Coinbase 與 Better 在美國推出以比特幣作擔保的房貸，讓借款人能以比特幣作為抵押品，協助符合合規房貸的申請資格。

Coinbase 與 Better 推出的產品

加密貨幣交易所 Coinbase 與線上房貸機構 Better 宣布首款以代幣作擔保的合規房貸正式全面推出，此次推出以美國購屋者為目標。兩家公司將這項產品定位為擴大新一代房貸借款人取得房屋所有權的途徑。

以比特幣作擔保的房貸，意即借款人的比特幣可計入貸款條件。借款人無需出售比特幣來支付頭期款或符合申請資格，而是將其作為房貸的擔保。

Coinbase 將自身角色描述為驅動 Better 提供的首款以加密貨幣作擔保的合規房貸。「合規」（Conforming）意即該貸款符合美國標準房貸規範，並非特殊的私人貸款產品。實務上，合規房貸須遵循與政府支持企業 Fannie Mae 與 Freddie Mac 掛鉤的貸款額度上限與審核標準，而這兩家機構支撐著美國房貸市場的很大一部分。正是符合這些標準，才讓這種與加密貨幣連動的貸款成為主流房貸市場的一環，而非小眾信貸產品。

這類貸款對借款人可能如何運作

這項產品針對一個常見問題：許多加密貨幣持有者的大量財富以比特幣形式持有，卻難以在不出售的情況下將其轉化為購屋資金。出售可能引發稅負，也意味著放棄未來的上漲空間。

根據Better 對該產品本身的說明，在以比特幣作擔保的貸款中，借款人的比特幣可能作為合格資產或抵押品。這可能讓借款人在融資購屋的同時保留手中的比特幣。傳統審核在評估借款人資格時會計入銀行存款與可交易證券等資產，但加密貨幣持有量在這個過程中通常較難以文件證明與估值，這正是該產品希望補足的部分落差。

在所審閱的公告中，並未詳述確切的貸款條款、利率以及所需的比特幣數量。任何考慮此產品的人，在申請前應直接向貸款機構確認相關機制，包括用作擔保的比特幣如何估值、比特幣價格劇烈波動時抵押品會如何處理，以及比特幣是否仍以借款人名義持有。比特幣廣為人知的價格波動性，正是這些條款對任何抵押貸款而言都至關重要的原因。

為何這次美國推出對比特幣普及意義重大

大型加密貨幣交易所與房貸機構的結合，將比特幣推入日常金融領域。購屋是大多數人最大宗的財務決策之一，因此房貸應用場景具有重要意義。

這次推出符合加密貨幣企業打造受監管主流產品的更廣泛趨勢，類似於 Coinbase 進軍 Base 上代幣化美股的舉措。這象徵比特幣正被視為一種受認可的資產，而不僅是交易標的。

這個構想並非沒有反對聲音。一群美國參議員敦促住房監管機構駁回將加密資產納入獨戶住宅房貸審核的計畫，顯示政策辯論仍在進行。這裡所指的監管機構是聯邦住房金融局（FHFA），其負責監管 Fannie Mae 與 Freddie Mac——正是這兩家機構的標準定義了合規房貸——因此其對審核中加密貨幣角色的立場，將直接影響這類產品能觸及的範圍。

其他地區的監管機構也在塑造加密貨幣在主流金融中的角色，例如香港與韓國的 Web3 政策聯盟等行動。美國規範最終如何底定，將決定這類產品能擴展到什麼程度。

實務重點

對於想購屋的比特幣持有者而言，美國現在出現了一款可能讓他們無需出售比特幣即可動用這些資產的房貸。借款人應仔細閱讀細則，因為無論是貸款條款還是監管態勢都仍在演變。接下來值得關注的是，FHFA 會將加密貨幣在房貸審核中的角色正式制度化還是加以限制，以及隨著產品觸及更多借款人，Better 與 Coinbase 是否會公布更完整的產品細節，例如利率、抵押品要求與各州供應情況。

免責聲明：本文僅供資訊參考，不構成財務或投資建議。加密貨幣與數位資產市場存在重大風險。在做任何決定之前，請務必自行研究。