Cardano 推出一項新代幣標準，讓受監管數位資產的發行人能夠凍結、扣押及限制代幣，並導入合規控制機制，使該區塊鏈更適合銀行、資產管理公司及穩定幣發行人使用。

Cardano 基金會於 10 月 7 日在重要加密產業會議 TOKEN2049 上宣布，CIP-0113——即 Cardano 改進提案，為該生態系統標準化協議與功能的正式程序——在經過多項獨立安全審計後，已於 Cardano 主網（即處理真實價值交易的正式生產網路）上線。該標準使合規規則能在網路層級執行，凡支援的代幣在轉移、鑄造或銷毀時皆受規範。完整公告可於 Cardano 基金會部落格查閱。

這項發展對一個常與開放、無許可交易劃上等號的區塊鏈生態系統而言，是一項重大轉變。不過，相關控制僅限於依新標準發行的資產，並不適用於 ADA（Cardano 的原生幣）或既有的 Cardano 原生資產。

內建於代幣的合規規則

CIP-0113 使發行人能將監管要求直接納入基於 Cardano 的代幣中，內容可包括 KYC（認識你的客戶）審查、反洗錢要求、制裁篩查、轉帳限制，以及凍結或扣押資產的機制。

CIP-0113 的核心特點在於，合規規則伴隨受監管資產本身存在，並由 Cardano 網路執行，而非依賴外部應用程式或代幣包裝器。

該標準運用 Cardano 的擴充 UTXO 架構——即該鏈用於追蹤餘額的未花費交易輸出記帳模型——因此依 CIP-0113 發行的代幣仍屬原生資產。錢包、區塊鏈瀏覽器及應用程式因此可將其視為一般 Cardano 資產進行互動，交易成本也維持可預測。

發行人可選擇模組化的合規規則（稱為模組），或自行開發需求。這些規則可隨監管要求變動而更新，無需硬分叉或修改 Cardano 的底層協議。這種設計可讓金融機構在因應法律要求變化的同時，仍與更廣泛的 Cardano 生態系統保持相容n

閱讀完整公告：

— Cardano Foundation (@Cardano_CF) October 7, 6

凍結與扣押控制帶來權衡

發行人可控限制的導入，使受監管代幣與不受限制的加密資產之間產生根本差異。依適用規則，獲授權方可能可在未經持有人同意的情況下移動或限制代幣。該標準也要求借貸平台及其他服務在接受 CIP-0113 資產作為抵押品前，考量此類權力。

這些控制僅適用於依該標準發行的代幣，並未賦予 Cardano 基金會對 ADA、既有原生資產或整個 Cardano 網路的權力。

區塊鏈產業其他地方已有類似做法。Ethereum 擁有 ERC-3643 許可型代幣框架，Solana 透過代幣擴充功能支援轉帳控制，XRP Ledger 則為發行人提供追回與限制機制。此次推出因此使 Cardano 跻身一群新興區塊鏈網路之列，這些網路正努力在去中心化基礎設施與受監管金融市場的合規要求之間取得平衡。

機構代幣化帶動採用誘因

隨著銀行與金融機構探索代幣化證券、存款與基金——即傳統金融資產的區塊鏈表示形式——可程式化合規的機構層面理由日益重要。國際清算銀行與國際貨幣基金均已強調可程式性是新興代幣化金融市場的重要組成部分。將合規要求直接嵌入數位資產，可望減少交易各階段設置獨立控制的需求。

瑞士資本市場與科技協會已認可 CIP-0113 可程式化資產代幣為其代幣化證券框架 CMTAT 的智慧合約等效形式。此項認可可望減少在區塊鏈基礎設施上發行證券的機構的部分盡職調查要求。

CIP-0113 的主要目標，是尋求能在原生資產功能與內建合規控制之間取得結合的區塊鏈基礎設施的受監管資產發行人。

Cardano 擴大機構策略

此次推出是 Cardano 吸引機構金融活動的整體努力之一。該生態系統已透過 Fireblocks 提供的機構託管基礎設施，擴大了原生 Cardano 資產的可及性。Cardano 也參與了巴西國家石油公司（Petrobras）一項追蹤可再生航空燃料與柴油的試點計畫，反映出該網路對金融資產以外企業應用的興趣。

多家生態系統供應商在推出時即支援 CIP-0113，包括錢包 Eternl 與 GeroWallet、區塊鏈瀏覽器 CardanoScan，以及開發者工具供應商 BloxBean。Cardano 基金會表示，計畫持續與專案及機構合作，並正在考慮更多模組，包括一個專為受監管證券設計的模組。若推出，此類模組將把該標準的內建合規模式進一步延伸至代幣化證券發行——亦即 CMTAT 等效認可已涵蓋的領域。

CIP-0113 的最成敗，將取決於穩定幣發行人、投資基金及受監管證券計畫是否採用該標準，以及 Cardano 社群是否接受將發行人可控限制作為機構代幣化的一部分。

此次推出為 Cardano 提供了受監管資產的原生框架，同時不影響 ADA 及既有原生代幣。其更廣泛的意義，將由實際發行情況以及該合規模式能否在不損害 Cardano 去中心化基礎設施信心之下吸引金融機構來決定。