重點摘要

• 10月31日，隨著美國現貨以太幣ETF資金流出加劇，以太幣在2,250美元附近徘徊。
• 現貨ETH ETF於10月錄得超過16億美元流出，創下史上最差單月表現。
• 以太幣已形成頭肩頂型態，惟潛在的2,000美元下行目標仍待確認。

以太幣價格在10月持續大幅下跌，10月31日於2,250美元附近徘徊。據Farside Investors資料，美國現貨以太幣基金於週五錄得1.557億美元流出。

此次回檔伴隨去中心化金融存款轉弱與鏈上指標惡化，技術指標亦指向進一步下行空間。不過，邁向2,000美元的潛在走勢仍需價格進一步轉弱才能確認。

現貨ETH ETF創史上最差單月

美國投資人於10月自以太幣ETF撤資超過16億美元，創下該類產品自2024年7月推出以來最差的單月表現。此前單月流出的最高紀錄為去年11月，當時基金損失超過14.2億美元。

以太幣ETF已連續六週出現資金流出。貝萊德的EYAHA受影響最為嚴重，其次是Grayscale的ETH、Grayscale的ETH，以及貝萊德的ETHB，各檔基金過去數週均損失數百萬美元資產。

以太幣的表現弱於其他多種加密資產。比特幣ETF錄得6.15億美元流出，其中大部分發生在週五，因投資人對影響價值超過63億美元代幣的幣安遭駭事件作出反應。幣安表示一切安全，並將以其龐大儲備彌補損失。

相比之下，現貨XRP ETF於10月吸引超過1,880萬美元流入，自推出以來僅有一個月出現資金流出。Solana ETF則在該月損失超過1.43億美元資產。

ETF資金流出歷來被視為利空因素，因為這代表大型散戶與機構投資人預期資產價格將隨時間下跌。這些基金旨在讓傳統券商與退休帳戶直接投資以太幣，因此其資金流向數據被廣泛視為機構對該資產需求的晴雨表。

以太幣回檔與鏈上指標轉弱同步

以太幣的下跌與其他主要加密貨幣的疲弱同時發生。比特幣已從10月的87,200美元跌至77,225美元，所有代幣總市值則從近3兆美元降至2.7兆美元。

市場提及的整體下跌原因之一，是聯準會暗示未來數月可能升息。央行在最近一次會議上維持利率不變，但官員釋出訊號，12月會議可能上調利率。

美國經濟數據顯示第三季經濟成長3.4%，進一步強化了這一前景。以太幣及其他加密貨幣在聯準會升息期間通常表現不佳，使12月會議成為近期最接近的風險偏好催化劑。

以太幣的關鍵鏈上指標亦持續轉弱。網路上現實世界資產（RWA）總價值降至302億美元。使用以太坊的穩定幣數量在過去七天下降1.29%至1,410億美元。總鎖倉價值（TVL）則從去年1,700億美元的高點降至430億美元。這些指標是鏈上活動的整體衡量標準，TVL追蹤去中心化金融協議中的存款，而穩定幣供應量通常被視為網路上美元流動性的代理指標。

以太幣價格預測：技術分析

在日線圖上，ETH數月來持續承壓，從9月的2,807美元跌至約2,240美元。圖表顯示出一個頭肩頂型態，這是常見且公認的看跌反轉形態。

以太幣已跌破38.2%斐波那契回撤位、50日均線以及SuperTrend指標。技術面顯示該代幣可能持續下跌，或將觸及心理關卡2,000美元。

若ETH跌破2,168美元（10月最低點），看跌觀點將獲得進一步確認。反之，若升破2,300美元的關鍵阻力位，則將否定看跌展望。綜合而言，2,168美元支撐與2,300美元阻力為交易者提供了未來交易時段明確的參考點，而聯準會12月會議與每週ETF資金流向報告將提供下一個基本面線索。

本文僅供參考，不構成財務建議。加密貨幣價格波動劇烈，投資人可能損失本金。

來源：The Market Periodical