Binance 加碼投資 Circle、加拿大六大銀行研究代幣化存款、NYSE 計劃鏈上股票
重點速覽
- •Binance 在私募配售中以 1 億美元購入 1,237,011 股 Circle A 類股份，並簽署為期五年的商業協議，Circle 將根據透過 Binance 錢包基礎設施持有的 USDC 數量支付每月激勵費用。
- •加拿大六大銀行（包括加拿大皇家銀行、道明銀行集團與豐業銀行）在該國銀行監管機構確認代幣化存款在法律上與傳統存款並無不同之後，正共同研究代幣化加元存款。
- •截至 6 月的一年內，跨境穩定幣資金流量成長 77.5% 至 2,203 億美元，而加密市場總市值下跌 37% 至 2.1 兆美元；Chainalysis 將大部分成長歸因於平均約 3,000 美元、符合貿易、匯款與儲蓄特徵的轉帳。
- •紐約證券交易所與 Blockchain.com 簽署諒解備忘錄，將為代幣化美股與 ETF 推出受 SEC 監管的替代交易系統，該系統仍待監管批准。
- •根據 RWA.xyz 數據，在 SEC 針對特定代幣化證券交易場所推出五年創新豁免後，代幣化股票價值已達 31.4 億美元，持有人數量成長 72% 至 387 萬。
加密原生企業與傳統金融之間的界線正變得越來越難以劃分。在短短一週內，Binance 向穩定幣發行商 Circle 承諾投資 1 億美元，加拿大六大銀行啟動代幣化存款的聯合研究，而紐約證券交易所則透過與 Blockchain.com 的合作，推動將美股與 ETF 帶上鏈。
加密企業正尋求在支付與傳統資產市場扮演更重要的角色，而銀行與交易所則將這些市場遷移至區塊鏈軌道，同時不放棄其在金融體系中的核心地位。綜觀本週的發展，穩定幣與代幣化資產已將兩大陣營推向重疊的領域，雙方競相塑造資金與資產的流動方式。
Binance 以 1 億美元投資深化與 Circle 的關係
Binance 透過對 USDC 發行商 Circle 的 1 億美元投資，加上市場對 USDC 的關注，強化了與 Circle 的關係。USDC 是一種與美元掛鉤的穩定幣，是這項股權投資與商業協議的核心。
根據週二向美國證券交易委員會提交的文件，Circle 於 9 月 17 日完成一筆私募配售——即直接向特定投資人出售股份而非在公開市場進行——以每股 80.84 美元向 Binance 發行 1,237,011 股 A 類普通股。收購價格低於交易完成前 Circle 的市場價值，公告發布後 CRCL 股價上漲。
這項股權收伴隨著以 USDC 為核心的更廣泛商業安排。根據協議，Circle 將根據透過該交易所 Modular Smart Contract Wallet 基礎設施持有的 USDC 數量，向 Binance 支付每月激勵費用——這一結構將 Circle 的支付與透過交易所持有的 USDC 數量掛鉤。
Binance 在長達兩年內不得出售、轉讓、質押或以其他方式處分這些 Circle 股份，但在某些終止條款下鎖定期可能提前結束。在限制期間內，該交易所保留對這些股份的投票權。
加拿大六大銀行測試代幣化存款
加拿大六大銀行正共同研究代幣化加元存款，這是一種提議中的支付軌道，可讓銀行存款的數位形式在金融機構之間流動。此計劃集結了蒙特利爾銀行、CIBC、加拿大國家銀行、加拿大皇家銀行、豐業銀行與道明銀行集團。
第一階段將聚焦於參與銀行之間的轉帳，未來系統可能連接至其他數位資產網路。
此計劃之前，加拿大金融機構監理辦公室於 9 月 10 日釐清，代幣化存款「在法律上與傳統存款並無不同」，意味著使用區塊鏈或其他技術不會改變其基本法律待遇。
與法幣支持的穩定幣不同，代幣化存款仍屬於發行銀行的負債。參與銀行表示，該模式可實現更快速、可編程的支付，未來其他吸收存款的機構也可能加入。
在加拿大制定穩定幣規則之際，這項區別尤其重要。該國的框架適用於非金融機構發行商，而受監管的銀行與信用合作社則不在其範圍之內。
加密市場萎縮之際，穩定幣支付攀升
截至 6 月的一年內，跨境穩定幣資金流量激增近 78% 至 2,203 億美元，而整體加密市場價值損失超過三分之一。根據 Chainalysis 數據，跨境穩定幣資金流量成長 77.5%，而加密市場總市值則下跌 37% 至 2.1 兆美元。
該分析公司發現 4,708 條新的跨境通道，涉及 26.4 億美元，不過最大的通道仍佔價值的 96.1%。Chainalysis 指出，大部分成長來自平均約 3,000 美元的轉帳——這種模式更符合貿易、匯款與儲蓄，而非投機活動。
Tether 經濟學家 Philip Gradwell 將此活動形容為具有商業用途典型的「穩定節奏」，而 StraitsX 執行長 Tianwei Liu 則指出亞洲以外地區對美元取得、通膨保護以及規避資本管制管道的需求。
這波採用熱潮與更明確的監管環境同時出現。美國於 2025 年 7 月頒布 GENIUS Act，為支付穩定幣發行商建立聯邦框架，而歐盟的 MiCA 框架與香港的發牌制度也已將穩定幣納入更正式的監管。
NYSE 與 Blockchain.com 計劃推出代幣化美股
Blockchain.com 與紐約證券交易所正攜手合作，透過一個計劃中的替代交易系統，將代幣化美股與 ETF 帶給加密用戶。兩家公司簽署了一份涵蓋該新數位 ATS 的諒解備忘錄，該系統仍待監管批准。替代交易系統是受 SEC 監管的交易場所，在傳統交易所之外撮合買賣雙方。
該協議還包括 Blockchain.com 與 ICE Data Services 之間的市場數據合作夥伴關係，後者是 NYSE 母公司洲際交易所的數據部門。
TD Securities 的 Reid Noch 將此合作夥伴關係形容為爭取散戶交易活動的舉措，尤其是當代幣化市場為 24 小時與週末交易打開大門之際。Talos 的 Tanay Ved 則觀察到，加密交易場所正日益演變為多資產平台。
需求也在成長。根據 RWA.xyz 數據，代幣化股票的價值已達 31.4 億美元，持有人數量成長 72% 至 387 萬。
此合作夥伴關係之前，美國證券交易委員會針對特定代幣化證券交易場所推出了為期五年的創新豁免。在該框架下，符合資格的代幣化股票必須代表實際股份，並享有與傳統股票相同的經濟與治理權利。
從穩定幣國庫到代幣化股票，這波最新公告凸顯了一個市場趨勢：加密的工具與傳統金融的機構正在同一套金融基礎設施上趨於融合。
