孟買證券交易所長期期權交易升溫；自2025年1月以來權利金增長達10倍
作者: CNBC-TV18 Markets·
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- •自2025年1月以來，BSE長期期權交易量增長了五倍，同期權利金成交額增長約十倍。
- •共同基金和保險公司等機構投資者是印度長期期權的主要使用者，利用其管理跨季度的投資組合風險。
- •BSE向長期合約領域的擴展，是一項差異化其產品並挑戰印度國家證券交易所在印度衍生品市場歷史主導地位的策略性舉措。
- •SEBI已收緊衍生品交易規則，實施更嚴格的批次規模要求和加強風險揭露等措施，原因在於大多數散戶F&O交易者出現虧損。
- •儘管整體衍生品市場面臨監管逆風，BSE預期長期期權板塊將持續增長，市場參與將進一步深化。
孟買證券交易所（BSE）報告指出，長期期權合約的流動性正穩步改善，標誌著該交易所交易模式的重大轉變。
自2025年1月以來，長期期權的交易量增長了五倍，同期權利金成交額更是激增近十倍。這一增長凸顯出投資者對具有較長到期日的期權合約興趣日益濃厚，此類合約使市場參與者能夠在較長的時間範圍內進行避險或建立部位，相較於標準的近期合約更具優勢。
BSE是印度兩大證券交易所之一，與印度國家證券交易所（NSE）並列，提供包括股票期權和指數期權在內的衍生品交易。NSE在歷史上一直主導著印度的衍生品市場，而BSE積極推動長期合約，代表其努力擴大市場份額並差異化其產品。長期期權通常指到期日比標準週度或月度週期更遠的合約，為交易員在中長期市場走勢的部位配置上提供額外的靈活性。在印度，這類合約吸引了共同基金和保險公司等機構投資者，用於管理跨季度投資組合風險。
儘管印度衍生品市場面臨監管逆風，BSE表示對前景仍保持樂觀。印度證券交易委員會（SEBI）作為印度的市場監管機構，近年來密切關注衍生品板塊散戶參與的快速增長。SEBI已提出警示，指出絕大多數個人期貨及選擇權（F&O）交易者均出現虧損，並因此推出了更嚴格的批次規模要求、預收保證金以及加強風險揭露要求等措施，以確保市場穩定和投資者保護。
該交易所認為，長期期權板塊的市場參與仍有進一步深化的空間，表明其預期交易活動和流動性將持續增長。
