金斯敦，聖文森及格瑞那丁 — ChangeNOW，一款加密貨幣超級應用程式，與 CoinRabbit，一個加密資產管理平台，已聯合發布題為《數位時代的金融隱私》的研究報告。該報告探討了隱私保護技術在加密貨幣領域的使用、濫用與監管現況，涵蓋混幣器、零知識證明及隱私導向區塊鏈等技術。

該報告發布之際，全球關於加密貨幣隱私的辯論正日益激烈。2022 年，美國財政部外國資產控制辦公室（OFAC）對混幣服務 Tornado Cash 實施制裁，這是針對鏈上隱私基礎設施最強硬的執法行動之一。此後，多家主要交易所因合規壓力將 Monero 和 Zcash 等隱私幣下架。在此背景下，ChangeNOW 與 CoinRabbit 的聯合報告試圖將技術本身與其濫用行為區分開來。

隱私作為一項必要的安全措施

該研究評估了隱私技術是否弊大於利，方法是比较非法濫用的實際規模與現實世界中對隱私的迫切需求。報告的結論明確：鏈上隱私已從小眾偏好演變為一項必要的安全保障。

根據研究結果，鏈上隱私目前可保護：

• 個人： 保護高淨值持有者免受人身勒索與針對性綁架。
• 企業： 防止企業競爭對手監控資金動向與敏感的金融交易流程。
• 人道救援： 讓衝突地區與受制裁地區的平民能夠接收醫療款項，同時確保記者與社運人士得以持續運作。

監管思路

報告的核心發現是：隱私與合規並非零和博弈。在所檢視的每一個類別中，決定性的執法漏洞位於法幣出金通道——即加密貨幣透過交易所或支付處理商轉換為可流通貨幣的節點，而這些機構在大多數司法管轄區已受 KYC 與 AML 義務規範——而非位於更上游的交易隱私基礎設施。

「隱私是日常生活中的基本期待，但公開區塊鏈將所有交易暴露於陽光之下。在此找到平衡，只是為了讓數位資本能夠安全使用。基於此，我們在 CoinRabbit 認為，為產業對話做出貢獻並分享我們的研究是非常重要的，」CoinRabbit 首席策略與增長官 Walter Barrett 表示。

關鍵發現與威脅評估

報告強調了幾項關鍵數據：

• 殺豬盤詐騙——攻擊者與受害者建立虛假關係後誘導其投資於虛假平台的長期社交工程騙局——在 2020 至 2024 年間累計造成了約 750 億美元的損失。
• 根據 CertiK 的數據，2026 上半年，在 52 起經核實的實體「扳手攻擊」中，共計有 1.241 億美元的加密貨幣成為目標——事件數量較 2025 上半年增加 33%，財務風險暴露則暴增近十一倍。
• 與東南亞人口販運網絡相關的加密貨幣支付在 2025 年增長了 85%。
• 企業資料外洩仍是重大威脅：36% 的企業董事會成員將內部財務資料公開化列為首要治理隱患，而平均每起資料外洩事件的成本現已達到 444 萬美元。

這些案例顯示，鏈上可見性與鏈下資料外洩能如何迅速轉化為人身威脅——這一動態促使不僅是個人使用者，也包括在公共鏈上管理資金操作的機構，對隱私保護工具的興趣日益增長。

合規隱私的產業解決方案

「金融隱私不是一項功能需求，而是所有其他金融系統早已提供的基礎標準，」ChangeNOW 首席策略官 Pauline Shangett 表示。「產業需要回答的問題，不是鏈上是否應該存在隱私，而是我們是要負責任地建構它，還是讓惡意行為者預設定義它的面貌。」

報告介紹了兩個旨在維持 AML 合規的隱私架構運作範例：

• ChangeNOW 的 Private Crypto Transfers： 在不匯集使用者資金的情況下，打破發送者與接收者之間的確定性連結。
• CoinRabbit 的託管模式： 使用動態的個人化存款地址，防止他人從公共區塊鏈資料中端對端重建客戶的持倉資訊。

對決策者的建議

報告最後提出了五項建議，對象涵蓋監管機構、產業參與者、分析公司及決策者。這些建議的重點是將執法資源轉向法幣出金通道，並加強跨司法管轄區的情資分享。這些建議並不旨在限制一般使用者的交易隱私。

完整報告《數位時代的金融隱私》已於線上公開。

關於 ChangeNOW

ChangeNOW 是一款個人加密貨幣超級應用程式，為客戶提供快速、簡便且安全的方式來使用 Web3 金融服務。

關於 CoinRabbit

CoinRabbit 是一個專為長期資本保全而建的加密資產管理平台。自 2020 年以來，它維持了 100% 的準備金，確保客戶資金安全且從未被重複使用。