的商戶。

「我們不一定要追求兩百萬、三百萬或一百萬台 PoS 終端機，」FairMoney MFB 董事總經理 Henry Obiekea 在接受 TechCabal 採訪時表示。

隨著支付日益商品化，一些金融科技業者發現，商戶關係的真正價值不在於交易手續費，而在於這些交易所產生的數據。對 FairMoney 而言，PoS 終端機不再僅僅是一項支付產品——它已成為一項核保工具。

此一做法有別於奈及利亞 PoS 產業的發展軌跡，但卻直接回應了該國最深層的金融缺口之一。奈及利亞擁有數千萬家小型企業，但絕大多數都在正式信貸體系之外運作，因為它們缺乏傳統貸款機構評估風險所需的財務紀錄。國際金融公司（IFC）持續將奈及利亞列為撒哈拉以南非洲地區中小微企業融資缺口最大的國家之一，短缺金額高達數千億美元。

PoS 擴張的二十年

在過去二十年間，PoS 終端機已從小眾支付管道發展成為奈及利亞最大的金融分銷網絡之一。交易金額從 2007 年上半年的僅 9.4622 億奈拉（695,469 美元）攀升至 2025 年第一季的 10.51 兆奈拉（73 億美元）。

金融科技業者推動了此一擴張的大部分。如 Moniepoint、OPay 和 PalmPay 等公司多年來積極建構其商戶網絡，將 PoS 終端機轉變為數百萬小型企業的關鍵基礎設施，同時打造出奈及利亞成長最快速的支付業務。

截至 2025 年 3 月，全國有超過 590 萬台活躍的 PoS 終端機。僅 Moniepoint 一家就表示擁有超過 100 萬台活躍終端機，每月處理超過 10 兆奈拉（72.7 億美元）的交易，而 OPay 則表示有超過 100 萬家企業使用其商戶服務。

對大多數金融科技業者而言，更多終端機意味著更多商戶、更高的支付量、更多的交易手續費，以及在奈及利亞收單市場中更大的佔有率。對 FairMoney 而言，在手續費收入方面的計算類似——但更深的優先要務是為借貸生成數據。

從消費性借貸到中小企業銀行業務

FairMoney 成立於 2017 年，最初以無擔保消費性貸款建立其業務，後來發現許多借款人將這些資金用於小型企業。

「我們有相當數量的客戶在借貸後，將這些貸款用於商業活動，」Obiekea 表示。「有的是獨資企業，有的只是兼職副業。在那個階段，我們其實已經接觸到一些微型、小型和中型企業。」

這一洞察促使了策略轉型。2023 年，公司擴展至中小企業銀行業務，提供交易帳戶、PoS 終端機和商業貸款，而非僅透過消費信貸間接服務創業者。

「我們將此視為獲取客戶的方式，以便之後向他們提供貸款，」Obiekea 說。「我們給他們 PoS 終端機，看到他們的交易數據，基於這些交易數據我們可以向他們提供貸款，因為我們清楚地看到，在有支付數據的情況下發放的貸款，其表現優於沒有支付數據的貸款。」

每一筆透過商戶終端機處理的支付都會產生一筆財務紀錄。每日銷售量、客戶活動、季節性和現金流模式全都變得可見，讓 FairMoney 能即時掌握企業的營運狀況——這正是銀行歷來要求的文件類型，但大多數奈及利亞微型企業始終無法提供。

「我們清楚看到，在有支付數據的情況下，貸款的表現優於沒有支付數據時，」Obiekea 重申。「我們的 PoS 策略更加具體且有針對性，鎖定我們認為可借貸的商戶和中小企業。」

其結果是一種經過審慎選擇的商戶獲取策略。與其招募每一家商戶或代理銀行網點，FairMoney 專注於其認為最終能成為優質借款人的企業。

該借貸機構報告指出，2025 年發放了超過 1,500 億奈拉（1.0907 億美元）的貸款，目前每日處理近 15,000 筆貸款，消費性借貸仍是其核心業務之一。據 Obiekea 表示，該借貸機構的貸款組合品質也持續改善。

「我們運用多種槓桿和工具來降低違約率，」他表示。

目前，FairMoney 也在避免大舉進軍代理銀行業務。

「我們認為自己更適合在商戶領域發展。我們擁有正確的知識和資源，能在商戶領域中脫穎而出。至少目前為止，我們的重點更多放在商戶而非代理商，」Obiekea 說。

FairMoney 並非唯一將支付視為借貸引擎的公司。Moniepoint 在建立奈及利亞最大的商戶收單業務之一的同時，也積極擴展商業信貸。該金融科技公司表示，已向小型企業發放超過 1 兆奈拉（7.1366 億美元）的貸款，其中約 30% 的貸款流向了重複借款人。

存款現已成為借貸資金來源

更好的核保解決了 FairMoney 借貸業務的一面。為這些貸款提供資金則是另一面。

在 2021 年取得微型金融銀行執照後，公司開始吸收客戶存款，逐步降低對創投資金和債務融資的依賴。該銀行表示，自 2021 年以來一直維持獲利，目前營運的是州級 MFB 執照。該執照將借貸機構的實體營運（包括開設分行）限制在單一州，並要求最低資本額為 10 億奈拉（727,109 美元）。

「我們已從依賴債務或股權融資來支撐貸款組合，轉變為 90% 至 95% 由存款提供資金，」Obiekea 表示。「公司目前主要由存款提供資金，而且我們的存款甚至比貸款組合還要多。」

不斷增長的存款基礎促使 FairMoney 尋找更多部署資金的管道。除了消費性貸款和中小企業貸款外，該借貸機構現在還為機車、三輪車和汽車提供融資，並計劃擴展至手機和其他消費性電子產品。

「鑑於我們的存款規模，我們需要持續建構更永續的產品，以便將我們的資金部署到這些產品中，」他表示。

隨著業務規模擴大，該借貸機構表示正在爭取取得與其成長企圖心相符的全國性 MFB 執照。全國性執照將使 FairMoney 能夠在全國各地開設實體分行，並將其最低資本要求提高至 50 億奈拉（364 萬美元）。這項升級也將使 FairMoney 與持有全國性執照的競爭對手（如 Moniepoint）處於更有利的競爭地位，Moniepoint 同樣持有微型金融銀行執照並推動了自身的全國擴張。

FairMoney 的 PoS 策略反映了金融科技業者對支付概念的更廣泛轉變。交易或許是獲取客戶的手段，但借貸才是產生永續回報的關鍵。在此框架下，PoS 終端機不再是最終產品——它是為下一筆貸款提供核保基礎的數據收集工具。