Coinbase 已取得阿布達比的監管批准，將設立國際代幣化中心，為這家加密貨幣交易所提供受監管的基地，以將傳統證券遷移至區塊鏈基礎設施。

該公司於 8 月 11 日獲得金融服務監管局（FSRA）授予的金融服務許可，得以在阿布達比全球市場（ADGM）——阿聯酋首都的國際金融中心——營運。Coinbase 將此項批准描述為迄今為止在建立全球鏈上資本市場基礎設施方面最重要的一步。

該中心將促進受監管的證券代幣化、投資撮合及託管服務。位於受限制司法管轄區以外的合資格投資者將能夠透過區塊鏈錢包存取代幣化證券，而無需完全依賴傳統的經紀和銀行基礎設施。

代幣化證券由基礎資產支援

Coinbase 的框架以由基礎傳統證券支援的安全代幣為核心，而非僅追蹤市場價格的合成合約。此方式建立在該公司現有的 1:1 支援的代幣化美國股票計畫之上，在該計畫中，區塊鏈代幣代表實際股票，同時支援鏈上轉帳、贖回及投資者權益。

錢包層級的合規措施已整合至基礎設施中。合資格地址可就制裁和司法管轄區限制進行篩查，受監管的控制措施可在必要時阻止轉帳。此項許可隸屬於 ADGM 涵蓋數位證券、虛擬資產、代幣化基金及其他基於區塊鏈的金融產品的更廣泛監管框架。

阿布達比的業務專為國際市場而設計，不會為美國客戶引入新的代幣化證券產品。Coinbase 目前正與美國證券交易委員會進行訴訟，SEC 在 2023 年 6 月的訴訟中指控該平台上交易的某些數位資產構成未註冊證券。

阿布達比成為 Coinbase 的代幣化基地

隨著代幣化證券從實驗性產品邁向主流資本市場業務，這個新中心為 Coinbase 提供了一個受監管的場所，用於發行、託管和分銷。該資產類別已吸引機構參與，包括 BlackRock 推出的 BUIDL——一個於 2024 年 3 月部署在 Ethereum 上的代幣化國庫基金。

Coinbase 已透過其 USDC 和 EURC 通道將穩定幣與受監管的投資產品連接，用於 Spiko 的代幣化 UCITS 貨幣市場基金。阿布達比的許可為該現有基礎設施增添了以證券為重點的監管層。

ADGM 已為數位證券和虛擬資產建立獨立的框架。在該中心內進行受監管金融活動的公司須取得 FSRA 許可。該司法管轄區先前曾容納由私人及公開市場資產支援的受監管代幣化證券。阿聯酋已為數位資產公司開發多條監管路徑，包括杜拜的虛擬資產監管局（VARA）和阿布達比的 FSRA 制度。

Coinbase 在阿聯酋的版圖現已涵蓋阿布達比代幣化業務及其更廣泛的區域活動，因為該公司正在美國以外建構交易、託管和結算基礎設施。該交易所先前已取得百慕達的衍生品牌照以及愛爾蘭中央銀行的電子貨幣牌照。

代幣化股票市場擴展至加密貨幣交易所之外

此項批准正值代幣化股票已成長為一個 18 億美元的鏈上市場，由包括 Ondo 和 xStocks 在內的平台領導。

各交易所和區塊鏈原生平台之間的競爭已加劇。Hyperliquid 近期新增了原生 xStocks 現貨市場，涵蓋 Nvidia、SPY、QQQ、SK Hynix 和 Micron，而 Ondo 則已在多個區塊鏈網路上部署數百種代幣化股票和 ETF。

Coinbase 的金融服務許可在阿布達比建立了受監管的基地，用以建構支援這些類別鏈上證券的發行、託管和分銷基礎設施，其存取權限受產品資格和司法管轄區要求規範。