Chainlink 已與 Lombard Finance、Flow Traders、Cap 及 Symbiotic 合作，推出比特幣鏈上信貸策略，旨在將比特幣持有者與機構信貸市場連接起來。根據 Chainlink 和 Lombard Finance 的公告，該策略使比特幣抵押存款能夠支援機構穩定幣借款，同時透過受監管的交易對手為比特幣持有者創造新的收益機會。

Chainlink 透過 CCIP 擴展比特幣信貸基礎設施

Lombard Finance 是 LBTC 的發行方——LBTC 是一種代表存入其協議的比特幣的流動質押代幣——已採用 Chainlink 的跨鏈互操作協議（CCIP），以支援將 LBTC、BTC.b 及原生比特幣安全地跨鏈存入比特幣鏈上信貸策略。此整合使來自多個區塊鏈網路的比特幣資產能夠存取統一的機構信貸產品。

該策略解決了去中心化金融中長期存在的挑戰。許多機構公司需要穩定幣流動性來進行交易操作，但監管和營運限制往往阻礙它們參與傳統的鏈上借貸池。Chainlink 表示，CCIP 能夠實現比特幣抵押資產的安全轉移，同時簡化在支援網路上的存取。

Flow Traders 成為早期機構借款方

總部位於阿姆斯特丹的 Flow Traders 是歐洲最大的自營交易與造市商之一，根據 Lombard Finance 的說法，該公司是首批使用該策略的機構參與者之一。Flow Traders 無需直接在鏈上提供抵押品，而是透過以太坊上的機構信貸平台 Cap 借入穩定幣，同時由 Bitcoin Earn 存款人提供抵押品覆蓋。

Lombard 在公告中解釋了此模式，指出：「Flow Traders 以其借款，而無需在鏈上提供自身任何抵押品。」

作為回報，機構借款方支付固定的年化溢價，為參與的比特幣持有者創造可預測的收益來源。此機制與傳統 DeFi 借貸形成對比，後者的回報通常會根據借款需求而波動。

比特幣持有者獲得新的機構收益選項

該策略在單一的 Bitcoin Earn 金庫中結合了兩種不同的收益來源。Lombard 指出，用戶可以從 Sentora 的貨幣市場策略中獲得浮動回報，同時獲得由機構借款需求產生的固定溢價。

對於符合資格的 LBTC 持有者，Lombard 預估合併年化收益率約為 2%，但實際回報可能因市場狀況而異。目前符合資格的抵押品包括 LBTC、BTC.b 及原生比特幣。Avalanche 上的 BTC.b 用戶也可以透過 Chainlink CCIP 使用該策略，將參與範圍擴展到以太坊原生資產之外。

該產品針對市場上一個顯著的缺口：儘管比特幣是市值最大的加密貨幣，但其基礎層本身不會產生收益，持有者在歷史上一直缺乏合規的方式來賺取資產回報。

公共區塊鏈上的機構信貸

此公告反映了機構基礎設施建構於公共區塊鏈上的更廣泛趨勢。協議不再僅專注於零售借貸，而是越來越多地開發針對受監管金融機構的產品，這些機構需要合規地存取數位資產流動性。

對 Chainlink 而言，此次整合進一步將 CCIP 的角色從代幣轉移擴展到機構金融應用。隨著受監管的公司持續探索基於區塊鏈的結算和抵押品管理，互操作解決方案有望變得日益重要。

雖然該策略不會直接影響比特幣的價格，但它展示了區塊鏈基礎設施提供商正在建構服務，旨在將去中心化金融與傳統資本市場銜接起來。