荷莫茲海峽正在撼動全球貿易，但它絕非唯一成為前線的關鍵海上走廊——在無人機和飛彈瞄準經濟命脈的新時代中，越來越多海上通道正在淪為戰場。

從荷莫茲海峽和紅海到黑海，針對商業船隻的攻擊已經擾亂了貿易、推高了保險和運費成本，並迫使航運公司重新考慮曾經被視為可靠的路線。在紅海，胡塞武裝在曼德海峽附近的攻擊已迫使許多主要航運商將船隻改道繞行非洲好望角，使亞洲至歐洲的運輸時間增加了大約兩週，並推高了燃料和租船成本。

影響深遠：按體積計算，全球約80%的商品貿易經由海運完成。全球每日石油消耗量約有五分之一單獨經由荷莫茲海峽運輸，使其成為能源市場的單一壓力點。即使擾亂一條主要航線，也可能延誤貨物運輸、收緊供應，並在數千英里之外推高能源、食品和消費品的價格。

無人機如何改變海上戰爭

Quantum Strategy 總裁兼全球策略師 David Roche 在七月份的一份報告中以嚴峻的措辭描述了當前局勢。

「我們有了新的咽喉要道和新的戰爭，」Roche 寫道，他指的是亞速海——烏克蘭無人機一直在那裡攻擊俄羅斯油輪——以及更廣泛的黑海地區。

Roche 將這場戰鬥稱為幾乎完全以無人機為主、輔以飛彈的首次海上攻勢。此類武器讓較小規模的軍事力量能以更低的成本威脅船隻、港口和其他基礎設施，而這些設施一旦遭到擾亂將帶來巨大的經濟成本。這一動態與紅海發生的情況如出一轍——由伊朗支持的胡塞武裝分子利用相對低成本的無人機和飛彈威脅全球最繁忙的一些航運通道。

Quantum Strategy 估計，俄羅斯約25%的穀物出口和25%至30%的黑海石油出口可能受到擾亂。俄羅斯佔國際貿易小麥的五分之一以上，這放大了對全球食品價格的潛在影響。

大西洋理事會資深研究員 Yevgeniya Gaber 表示，俄羅斯本月初暫停刻赤海峽航運的決定——該海峽連接亞速海和黑海——實際上已關閉了一條關鍵的海上走廊。

「通過亞速海的海上運輸已成為連接俄羅斯與被佔領克里米亞的陸地走廊日益重要的替代方案，」Gaber 透過電子郵件告訴 CNBC。

「經濟影響同樣重要，」Gaber 補充道，並指出亞速海不僅被用於運輸受制裁的原油和石油產品，還用於運輸穀物、煤炭和鋼鐵。

Gaber 表示，烏克蘭利用俄羅斯海上和經濟弱點的行動，構成自第二次世界大戰以來「對軍事和商業艦隊最重大的打擊之一」。烏克蘭表示，自2022年以來已削弱了俄羅斯黑海艦隊約三分之一的力量。

巴拿馬運河為何可能成為下一個衝突熱點

在荷莫茲海峽，商業營運商正應對攻擊事件以及通行是否安全的快速變化信號。各國政府可以宣布水道開放，但船東會根據船隻被擊中和船員傷亡或死亡的可能性自行做出決定。

Fertistream Freight 全球研究主管 Daejin Lee 警告不要將這些擾亂事件視為孤立事件。

「我們經常將荷莫茲海峽、黑海或曼德海峽視為孤立事件。但事實並非如此，」Lee 透過電子郵件告訴 CNBC。「在向新世界秩序過渡的更廣泛背景下，這些水道正日益成為戰場。」

下一波威脅已經浮現。

「如果談論下一個衝突熱點，我不會看荷莫茲海峽，」Vespucci Maritime 執行長 Lars Jensen 說。「我會看巴拿馬運河。」

這條戰略通道一個多世紀以來一直為在太平洋和北大西洋之間航行的船隻提供捷徑，目前已陷入涉及美國、中國和巴拿馬之間的影響力地緣政治爭端。該運河處理約5%的全球海上貿易，是美國穀物和從亞洲到美國東海岸的貨櫃出口的關鍵通道。Jensen 補充說，今年底和明年初可能出現的天氣相關限制，可能會通過減少通行能力而加劇這些緊張局勢。

對航運的影響「比多數人意識到的更大」

對航運公司而言，挑戰在於為一個新的咽喉要道可能在前一個尚未重新開放時就出現的世界做好準備。

供應鏈情報公司 Zero100 聯合創始人兼首席研究官 Kevin O'Marah 告訴 CNBC，荷莫茲海峽成為美伊戰爭中最關鍵的戰區，是在伊朗發現僅僅威脅該處的交通就足以使之停滯之後。

O'Marah 表示，雖然 Zero100 的客戶均未在該海峽遭到攻擊，但一些客戶已選擇通過積極管理庫存和重新規劃運輸路線來避開這一風險。

「這為我們在能源、食品和電子行業的一些客戶增加了成本和延誤，」他說。

「目前，海峽的通行量看起來約為正常流量的一半。最近停火的破裂確實使局勢惡化，但沒有人感到意外。供應鏈領導者，特別是像 Martin Brower 和 Maersk 這樣的物流專家，已了解情況並擁有完善的風險應對協議。」

O'Marah 表示，緩解策略包括通過管線跨越阿拉伯半島運輸石油、通過陸路運往土耳其運輸某些大宗商品，以及盡可能完全避開該區域。

他補充說，中東的戰爭「對大多數供應鏈領導者來說看起來不像是升級的衝突，但確實可能成為荷莫茲海峽通行自由方面的長期問題。」

「我們正在規劃一種持續的運輸不確定性狀態，以及與改道、庫存緩衝和航運附加費相關的成本。」

總部位於杜拜的投資者、企業高管兼《Shark Tank Lebanon》評審 Alain Bejjani 告訴 CNBC，航運路線將繼續處於戰爭的中心，「因為它們就是衝突本身。」

「戰爭已從領土遷移到物流。海峽不是在飛彈飛過時關閉的；而是在保險公司停止承保時關閉的，」Bejjani 說。「這使得擾亂成本低廉且難以定價，這正是其持續存在的原因。」

保險經紀公司 Gallagher 的發言人告訴 CNBC，戰爭風險保險——一種涵蓋由戰爭、恐怖主義和內亂造成的財務損失的附加險——仍然可用。然而，他們指出「只有少數但不多」的船東或租船人選擇通行荷莫茲海峽。

「鑑於嚴峻的海上安全環境，費率已從船東和租船人所習慣的水平上升。成本將因船舶類型、貨物和路線而異；然而，海上保險公司繼續提供保險，並幫助確保海上貿易在適當保險覆蓋到位的情況下繼續進行，」該發言人補充道。

企業如何應對

Bejjani 告訴 CNBC，海上戰爭的結構性後果「比大多數人意識到的更大。」

「波斯灣被兩個海峽夾持，而非一個，該地區正在盡最大程度圍繞荷莫茲和曼德海峽進行設計，」他說。「這是新的。過去的危機產生了對沖。這一次正在產生一種架構：陸上走廊、繞行管線、在最重要的市場附近的前置存儲。這將付出巨大代價，需要十年時間，並在隨後數十年產生連鎖反應。我預計其他依賴海峽的地區也會跟進，儘管很少有地區具有同樣的緊迫性或資源。」

他警告說，儘管航運在運量方面將保持其優勢，但可能會在商業世界中「失去其在信任方面的壟斷地位」。

「在確定性最為重要的地方，其他運輸方式將得到大幅提升，冗餘將成為物流的一個永久性、可定價的特徵，」Bejjani 說。「海峽將重新開放。它免費保持開放的假設不會回來。」

來源：CNBC