各國競相提供加密貨幣挖礦稅收豁免

越來越多政府開始把加密貨幣挖礦視為值得吸引的產業，而不是加以重稅。這背後的競爭邏輯是，針對挖礦收入設計的費用模式可以帶來穩定收入，高於市場水準的電價可用於回收基礎設施成本，而與挖礦相關的更廣泛經濟活動則可為往往工業發展有限的地區帶來建設、就業與外國投資。

最新加入這場競爭的是烏茲別克斯坦。總統沙夫卡特·米爾濟約耶夫簽署決議，在卡拉卡爾帕克斯坦設立 Besqala Mining Valley。區內礦工在 2035 年 1 月 1 日前可免繳企業所得稅、房產稅、土地稅及增值稅。

其他司法管轄區概況

一些司法管轄區經常被描述為對加密貨幣挖礦完全免稅，但實際情況更為複雜。

薩爾瓦多： 比特幣資本利得稅為 0%，但商業挖礦實體仍會依其公司架構適用一般所得稅制度。

阿聯酋： 個人加密活動的個人所得稅為 0%，但商業挖礦企業對超過 AED 375,000 的利潤須繳納 9% 的聯邦企業稅。挖礦服務也明確不適用增值稅豁免。

喬治亞： 個人出售加密貨幣的所得稅為 0%，且享有具競爭力的水力發電成本。不過，公司實體對已分配利潤須繳納 15% 企業所得稅，而冬季電力短缺會造成季節性成本上升。

無豁免司法管轄區

其他國家對加密貨幣挖礦收入不提供豁免，並在收入取得時即課稅。

日本： 挖礦獎勵被歸類為雜項收入，採累進稅率，最高達 55%。不適用公司或個人豁免。

德國： 挖礦收入按一般營業收入課稅，稅率最高達 45%。該國著名的一年資本利得免稅僅適用於私人資本利得，不適用於挖礦收入的初次取得。

英國： 若挖礦收入被視為商業活動，收入取得時最高課稅 45%；之後在處分時另適用最高 24% 的資本利得稅。

印度： 挖出的幣在取得時按個人所得稅級距課稅。後續出售則適用固定 30% 稅率，且法律禁止扣除電力與基礎設施支出。

美國： 挖礦獎勵按挖出當日的公平市價作為一般所得課稅，聯邦稅率最高 37%，另加州稅。

澳洲： 挖礦獎勵在取得時列為應稅收入，個人稅率為累進最高 45%，公司結構則為 25% 至 30%。

主要挖礦中心的比較

美國約占全球算力的 40%，受德州能源市場、懷俄明州監管環境與喬治亞州工業基礎設施帶動，但由於州層級監管分散，各地條件差異很大。

加拿大的水力發電省份提供穩定制度與天然冷卻優勢，但對電力供應管控嚴格。俄羅斯提供大規模低價電力，但伴隨制裁風險與不斷變化的區域限制。

在中國於 2021 年禁止挖礦後，哈薩克斯坦迅速擴張，但電網壓力最終迫使其引入牌照要求與能源配額，讓小型業者的營運更為複雜。

為何這很重要

對礦工而言，多年期的稅務確定性有助於證明大型工業化營運所需的龐大資本投入，因為設備、供電合約與場地建設都需要時間回收。對政府而言，針對挖礦收入設計的費用模式與高於市場水準的電價，可帶來穩定收入，同時促進落後地區的建設、就業與外國投資。

這也說明，為何某一司法管轄區的政策變動會迅速影響其他地區：挖礦硬體與資本具有高度流動性，因此稅制、用電取得與牌照規則會影響營運地點，而不必改變產業本身的基本模式。

中國 2021 年的禁令仍是相反做法的最明確例子。它迅速將全球算力重新分配到願意接納該產業的司法管轄區。

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