Columbia Bank MHC、Columbia Financial, Inc.（Nasdaq: CLBK）— 即「Company」— 與 Columbia Bank（統稱為「Columbia」）今日宣布，已完成對 Freehold MHC、Freehold Bancorp 及 Freehold Bank 的收購，該交易在公告中定義為「Merger」。此項交易係依據日期為 2021 年 6 月 17 日的合併協議與合併計畫而執行，該協議由 Freehold MHC、Freehold Bancorp 及 Freehold Bank（統稱為「Freehold」）與 MHC、Company 及 Bank（即「Merger Agreement」）共同簽署。

Columbia Financial 總部位於紐澤西州 Fair Lawn，為 Columbia Bank 的控股公司；而 Freehold Bank 則是一家位於紐澤西州 Freehold 的社區儲蓄機構，因此此交易是兩家 Garden State 存款特許機構的整合。此交易同時也是一項相互控股公司合併——這種結構常見於美國相互儲蓄機構，其中存續的 MHC 代表其成員持有多數股權，新發行股份交付給該 MHC，而非以現金分配給公開股東。此類 MHC 組合仍是社區銀行尋求提升科技、合規與放貸能力時常見的整併路徑。

Merger Structure

在 Merger 生效時，發生了兩項結構性步驟：(i) Freehold MHC 與 MHC 合併並併入 MHC，由 MHC 繼續作為存續實體；以及 (ii) Freehold Bancorp 與 Company 合併並併入 Company，由 Company 繼續作為存續實體。

就 Merger 而言，Freehold Bank 已轉換為聯邦儲蓄銀行，並將在 Merger 生效後至少兩年內，或不晚於 2023 年 12 月 31 日，作為 Company 的全資子公司營運。此後，Freehold Bank 將與 Bank 合併並併入 Bank，由 Bank 繼續作為存續機構——此步驟稱為「Bank Merger」——除非雙方依據 Merger Agreement 條款一致同意更早完成 Bank Merger。這一分階段流程為整合 Freehold 的營運設定了明確時程，至少延續至 2023 年底，之後再全面整併入 Columbia Bank。

Stock Issuance

作為該交易的一部分，Company 亦於 2021 年 12 月 1 日依據 Merger Agreement 的條款向 MHC 發行了 2,591,007 股普通股。將新股發行給 MHC 而非公開投資人，是此類交易結構的典型特徵，其中 mutual holding company 代表其成員持有 Company 的多數股份。

Advisors

Columbia 在該交易中由投資銀行 Boenning & Scattergood, Inc. 提供顧問服務，並由 Kilpatrick Townsend & Stockton LLP 律師事務所代表。Freehold 則由投資銀行 FinPro Capital Advisors, Inc. 提供顧問服務，並由 Stevens & Lee, PC 律師事務所代表。

Source: GlobalFinTechSeries