Coinbase 與 Better 推出了代幣擔保的合規房貸,讓符合資格的加密貨幣持有者能在不出售數位資產的情況下,將其作為貸款抵押品。

這項發展標誌著將數位資產納入房貸融資流程的新方式。此安排不要求借款人出售加密貨幣持有量來支應購屋資金或滿足融資條件,而是允許符合資格的數位資產在作為貸款抵押品的同時,仍保留在借款人手中。這一區別具有實際的財務意義:在美國,出售已增值的數位資產通常會產生應稅資本利得,因此以質押而非出售的方式,借款人可以在不發生應稅處分的情況下取得融資。

這項公告由 Whale Insider 的貼文重點報導。所提供的資訊並未說明有多少借款人正在使用此房貸、已發放貸款的總額,或哪些特定加密貨幣可作為抵押品。

加密貨幣抵押品進軍房貸市場

傳統房貸核貸通常依據借款人的收入、資產、信用狀況與償還能力等因素。代幣擔保房貸則將加密貨幣持有量納入可用於融資結構的資產清單。

根據此次更新所述的安排,借款人可以質押加密資產而非出售。這一區別至關重要,因為出售數位資產會將其轉換為現金,而質押則讓借款人得以保留對標的資產的曝險。

這類房貸被描述為「合規貸款」,此術語在美國房貸市場中通常指符合傳統房貸體系所訂資格標準的貸款。實務上,合規貸款須符合 Fannie Mae 與 Freddie Mac 的核貸標準;這兩家政府支持企業收購並擔保美國相當大比例的住宅房貸,貸款規模上限則由聯邦住房金融局逐年制定。原始公告並未提供確切核貸條件或合格抵押資產的進一步細節。

因此,這些產品的推出顯示出將數位資產所有權整合至傳統金融產品的更廣泛努力,同時維持以抵押品為核心的結構。

Coinbase 與 Better 擴大數位資產應用

Coinbase 是提供數位資產相關服務的加密貨幣平台,也是美國最大的加密貨幣交易所;Better 則以數位貸款機構的身分經營房貸與住宅融資業務。雙方的合作將數位資產專業與傳統房貸經驗結合於同一融資產品。

對加密貨幣持有者而言,能夠以符合資格的代幣作為抵押品,在尋求房貸融資時提供了替代出售持有量的另一種選擇。此結構可讓借款人在持續持有質押資產的同時取得融資。

與此同時,以加密貨幣作為抵押品也意味著數位資產成為借貸安排的一部分。數位資產的波動性遠高於通常作為房貸擔保品的房屋,而在更廣泛的加密貨幣借貸領域,價格急跌可能觸發追繳保證金或質押抵押品的清算。2022 年 Celsius 與 BlockFi 等主要加密借貸機構的倒閉,即是發生在市場大幅下跌之後,並使抵押與清算機制成為該產業受到嚴格檢視的焦點。原始 X 貼文並未提供抵押品要求、貸款價值比、追繳保證金程序、清算條件或其他規範此房貸的條款資訊。

這些細節對於評估代幣擔保房貸產品財務特性與風險的借款人而言相當重要。

正式全面推出擴大可及性

公告指出,Coinbase 與 Better 已將代幣擔保的合規房貸推向正式全面提供。這使此次推出有別於有限試辦或受限測試階段,但該貼文並未提供資格要求或適用地區範圍的細節。

此舉反映了加密貨幣與成熟金融服務持續整合的趨勢。數位資產已日益被納入直接交易以外的產品與服務,包括借貸、支付與金融基礎設施。

Coinbase 與 Better 所描述的這項房貸產品,透過讓符合資格的借款人以加密貨幣持有量作為抵押品,將此概念延伸至住宅融資。

公告並未說明這些房貸將被多廣泛地採用,或該產品可能如何影響更廣泛的房地產或加密貨幣市場。這些結果將取決於借款人資格、需求以及融資提供的條件。隨著推出的進行,關於合格抵押品、定價、追繳保證金與清算程序的揭露資訊,將顯示代幣擔保房貸與傳統房貸的比較情況。

就目前而言,關鍵發展在於代幣擔保合規房貸的正式全面提供,讓符合資格的借款人能在不出售持有量的情況下質押加密貨幣。