CFTC 主席 Mike Selig 警告，區塊鏈技術、人工智慧與預測市場可能改變金融體系，並敦促美國加速創新，否則將面臨失去競爭優勢的風險。

Selig 的談話凸顯新興技術在全球金融產業中的重要性日益提升，各國政府、金融機構與科技公司正競相建立新的數位基礎設施。這些言論出現之際，美國監管機構持續檢視區塊鏈與人工智慧如何重塑金融市場，而政策制定者也在討論如何在不損害市場完整性與消費者保護的前提下鼓勵創新。

這項發展也已在加密產業報導中被提及，包括 Cointelegraph 分享的資訊，因為外界對美國在全球數位資產與科技競賽中的地位討論持續升溫。

Selig 警告美國不能落後

根據 Selig 的說法，美國面臨一項戰略選擇：要麼加速創新並維持其全球金融領導者地位，要麼進展過慢，讓其他國家開發下一代金融科技。

區塊鏈、AI 與預測市場不再只是侷限於科技新創公司的實驗性概念。金融機構與企業正愈來愈多地探索它們，以尋找更快速、更有效率的方式來管理資訊、交易與風險。Selig 的警告反映出對監管不確定性或過度限制可能拖慢美國發展的擔憂。

區塊鏈可能重塑金融市場

區塊鏈技術有潛力改變金融資產的發行、轉移與記錄方式。傳統金融系統往往依賴多個中介機構與中心化資料庫，而區塊鏈網路可提供共享的數位紀錄，讓交易能在分散式系統中被驗證。這最終可能縮短某些金融產品的結算時間，並提升透明度。

代幣化是另一個受到高度關注的領域。金融機構正積極探索股票、債券、基金及其他資產如何在區塊鏈網路上以數位形式呈現。

代幣化可能讓傳統金融上鏈

代幣化可能成為區塊鏈技術最重要的應用之一。與其為所有權紀錄、結算與轉移維持分離系統，代幣化資產有可能在可程式化的區塊鏈基礎架構上運作。這或許能讓金融交易更快完成結算，同時減少部分行政流程。

大型金融機構已開始試驗代幣化存款、穩定幣與代幣化證券。BlackRock 於 2024 年推出代幣化貨幣市場基金，而像 JPMorgan 這樣的銀行多年來也一直在運行基於區塊鏈的批發支付與存款計畫。廣為引用的產業預測，包括 Boston Consulting Group 估計到 2030 年將有約 16 兆美元的代幣化資產，都說明了為何機構愈來愈把這項技術視為核心基礎設施，而不只是試驗。

如果採用速度加快，區塊鏈可能成為傳統金融體系的一層，而不是其外部的替代方案。

人工智慧正在改變金融

AI 代表另一項重大變革。金融機構已經使用機器學習進行詐欺偵測、風險管理、客戶服務與資料分析，而更先進的 AI 系統最終可能自動化愈來愈複雜的金融任務。

AI 代理程式可分析市場資訊、辨識模式，並可能依據預先設定的規則執行交易，使金融市場更快速、更自動化。然而，更高程度的自動化也帶來新的挑戰，包括責任歸屬、資安與風險管理。

預測市場正在擴張

Selig 也將預測市場列為新興金融版圖的一部分。預測市場允許參與者根據未來事件結果交易合約，而隨著技術讓使用者更容易參與涵蓋選舉、經濟指標、體育及其他事件的市場，這類市場受到的關注持續上升。

這波轉變在 2024 年美國大選期間從小眾走向主流，Kalshi 與 Polymarket 等平台圍繞政治結果吸引了數十億美元的交易活動，並將事件合約推到政策討論的核心。

監管機構如今面臨的問題是，這些市場應如何運作，以及金融產品與事件型合約之間的界線應劃在哪裡。

監管將塑造創新

監管與創新之間的平衡，仍是美國金融產業面臨的最重要議題之一。監管機構負責保護投資人並維持公平市場；同時，若規則不明確或過於嚴格，也會讓企業難以開發新產品。

Selig 的評論顯示，監管機構必須找到方式，在不阻礙正當技術發展的前提下提供適當監督。清晰的規則可讓創業者與金融機構更有信心投資新興技術。華盛頓在 2025 年展示了其中一種路徑：首部聯邦穩定幣法在歷經多年國會辯論後，為與美元掛鉤的代幣建立了準備金、揭露與監管要求。

全球競爭正在加劇

美國並非唯一希望受益於區塊鏈與 AI 的國家。全球金融中心都在制定數位資產框架，並大力投資人工智慧基礎設施。歐盟的《加密資產市場》監管自 2024 年底起已全面適用於整個聯盟，建立了涵蓋各成員國的單一發照架構；而新加坡與阿拉伯聯合大公國等樞紐則依據明確規則發放數位資產牌照。能提供更清晰監管環境的國家，可能吸引公司、開發者與投資，進而形成一場爭奪技術人才與資本的全球競賽。

如果美國企業認為在其他地區能更有效率地開發產品，它們可能將營運移往海外，或在美國境外推出新業務。

為何速度重要

科技市場往往獎勵行動快速的公司與國家。只要基礎設施到位，新金融科技就能迅速被採用，尤其是可在全球部署的軟體型技術更是如此。

如果其他司法管轄區在美國制定清晰規則之前就建立起強大的區塊鏈與 AI 生態系，美國企業可能面臨競爭劣勢。這也是為何 Selig 對加快創新的呼籲，其重要性已超越加密貨幣領域。

CFTC 的角色

CFTC 在美國金融市場中扮演重要角色，尤其是在商品與衍生性商品領域。隨著區塊鏈技術擴展到金融產品，該機構在數位資產市場中的角色可能愈發重要。該機構已監督在美國上市的 Bitcoin 與 Ether 期貨，並對未註冊的數位資產交易平台採取了數十起執法行動，因此對加密市場具有直接經驗。國會也已討論市場結構立法，旨在釐清 CFTC 或證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）誰對現貨數位資產交易擁有主要管轄權。

預測市場與某些加密衍生品也引發監管管轄權問題。更明確的規則可幫助企業了解新興產品適用哪些規範，從而讓公司更容易打造金融應用，同時讓監管機構維持監督。

AI 與區塊鏈可能融合

區塊鏈與人工智慧的結合，可能催生新的金融應用。AI 系統可利用區塊鏈網路存取可驗證的交易紀錄，而區塊鏈則可能為 AI 代理程式之間的自動化交易提供基礎設施。這可能創造出一個軟體系統以有限的人為介入與市場互動的金融環境。

這個概念仍處於早期階段，但已吸引科技與金融公司的高度關注。

挑戰依然存在

儘管潛力可觀，新興技術也伴隨風險。區塊鏈網路可能面臨安全漏洞、擴展性挑戰與監管不確定性。AI 系統可能做出錯誤決策或產生不可靠資訊。預測市場則可能引發市場操縱與消費者保護方面的疑慮。

監管者的挑戰在於，如何確保創新不會以犧牲金融穩定為代價。

更大的圖景

Mike Selig 的警告凸顯了區塊鏈、人工智慧與預測市場在金融未來中的重要性正持續上升。這些技術可能從根本上改變金融資產的發行、交易與結算方式，同時為個人與機構參與市場創造新途徑。

對美國而言，挑戰在於如何在創新與有效監管之間取得平衡。若進展太慢，可能鼓勵企業與開發者轉向其他地區；若在缺乏適當保障下進展太快，則可能為投資人與金融市場帶來新的風險。

下一階段的金融創新，預計將結合區塊鏈基礎設施、AI 驅動的自動化，以及日益複雜的數位市場。Selig 的訊息很清楚：美國需要跟上這場轉型的步伐。

如果監管機構能在提供更清晰規則的同時，讓企業保有試驗空間，這個國家就有機會鞏固其作為全球金融科技中心的地位。但若創新被不確定性與緩慢的政策制定所困住，世界各地的競爭者或許已準備好接棒。

Writer: Ethan Collins, Crypto Journalist, Hokanews.

Source: Hokanews