在聯準會稍晚公布利率決策前，美元兌 EURUSD、USDJPY 與 GBPUSD 幾乎沒有變動，三個貨幣對當日皆在未變動幅度的 0.09% 之內。於上方影片中，我檢視推動這三個貨幣對的技術因素，並為各自定義偏向、風險與目標。了解交易的路線圖，有助於提升交易表現。

AUDUSD 是當日最大變動者，因美元走強而下跌 0.47%。澳洲 6 月 CPI 報告弱於預期，整體通膨月增下滑 0.1%，市場原先預期為上升 0.2%。年增通膨率由 4.0% 降至 3.8%，同樣低於預測。澳洲央行偏好的修剪平均 CPI 月增 0.3%，符合預期，但較前一個月的 0.4% 增幅放緩，顯示潛在通膨壓力持續降溫。整體來看，這份報告可能強化市場對澳洲央行可在進一步緊縮政策上保持耐心的預期，降低短期內再次升息的迫切性。從技術面看，價格跌破昨日守住的波段區間與趨勢線支撐，為賣方進一步下壓提供了動能。

聯準會將於今天美東時間 2:00 PM 公布政策決議，隨後主席 Kevin Warsh 將於 2:30 PM 舉行記者會。由於 Warsh 幾乎未提供前瞻指引，且近期經濟數據發出混雜訊號，這次會議已成為多年來最不確定的一次。這也解釋了美元在公布前維持穩定的原因：交易員正等待聲明與記者會，以釐清政策制定者更擔心通膨降溫，還是更傾向於長時間維持限制性政策。

市場預期：

• 基本情境：聯邦基金利率維持在 3.50%-3.75% 不變。
• 市場定價：約 68.5% 機率不變，31.5% 機率升息 25 個基點。

聯準會可能按兵不動的原因：

• 6 月通膨較 5 月偏高的讀數有所降溫。
• 過去一週油價大幅下跌，緩解部分通膨疑慮。
• 近期經濟數據，包括較疲弱的消費者信心與勞動市場指標，顯示成長正在放緩。
• 維持利率不變可讓決策者有更多時間評估即將公布的 GDP 與通膨數據。

升息仍有可能的原因：

• 通膨仍高於聯準會 2% 的目標。
• 一些政策制定者主張，應在通膨明顯受控前維持限制性政策。
• 主席 Warsh 一再強調恢復物價穩定，且避免在會前暗示立場，增加了意外結果的風險。

市場將聚焦：

• 聲明措辭是否有任何變化。
• 鷹派成員是否出現反對票。
• Warsh 對通膨、勞動市場以及近期油價下跌的評論。
• 是否有任何跡象顯示 9 月對利率變動仍屬「活躍」選項。

可能的市場影響：

• 維持不變且措辭中性或偏鷹：初步反應可能有限，市場很快會轉向 Warsh 的記者會。
• 維持不變但措辭偏鴿：股市可能延續漲勢，美債殖利率或下滑，而美元可能走弱。
• 升息 25 個基點：很可能是最具市場影響力的結果，可能推升美元與美債殖利率，同時壓抑股市，尤其是成長股與科技股。

地緣政治背景在短暫平靜後，昨夜再度轉趨緊張。

據報導，美國與沙烏地阿拉伯在伊拉克對與伊朗有關的民兵發動聯合打擊，原因是先前發生了與德黑蘭支持團體相關的攻擊。這些空襲標誌著區域衝突進一步升級，也顯示軍事行動的暫停實際上已經結束。

伊朗又發動一次針對美軍的飛彈攻擊，但美國官員表示這些飛彈已被攔截。德黑蘭也警告，如果對伊朗採取進一步軍事行動，將進行更多報復。

航運風險仍然偏高。與伊朗有關的勢力持續對能源路線施壓，霍爾木茲海峽與紅海航道再度引發關注，不過更大範圍的海上交通尚未被關閉。

總理 Benjamin Netanyahu 訪問華盛頓仍是主要外交焦點。會談重點如下：

• 雙方主要聚焦伊朗、區域安全，以及阻止德黑蘭取得核武。儘管外界報導雙方在策略上存在分歧，但兩方都將會談形容為正面且具建設性。
• 伊朗仍是核心議題。據報導，Netanyahu 強調以色列的紅線沒有改變，包括阻止伊朗重建核計畫，並持續施壓直到達成這些目標。
• 外交仍在探索中。區域調停者持續推進一個框架，最終可能重啟美伊談判，其中也包括旨在穩定霍爾木茲海峽航運的提案。這些討論仍屬初步階段，且高度依賴美國批准。
• 政治逆風正在加劇。多份報導指出，雖然會談氣氛和諧，但隨著衝突進入另一個延長階段，Netanyahu 在國內與華府都面臨日益增加的政治壓力。

美國股市盤前漲跌互見、偏弱：

• 道瓊工業平均：-222 點
• 標普：持平
• 那斯達克：-21 點

美國公債市場方面，殖利率走高：

• 2 年期殖利率 4.313%，+3.6 個基點
• 5 年期殖利率 4.396%，+3.5 個基點
• 10 年期殖利率 4.626%，+2.2 個基點
• 30 年期殖利率 5.101%，+5.1 個基點

其他市場：

• 原油期貨上漲 $3.60，報 $82.90
• 黃金幾乎持平，報 $4030
• 白銀上漲 $0.53，報 $57.62
• 比特幣上漲 $525，報 $64,380