ESMA 官方 MiCA 登記名冊在 7 月 24 日更新新增 15 個歐洲項目後，增至 309 家加密資產服務提供商，其中包括比利時的 BNY SA/NV、4 家德國機構和 3 家丹麥公司。

最新更新還包括來自保加利亞的 2 家提供商和來自拉脫維亞的 2 家提供商，而賽普勒斯、列支敦斯登和荷蘭各新增 1 家。這是自 7 月 1 日歐盟《加密資產市場監管法規》（Markets in Crypto-Assets，MiCA）最長過渡期結束以來，該登記名冊的第三次擴充。此前一次更新已將總數提高至 294 家提供商。

新增項目的組成比增幅本身更具意義。全球託管機構、區域銀行、支付公司和原生加密業者如今都出現在同一 MiCA 框架內，儘管它們的許可、商業模式和目標客戶可能存在重大差異。這種廣度正是 MiCA 的核心目的：以一套共同的歐盟規則取代各國零散的加密監管制度，同時仍將每家提供商的狀態與特定服務和法律實體相連結。

15 個新增 MiCA 登記項目

ESMA 官方 MiCA 登記名冊的最新新增項目如下：

比利時：BNY SA/NV。

保加利亞：Altcoins BG EOOD 和 Digital Assist OOD。

賽普勒斯：SG Digital Assets Limited。

德國：JT Technologies GmbH、Spar- und Kreditbank Rheinstetten eG、VR-Bank Augsburg-Ostallgäu eG 和 Raiffeisenbank Falkenstein-Wörth。

丹麥：Coinify ApS、Januar ApS 和 SafeLynx Technologies ApS。

列支敦斯登：Damoon Technology (Europe) AG。

拉脫維亞：Bleap SIA 和 Nodu Digital, SIA。

荷蘭：BitPay B.V.。

德國在 7 月 24 日這批新增項目中占最大國別群體。不過，這份名單不應被解讀為 15 家公司都進入同一業務線。有些提供商可能專注於消費者，而另一些則可能向專業客戶提供託管、轉帳、支付或訂單執行服務。MiCA 將這些活動納入同一監管體系，但並不把每個登記實體都視為提供全方位服務的加密交易所。

BNY 入列凸顯機構基礎設施

BNY SA/NV 是此次更新中最知名的名稱之一，也是最容易被誤讀的項目之一。這家比利時實體是一家受監管銀行，也是 BNY 歐洲銀行架構的一部分。其在歐洲的可能角色是機構基礎設施，而非可與傳統加密交易所相比的零售交易平台。

該公司現有業務包括面向機構客戶的託管、資產服務和抵押品管理。這一背景使數位資產託管成為合乎邏輯的延伸，因為歐洲銀行、基金管理公司和其他金融機構需要受監管的交易對手，能夠保管加密資產，並將其與既有的結算、會計和報告系統連接。

BNY 官方數位託管資料描述了一個平台，旨在將傳統資產和數位資產置於同一營運環境中，用於保管、結算、會計和服務。該公司也一直在開發代幣化金融基礎設施。BNY 表示，其已建立支援代幣化基金單位、鏈上與鏈下紀錄調節，以及以穩定幣為基礎的申購和贖回系統。

這些能力有助於解釋為何其 MiCA 入列值得關注。對 BNY 而言，更大的機會可能位於客戶介面背後，也就是向提供數位資產或代幣化產品的機構提供託管和營運基礎設施。在機構市場中，託管不僅是儲存功能；它還與審計軌跡、資產隔離、報告義務和營運控制相關，而許多受監管客戶在使用新資產類別之前都需要這些條件。

實際影響取決於該特定法律實體所記錄的許可。若範圍僅限於託管和管理，則涵蓋保管；若許可包括轉帳或執行，則可在客戶交易和結算中扮演更廣泛角色。在判斷 BNY SA/NV 可在歐洲提供哪些服務時，ESMA 紀錄比 BNY 更廣泛的全球產品範圍更為重要。

銀行採用不同的 MiCA 路徑

將登記名冊中的每家公司都描述為持有「ESMA 執照」並不準確。各國主管機關會核准提供商或接收其通知，然後將資訊送交維護中央登記名冊的 ESMA。ESMA 表示，已公布紀錄反映由相關授權或受通知機關提交的資訊。

獨立加密公司通常依據 MiCA 法規第 63 條申請授權。銀行等信用機構則可針對其擬提供的加密服務，使用第 60 條通知程序。

在該路徑下，銀行必須在推出相關服務前通知其母國主管機關，並提供有關治理、控制、託管安排和營運程序的資訊。通知程序避免重複進行已適用於受監管金融機構的部分審慎審查，但並不賦予銀行不受限制地從事所有加密活動的許可。每項服務仍必須落在相關主管機關接受的範圍內。

這一區別很重要，因為 ESMA 登記名冊將不同監管路徑整合在同一公開資料庫中。銀行通知和加密公司授權都可能出現在登記名冊中，但其法律依據、監管歷史和允許活動可能並不相同。

7 月 1 日結束廣泛過渡期

MiCA 允許部分在 2024 年 12 月 30 日前已合法營運的提供商，在較舊的國家制度下暫時繼續營運。然而，最長祖父條款過渡期已於 2026 年 7 月 1 日結束，且若干成員國設定了更短期限。

待審申請並未延長這些權利。未取得所需授權或通知的公司，在相關期限後不能再依其舊有國家資格於歐盟範圍內交易。

公司表示其已在截止日前提出申請，或仍在與監管機關討論，這本身並不能證明其可以繼續營運。MiCA 僅允許享有祖父條款的提供商持續營運至 2026 年 7 月 1 日，或至其申請獲准或遭拒為止，以較早者為準。因此，客戶應在即時登記名冊中查核提供商的當前狀態，而不應假設申請會無限期保護該業務。

登記名冊並不代表有 309 家交易所

MiCA 承認多種不同服務，包括託管、轉帳、執行客戶訂單、以加密資產兌換資金，以及營運交易平台。列入登記名冊並不意味著一家公司可以提供所有這些服務。

法律實體也很重要。客戶協議中列名的公司應與 ESMA 記錄的實體和官方網站相符。集團品牌可能看起來熟悉，但 MiCA 狀態適用於特定法律實體，以及該實體所列的服務。

這對透過多家子公司營運的國際集團尤其相關。熟悉的母品牌並不自動意味著每一家歐洲關聯公司都具有相同的 MiCA 狀態，或可在每個市場提供相同的加密服務。

較小市場在 MiCA 下重要性上升

保加利亞、拉脫維亞、賽普勒斯和列支敦斯登的新增項目顯示，較小司法管轄區在 MiCA 下可能變得更加重要。一旦相關程序完成，提供商即可透過護照機制，運用該框架在其他歐洲經濟區市場提供已獲授權的服務，而無需在每個國家另行申請完整執照。

公司可根據既有營運、員工配置、語言，以及對當地監管機關的熟悉程度選擇母國。這為較小金融中心吸引加密企業創造了機會。

這也使一致的監管變得重要。在一國獲准或完成通知的提供商，日後可能服務歐洲大部分地區的客戶，因此母國監管的弱點不會僅是地方性問題。ESMA 的角色包括透過協調各國主管機關，以及發布共同技術和監管標準，來縮小這些差異。

客戶應查核哪些事項

對 MiCA 的主張應透過官方登記名冊核實，而不應僅憑公司公告或執照標誌接受。

法律實體：將登記公司與客戶協議相互核對。

服務範圍：確認許可涵蓋所提供的產品。

母國監管機關：確認負責該提供商的主管機關。

有效狀態：查核授權、通知和撤銷日期。

官方網站：將網域與 ESMA 記錄的資訊相互比對。

MiCA 狀態意味著提供商已進入一個受監管框架，該框架包含治理、資本、託管和客戶保護規則。它並不能防止網路攻擊、管理不善或投資損失。

提供商組合比總數更重要

增至 309 家顯示，在過渡期結束後，各國監管機關仍在處理申請。7 月 24 日這批新增項目也更清楚呈現 MiCA 下正在形成的市場。

原生加密業者仍是該框架的一部分，而 BNY 和德國銀行則顯示，既有金融機構正在框架內建立自身位置。支付公司則增加了另一層面，重點在於移動資產，而非經營大型交易場所。

BNY 的出現尤其重要，因為機構採用不僅取決於投資者需求。大型資產配置者在大規模使用數位資產之前，也需要受監管的記錄保存和結算連接。

關鍵問題仍是每家提供商實際獲准推出哪些服務。公司名稱確認其出現在登記名冊中；服務範圍則決定這一存在代表什麼意義。因此，未來的登記名冊更新不僅對標題數字重要，也將對服務許可變化、撤銷情況，以及銀行、支付公司和原生加密提供商之間的平衡具有重要意義。

本文僅供參考，不構成財務、投資或法律建議。MiCA 狀態不保證加密資產服務提供商的安全性、償付能力或業績表現。

方法說明：提供商名稱、司法管轄區和總數基於 ESMA 7 月 24 日 MiCA 登記名冊更新。監管分析使用 MiCA 官方文本和 ESMA 過渡指引。BNY 的機構策略是透過其官方託管和代幣化資料進行評估，而其在歐洲可提供的確切服務仍取決於 BNY SA/NV 所記錄的範圍。