CLARITY法案受挫讓Coinbase成為焦點，渣打銀行看好Arbitrum，Bitmine質押以太幣
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- •CLARITY法案週二未通過參議院程序性表決，未能達到開始院會辯論所需的60票門檻，在11月3日期中選舉前大幅限縮了其今年的立法前景。
- •盛寶銀行策略師Ruben Dalfovo表示，Coinbase因其交易業務直接暴露於美國市場結構規則，承擔的風險高於大多數加密貨幣公司；表決後Coinbase、Circle與Strategy股價下跌5%至10%。
- •渣打銀行預測Arbitrum的ARB代幣在2030年前將達到10美元，較約0.14美元上漲約70倍，動力來自傳統金融公司將資產上鏈，以及Robinhood Chain將9月網路收入推升至預期的500萬美元。
- •Bitmine在質押其595萬枚以太幣持倉中的逾506萬枚後，預計每年可產生3.34億美元的質押收入，這些持倉約佔以太幣流通供應量的4.9%。
- •Phemex執行長Federico Variola表示，AI透過抽走流動性和壯大攻擊者，對加密貨幣造成淨負面影響，並指出7月透過Coldcard硬體錢包漏洞被竊取約1.16億美元比特幣的事件，外界普遍認為該漏洞是透過惡意使用AI而被發現的。
加密貨幣產業過去兩年來大力為華盛頓的監管明確性做準備，但本週其最重要的立法優先事項之一遭遇重大阻礙。旨在為美國數位資產交易制定規則的市場結構法案「CLARITY法案」，週二在參議院未能推進，未達到將法案送入院會辯論所需的60票——即100席參議院中五分之三的超級多數。表決失敗大幅限縮了該法案今年的立法之路，而11月3日期中選舉前參議院的議程也日益緊湊。
策略師指出，像Coinbase這類加密貨幣交易所，在這項停滯不前的法案中可能比多數同業承擔更大的風險。本週其他動態方面，渣打銀行發布了對Arbitrum的長期展望，Bitmine著手將其以太幣庫藏轉變為質押收益引擎，而Phemex執行長則認為人工智慧對這個產業而言是「淨負面」。
盛寶銀行策略師：Coinbase受CLARITY法案挫敗的衝擊更大
盛寶銀行策略師Ruben Dalfovo表示，相較於大多數加密相關公司，Coinbase在CLARITY法案上的利害關係更大，因為其交易業務直接暴露於美國市場結構規則之下。
在法案程序性表決失敗後於週三發布的報告中，Dalfovo指出，Coinbase的暴露程度尤其高，因為新規則可能決定註冊要求、可交易的資產種類，以及誰能在其平台上參與交易。在立法者找到解決途徑之前，這些問題對面向美國市場的平台而言仍未有定論。
其他加密貨幣公司也可能受到影響，但Dalfovo表示，它們的業務與市場結構規則的直接關聯較低。USDC穩定幣發行商Circle的風險暴露更多與USDC採用程度和儲備利息相關，而Strategy則主要依賴比特幣持倉和融資管道。
市場反應印證了這些疑慮。Coinbase、Circle與Strategy股價在表決後下跌5%至10%，隔日繼續走低。
華爾街資產上鏈，渣打銀行預見Arbitrum升抵10美元
渣打銀行預期，專為擴展以太坊而打造的第二層網路Arbitrum，在2030年前表現將優於比特幣和以太幣，動力來自傳統金融公司將資產搬上鏈，進而改變該網路的經濟模式。
該行全球數位資產研究主管Geoff Kendrick指出，Arbitrum可從在其上構建的公司獲得10%的淨協議收入。7月在Arbitrum技術堆疊上推出的Robinhood Chain，已實質改變了Arbitrum的經濟結構，9月收入預計達500萬美元，是先前水準的五倍以上。
Kendrick預測ARB在2030年前將達到10美元，較目前約0.14美元的價格上漲約70倍，而該價格過去一個月已上漲86%。渣打銀行的論點建立在代幣化資產達到390億美元的基礎上，並預測2028年將達4兆美元。代幣化——將股票和基金等資產以區塊鏈代幣形式呈現——是該預測的基礎，而Arbitrum的第二層基礎設施和收入分潤模式使其成為受益者，不過採用速度仍存在不確定性。
Bitmine透過以太幣庫藏質押，瞄準每年3.34億美元質押收入
Bitmine預計其158億美元的加密貨幣庫藏每年可產生3.34億美元的質押收入，目前已質押超過500萬枚以太幣，即使在波動的市場環境下也能創造經常性收入。
該公司上週增持27,180枚ETH，使其持倉達到595萬枚ETH，價值154億美元，約佔以太幣流通供應量的4.9%。目前已有超過506萬枚ETH處於質押狀態——即承諾協助維護以太坊網路安全以換取獎勵——按目前費率計算，估計每年可產生3.34億美元的收入。作為比較，根據其網頁資料，Grayscale Ethereum Staking ETF已質押其84.6%的以太幣。
與比特幣庫藏公司不同，Bitmine可以透過質押從其加密貨幣持倉中賺取經常性收入，這是比特幣網路不具備的機制。根據Yahoo Finance的資料，其股票過去一個月上漲近38%，但年初至今仍處於下跌狀態。另一方面，Strategy連續第二週沒有購買比特幣，而是花費1.393億美元回購優先股。
Phemex執行長：AI正在抽走加密貨幣流動性並壯大攻擊者
Phemex執行長Federico Variola表示，AI對加密貨幣而言是「淨負面」，不僅抽走產業流性，還壯大了利用協議漏洞的攻擊者。
Variola在Cointelegraph的Chain Reaction節目中表示，AI「助長了許多不良行為者」，並推高了規模較小團隊的網路安全成本。今年7月，攻擊者從與Coldcard硬體錢包漏洞相關的逾5,200個地址中竊取了約1.16億美元的比特幣，外界普遍認為該漏洞是透過惡意使用AI而被發現的。Coinkite執行長Rodolfo Novak警告，AI輔助的程式碼審查能力如今已超越資深專家。
Variola提醒，AI驅動的威脅可能降低散戶對自我託管和DeFi的興趣，促使產業走向更高度的中心化。他認為AI代理在資產組合建構和交易決策方面有實際效益，但表示它們無法完全取代人類判斷。不過，CertiK的Natalie Newson指出，AI也可以成為「最強大的防禦手段之一」。
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