EU MiCA 過渡期為加密詐騙者創造可乘之機，監管機構提出警告

數百家無牌公司被迫清算退出

歐洲監管機構提出警告，犯罪分子正利用歐盟新加密監管框架所造成的混亂局面，冒充交易所和監管機構竊取客戶資金。

多個成員國的官員通報，自 7 月 1 日起詐騙企圖明顯增加，這一天是加密公司根據歐盟《加密資產市場監管法規》（MiCA）取得牌照的截止日期。MiCA 已於 2024 年底正式對加密資產服務提供商生效，是歐盟為 27 個成員國建立統一數位資產規則手冊的標誌性嘗試——取代了先前允許公司以不同標準營運的各國法規拼湊體系。過渡期讓已依各國法律註冊的公司有時間申請 MiCA 授權，但對於未能取得批准的公司而言，這扇窗口現已關閉。據《金融時報》報導，這些公司必須立即停止營運並指示客戶轉移資產——這為冒充合法機構的詐騙者創造了可乘之機。

「此時此刻比平常更容易成為詐騙者的機會，」法國金融市場管理局（AMF）執行董事 Stéphane Pontoizeau 表示。他指出，監管機構已發現多起案例，犯罪分子假冒 AMF 員工或持牌交易所，引導客戶將資產轉移至詐欺網站。

先前依各國法規營運的數百家公司已被迫清算或完全退出歐盟。歐洲證券和市場管理局（ESMA）列出 323 家已取得 MiCA 牌照的公司，而數據提供商 VASPnet 估計超過 1,700 家無牌公司必須關閉。這一波整併的規模凸顯了 MiCA 合規成本之高昂，該法規對資本儲備、託管保障、公司治理及反洗錢控制等方面設下了許多小型公司難以達到的要求。

包括 Coinbase、Kraken 和 OKX 在內的主要交易所已取得批准。全球最大的加密交易平台 Binance 則尚未取得。

監管機構應對冒充威脅

ESMA 表示，已知有犯罪分子試圖濫用其標誌和身分，包括偽造文件來推動詐騙。荷蘭金融市場管理局（Autoriteit Financiële Markten）表示，詐騙者可能會鎖定正在尋找新的持牌提供商的客戶。該監管機構敦促交易者透過官方管道核實資訊，並在接到不明第三方聯繫時避免轉移資金。

英國皇家聯合軍事研究所（Royal United Services Institute）金融與安全中心創始主任 Tom Keatinge 表示，監管不確定性經常為詐騙者創造「絕佳機會」，尤其是在客戶面臨錢包提供商關閉所帶來的混亂時。

據報導，部分歐盟國家收到了大量在最後一刻才提交的牌照申請，引發了關於各國監管機構能在多大程度上打擊詐騙和無牌營運者的疑問。在 MiCA 框架下，於某一歐盟成員國取得牌照的公司可在整個歐盟區提供服務，這意味著監管職責分散在執法能力可能不盡相同的各國主管機關之間，使挑戰更加複雜。

為了減少恐慌，AMF 避免對無牌公司設定嚴格的清算期限。Pontoizeau 表示，監管機構希望客戶花時間審慎選擇新的提供商，而不是急於做出可能讓自己暴露於詐騙風險的決定。

AMF 表示，在發現犯罪分子冒充監管機構或持牌公司時，將通知執法部門。荷蘭當局同樣警告交易者保持謹慎，如有疑慮應依賴公開可用的資訊。這一事件凸顯了一個更廣泛的矛盾：隨著歐盟將自身定位為全球加密監管的標準制定者，加強監管本身可能會為規則旨在保護的消費者帶來過渡期的風險。