關鍵洞察

加密貨幣市場週五走低，多數主要代幣處於下跌區間。

避險情緒在全球股票、債券和數位資產中持續蔓延。

交易員亦對2.252億美元的現貨比特幣ETF資金外流做出反應。

週五所有加密代幣的總市值在24小時內下跌1.57%。比特幣跌幅超過2%，向64,000美元區域靠攏。Jito、Pi Network、Lighter、World Liberty Financial和Pump為當日表現最弱的代幣之一。

此次回檔伴隨全球金融市場更廣泛的避險操作。比特幣ETF的資金外流和地緣政治風險上升加劇了壓力。下跌影響了比特幣、Pi Network、XRP及其他加密貨幣。比特幣作為市值最大的數位資產，經常為整體加密貨幣市場定調，其回檔往往對較小代幣構成壓力。

加密貨幣市場下跌跟隨更廣泛的避險操作

隨著投資者在市場波動加劇中持續採取避險策略，加密貨幣市場下跌。數據顯示，全球股市本週延續跌勢。在日本，日經225指數下跌超過3.13%，而上證綜合指數下跌1.6%。

美國股市在前一交易日標普500和那斯達克100指數各下跌超過2%後相對持平。隨著財報季持續，兩大指數均較今年最高點下跌超過2.5%。

更廣泛的拋售源於包括特斯拉和Alphabet在內的公司公布好壞參半的財報。Alphabet股價在該公司提高資本支出計畫後下跌。特斯拉股價在每股盈餘（EPS）低於預期後下跌。該公司亦表示預期自由現金流將維持負值。

股市和加密貨幣價格亦對川普總統宣布新全球關稅做出反應，理由是人權侵害問題。然而，這些關稅預計不會對市場產生重大影響，因為它們只是取代即將到期的措施。

市場對中東持續戰爭的擔憂仍然存在。川普警告美國將最早在本週末對伊朗發動大規模攻擊。伊朗警告將繼續對美軍基地發動攻擊。在此背景下，原油價格持續上漲，布蘭特原油達到100美元。

油價上漲可能導致通膨反彈，進而可能促使聯準會今年稍晚升息。加密貨幣和其他風險資產通常對利率預期敏感，因為較高的利率使有收益的替代投資更具吸引力，從而降低對投機性投資的需求。數據還顯示，Polymarket上升息機率有所增加——Polymarket是一個去中心化預測市場平台，用戶可在其上對現實世界事件的結果進行押注。

現貨比特幣ETF週四錄得資金外流

比特幣、XRP和Pi Network價格在ETF市場持續波動中維持承壓。現貨比特幣ETF由美國證券交易委員會於2024年1月批准，讓投資者可以透過傳統券商帳戶獲得比特幣曝險，而無需直接持有該資產。自推出以來，這些基金已成為機構和零售資金流入加密貨幣市場的重要管道。數據顯示，現貨比特幣ETF週四資產減少超過2.25億美元。資金外流範圍廣泛，以貝萊德的IBIT流出2.02億美元和富達的FBTC流出560萬美元為首。

Bitwise的BITB、Ark的ARKB、Franklin的EZBC和WisdomTree的BTCW各流失超過430萬美元。唯一錄得正數的是摩根士丹利的MSBT，其資產增加了500萬美元。

開始拋售可能表明部分投資者認為漲勢正在消退。

其他加密貨幣ETF週四亦錄得資金外流或無交易活動。現貨Solana ETF週三流失超過127萬美元，週四無交易活動。現貨XRP ETF已連續兩天未錄得資金流入。

同時，加密貨幣清算量在過去24小時內激增超過61%。期貨未平倉合約亦降至1,140億美元。

比特幣技術面為市場增添壓力

比特幣從本週早些時候的約67,000美元回落至64,000美元區域。日線圖顯示在100日指數移動平均線附近存在阻力——這是一種趨勢追蹤指標，交易員用於判斷約三個月期間的價格動量方向。比特幣的100日指數移動平均線週五位於約68,000美元附近。

相對強弱指數——一種衡量近期價格變動速度和幅度的動量震盪指標，以0至100的量表呈現——隨著買盤動量減弱而向中性區域靠攏。

比特幣還似乎在67,000美元附近形成短期雙頂型態。交易員通常將價格跌破頸線時的該型態視為看跌信號。

然而，該型態57,768美元的頸線仍遠低於當前市場價格。比特幣尚未在該水平確認完整的雙頂跌破。

即時支撐區維持在63,600美元至64,000美元之間。若持續收低於該區間，可能暴露62,000美元及心理關口60,000美元。

阻力維持在65,800美元附近，其後為67,000美元和100日指數移動平均線。

若回升至67,000美元上方將削弱看跌格局，亦可能恢復7月早些時候開始的反彈。

近期前景仍與油價、科技股和ETF資金流向密切相關。

比特幣ETF進一步外流可能繼續對市場構成壓力。重新流入或地緣政治緊張局勢緩和可能支撐復甦。因此，加密貨幣市場的下跌反映了多重壓力，而非單一孤立事件。