前國防部長馬克·埃斯珀敦促參議院通過CLARITY法案，以國家安全為由

前美國國防部長馬克·T·埃斯珀曾於2019年至2020年在川普政府任職，現正呼籲國會推進CLARITY法案，主張為數位資產建立全面的監管框架已成為國家安全的當務之急，而非單純的金融政策問題。

在《金融時報》的一篇評論文章中，埃斯珀警告，加密貨幣監管的持續不確定性可能迫使企業、資金和數位資產活動離開美國，轉向監管較為寬鬆的外國司法管轄區。他的言論發表之際，CLARITY法案儘管今年稍早已在參議院銀行委員會過關，但仍卡在參議院。

埃斯珀的介入為日益激烈的辯論增添了國家安全層面，這場辯論關乎美國應如何監管加密貨幣、穩定幣和基於區塊鏈的金融基礎設施。這也具有特殊的政治分量，因為埃斯珀曾在川普總統麾下任職，而川普本人與加密貨幣行業的財務關係已成為立法談判中民主黨爭論的焦點。

加密貨幣監管的安全框架

數十年來，加密貨幣監管的討論主要集中在投資者保護、市場誠信、稅收和金融穩定。埃斯珀則採取了不同的方法，將數位資產定位為更廣泛的金融基礎設施戰略競爭的一部分。

在他的評論文章中，埃斯珀主張，區塊鏈網絡和以美元為支撐的穩定幣正成為全球支付版圖中不可或缺的一部分。他警告，無論美國是否採取行動，這項技術都將繼續發展，企業和投資者可能會直接遷移到限制較少的司法管轄區。離岸遷移非但不會消除加密貨幣相關風險，反而可能使美國當局更難以監控這些風險。

CLARITY法案的立法進展

2025年《數位資產市場CLARITY法案》旨在為美國的數位資產建立全面的監管框架。該法案尋求釐清聯邦金融監管機構——主要是證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）——各自的職責，並為不同類別的數位資產活動制定規則。

參議院銀行委員會於5月以15票對9票的表決結果推進了該法案，這是一個重要的程序里程碑。然而，委員會通過並不意味著最終批准。此後，該立法在參議院繼續面臨分歧，爭議涉及金融保障、穩定幣條款、執法權限和道德要求等議題。

Axios在7月報導，在民主黨努力解決川普總統與加密貨幣行業財務關係的背景下，談判變得更加複雜。儘管支持者堅稱美國需要全面的加密貨幣框架，該法案在政治上仍然敏感。

美元作為戰略資產

埃斯珀的國家安全論點根植於美元的角色。美元不僅是美國消費者和企業使用的貨幣，更是國際金融體系的基石。全球貿易、銀行業務、投資和跨境支付經常依賴以美元為基礎的基礎設施。

這一地位賦予華盛頓相當大的影響力。美國政府可以對外國政府和企業實施制裁，限制其進入美國金融體系，與金融機構合作識別可疑交易，並將以美元為基礎的基礎設施作為外交政策工具。埃斯珀認為，這一優勢不應被視為理所當然。

區塊鏈與金融基礎設施的未來

區塊鏈技術引入了一種替代性的價值轉移方式。與其完全依賴傳統銀行和支付網絡，基於區塊鏈的系統允許資產在數位錢包之間直接轉移。穩定幣加速了這一趨勢。穩定幣是一種設計用於維持穩定價值的數位資產，通常由傳統貨幣（如美元）作為支撐或與之掛鉤。

以美元為支撐的穩定幣尤其重要，因為它們將基於區塊鏈的轉帳能力與全球主導儲備貨幣的曝險相結合。埃斯珀主張，這既帶來了機遇，也帶來了戰略挑戰：以美元為支撐的數位資產若被廣泛採用，可能會鞏固美元的全球地位；但如果支撐這些資產的基礎設施在美國司法管轄區之外發展，華盛頓可能會對該系統的運作方式失去影響力。

中國作為戰略競爭者

埃斯珀明確將中國視為這一領域的主要戰略競爭者。他主張，北京認識到金融基礎設施的重要性，並一直在積極開發替代支付系統。中國在數位支付技術方面投入了大量資金，並探索了基於區塊鏈的平台以及央行數位貨幣——數位人民幣，後者已在多個中國城市進行試點測試。

從埃斯珀的角度來看，擔憂不僅僅在於中國是否會建立另一個支付網絡。更廣泛的問題在於，替代性金融體系是否最終會削弱美國金融機構的觸及範圍，削弱華盛頓監控國際交易的能力。埃斯珀長期以來一直將中國視為美國最重要的戰略競爭者之一，現在將數位金融視為這場更廣泛競爭中的另一個領域。

離岸活動與不確定性的代價

埃斯珀的核心論點之一是，監管不確定性不會阻止技術發展。企業可以遷移，資金可以流動，開發者可以在其他司法管轄區建立運營。加密貨幣使這一過程變得尤為簡便，因為數位資產可以跨越國界運作。

如果美國企業面臨模糊的規則，而外國司法管轄區提供更清晰的框架，企業可能會選擇在其他地方運營。埃斯珀警告，結果將是經濟活動和監管可見性的雙重損失。在他看來，監管不僅決定加密貨幣企業是否運營——更決定了它們在哪裡運營。

金融情報與國家安全

金融情報已成為現代國家安全的重要組成部分。各國政府監控金融交易，以偵測恐怖主義融資、制裁規避、有組織犯罪和其他非法活動。傳統金融機構須遵守廣泛的反洗錢要求，而挑戰在於將這些保障措施延伸到較新的數位金融系統中。

埃斯珀主張，CLARITY法案可以將更多的數位資產活動納入受監管的美國框架。他特別指出了涉及反洗錢要求和金融情報工具的條款，認為將活動保留在美國境內將使當局更容易偵測和監控可疑行為。

擴大合規要求

埃斯珀的評論文章強調了將使數位資產中介機構——交易所、經紀商和交易商——受到《銀行保密法》約束的條款，該法提供了偵測和報告可疑金融活動的框架。了解你的客戶（KYC）要求是傳統金融體系的長期組成部分，也在此得到涵蓋。

加密貨幣公司已越來越多地採用類似程序，儘管合規程度因商業模式和司法管轄區而異。CLARITY法案的支持者主張，建立明確的聯邦要求可以在行業內創造更大的一致性，減少傳統金融與數位資產之間的監管落差。

《美國愛國者法》第311條

埃斯珀還強調了《美國愛國者法》第311條，該條款授予財政部對被認定為主要洗錢關注對象的司法管轄區或金融機構實施特別措施的權力。埃斯珀主張，將此類工具擴展到數位資產，將使美國當局更有能力應對試圖利用加密貨幣逃避制裁或轉移非法資金的行為者。

這一條款尤為相關，因為數位資產可以快速跨國轉移。在美國境外運營的不法分子可能會利用各國監管系統之間的差異。更協調的框架將使此類策略更難以實施。

批評者的反駁

埃斯珀的立場並非普遍被接受。CLARITY法案的批評者主張，該立法可能在金融監管方面留下重大漏洞。參議院銀行委員會的民主黨少數派在5月發布了一份國家安全分析報告，警告稱該法案按照當時的草擬版本，可能會在涉及犯罪分子、恐怖分子和外國對手方面造成脆弱性。

國際透明組織也警告稱，該立法的某些方面可能在非法金融和制裁規避方面留下缺口。這些批評凸顯了國家安全辯論不僅僅關乎CLARITY法案是否通過——對於現行版本是否提供足夠的保障措施，存在真正的分歧。

監管明確性的理由

該法案的支持者反駁稱，不確定性本身就構成國家安全風險。在沒有明確指引說明哪個監管機構對特定活動擁有管轄權的情況下，企業可能會推遲投資或將運營遷往海外。一個明確的法律框架將幫助企業規劃長期投資，並幫助監管機構確定適用的規則。

隨著傳統金融機構加深對加密貨幣的參與，這一問題尤為迫切。銀行、資產管理公司和支付公司越來越多地將數位資產視為未來金融體系的一部分。

加密貨幣日益擴大的足跡

加密貨幣行業已經遠遠超越了實驗性利基市場的階段。比特幣已成為主要的全球資產。穩定幣在數位支付和加密貨幣市場中扮演重要角色。大型金融機構已推出或擴展了數位資產產品，區塊鏈技術正被應用於從支付到代幣化等各個領域。

這種擴張放大了監管模糊的後果。數位資產已經存在——問題在於各國政府將如何將其整合到現有金融體系中。

先發優勢與網際網路的類比

埃斯珀主張，美國歷來受益於允許私人企業創新。他將數位資產的機遇與美國發展網際網路進行比較：美國不需要控制網際網路的每個組成部分就能成為科技經濟的主導力量。美國公司在開放的技術基礎上建立了主要的平台和服務。

埃斯珀相信，類似的模式也適用於區塊鏈。明確的規則可以激勵美國公司在國內建設下一代金融基礎設施。

立法與監管指引的對比

埃斯珀論點的另一個要素集中於立法與行政監管之間的區別。行政政策可能隨新政府的上台而改變，監管機構可能重新排列優先事項，執法策略也可能轉變。相比之下，聯邦法律建立了更持久的規則。埃斯珀主張，立法將使企業對監管框架的持續性更有信心，從而可能鼓勵長期投資。

穩定幣的戰略角色

穩定幣處於許多辯論的核心，因為它們將加密貨幣基礎設施與傳統貨幣聯繫起來。以美元為支撐的穩定幣可以讓另一個國家的人在不持有傳統美國銀行帳戶的情況下，獲得美元的數位表徵。這可以擴大美元的國際觸及範圍，同時也在傳統金融機構和基於區塊鏈的支付系統之間創造新的競爭。

對美國決策者而言，戰略問題在於此類系統是強化還是削弱美國的金融影響力。

全球監管競爭

CLARITY法案的辯論與更廣泛的全球競爭相聯繫。美國並非唯一制定數位資產監管法規的國家。歐洲已根據MiCA建立了全面的加密貨幣規則，其他司法管轄區也在制定各自的框架。企業可以在決定在哪裡設立運營之前比較各個監管環境。

如果美國建立一個被視為可預測且具競爭力的框架，它可以吸引企業和投資。如果立法者未能達成共識，其他司法管轄區可能會抓住更多此類活動。

經濟實力即國家安全

埃斯珀的論點最終將經濟實力與國家安全聯繫起來。強大的科技行業能創造就業、投資和稅收，同時培育出能夠在全球發揮影響力的企業。美國歷來將經濟實力作為其地緣政治戰略的一部分。在新興金融科技領域保持領先地位，可能帶來遠超加密貨幣行業本身的影響。

這就是為什麼埃斯珀認為CLARITY法案值得從國家安全的角度來審視。

參議院的前路

在CLARITY法案成為法律之前，參議院還有大量工作要做。立法者必須解決有關該法案監管結構和其他爭議條款的分歧。他們還面臨來自金融行業、加密貨幣公司、消費者權益倡導者和要求更強保障措施的國家安全組織的政治壓力。

結果可能取決於立法者能否達成一個足夠廣泛的妥協方案，以獲得最終通過所需的選票。

埃斯珀對國會的呼籲

埃斯珀的訊息很直接：他希望參議院迅速行動並通過CLARITY法案。他主張，等待不會阻止區塊鏈技術的發展。拖延可能只是讓其他國家有機會制定管理新興數位金融系統的標準。從他的角度來看，美國應該自己制定這些標準。

這一論點反映了美國技術領導力的更廣泛理念：通過建設來競爭，用明確的規則來監管，並確保關鍵基礎設施保持在美國機構的觸及範圍內。

可能的結果

如果CLARITY法案成為法律，直接影響可能是數位資產行業獲得更大的監管確定性。企業可能會收到更明確的指引，說明哪個聯邦機構監管特定活動。交易所、經紀商和其他中介機構將面臨更明確的合規責任。該立法還可以作為未來涵蓋新興數位金融產品規則的基礎。

如果法案未能通過，加密貨幣行業將繼續發展，但美國可能會繼續依賴現有法律、監管解釋和執法行動的拼湊。這可能會延長企業和投資者的不確定性，可能促使一些企業在海外設立運營。

更大的問題

CLARITY法案已成為華盛頓如何看待加密貨幣的一次考驗。數位金融主要是需要嚴格監管的金融風險嗎？是需要監管確定性的技術機遇？還是可能影響美國在全球金融體系中地位的戰略資產？

埃斯珀的論點堅定地屬於第三類。他認為，美國不能負擔將數位資產僅僅視為另一種金融產品的後果。這項技術可能會重塑全球資金流動的方式，使其管理規則具有戰略性的重要意義。

批評者反駁稱，該立法按照目前的結構，本身可能會造成監管漏洞，並可能削弱對非法金融活動的防護。因此，參議院的辯論不僅僅是關於加密貨幣是否應受監管——而是關於何種監管應管理該行業，以及最終框架將強化還是削弱美國監控數位金融活動的能力。

風險不僅限於加密貨幣市場。穩定幣、區塊鏈支付網絡和數位資產可能影響全球金融的未來。對埃斯珀而言，這一未來與美國的經濟和戰略實力密不可分。

國會能否將這場辯論轉化為立法仍不確定。日益明確的是，美國加密貨幣監管之爭已不再僅僅關於加密貨幣——它正成為一場關於金融基礎設施、技術領導力以及美國在全球經濟中角色的辯論。