隨著加密貨幣從投機性資產逐步轉變為日常金融基礎設施，用戶日益重視可靠性、透明度與問責。過去只在偶爾交易時接受流程摩擦的用戶，如今越來越期待受監管金融服務所具備的標準。當這些標準未能達到時，後果可能立即且直接地影響個人。

在接受 Metaverse Post 採訪時，Paybis 共同創辦人兼執行長 Innokenty Isers 討論了這項轉變如何影響同時涉足加密貨幣與受監管支付業務的平台。Paybis 是一家全球性加密貨幣交易所，服務遍及超過 180 個國家的逾 700 萬名客戶。Isers 引用 Paybis 的用戶研究與營運數據，說明為何品牌信任已超越費用與交易速度，成為平台選擇的重要因素；他也解釋 MiCA 與 PSD2 牌照在實務上對企業的要求，以及 FTX 崩潰後活動恢復，並不一定代表信任以相同速度恢復。

這場討論也涵蓋費用透明度、隱藏成本，以及可能使預先披露成為業界標準的措施。原始訪談刊登於 Metaverse Post。

信任成為平台的首要要求

隨著加密貨幣成為日常資金管理的一部分，而非偶爾進行的投資，服務故障對用戶的影響更加直接。延遲的交易可能導致付款受阻，而帳戶審查則可能限制資金存取。在這些情況下，用戶期待平台解釋正在發生的事情，並提供合理的處理時間表。

Paybis 調查了來自超過 180 個國家的 700 萬名客戶中的部分樣本，了解他們在選擇加密貨幣平台時最重視的因素。46.7% 的受訪者選擇品牌信任，高於費用的 21.7% 與交易速度的 17.7%。

用戶仍會比較費用與交易速度，但更頻繁依賴加密貨幣的人也希望知道服務由誰營運，以及出現問題時可以向誰求助。根據 Isers 引用的研究，品牌信任如今是平台選擇中最大的單一因素，高於單獨考量的費用、速度與透明度。

Isers 表示，平台必須讓用戶容易核實其監管狀態，並透過日常營運證明相關標準確實得到遵守。牌照為用戶提供了可獨立查證的資訊。

Paybis 已在拉脫維亞取得 MiCA 加密資產服務牌照與 PSD2 支付機構牌照。Isers 表示，取得這些牌照需要公司建立強大的營運控制與明確的問責機制，而相關要求至今仍持續影響 Paybis 的風險管理與決策方式。

獨立評論也是用戶取得資訊的另一個來源。Isers 表示，Paybis 是 Trustpilot 評分最高的加密貨幣公司之一，客戶可以透過檢視公司如何回應投訴及長期解決問題，獨立評估這家公司。

牌照與客戶資產控制

大型交易所倒閉事件一再引發「誰控制客戶資產」的問題。Isers 表示，業界已取得進展，尤其是在歐洲，MiCA 授權的要求遠超過早期各國的虛擬資產服務提供商（VASP）註冊制度。

根據 MiCA，企業必須說明誰控制客戶資產，以及公司內部由誰承擔風險。他們也必須解釋合規違規後會發生什麼事，並證明相關程序在實際營運中確實得到遵循。Isers 表示，早期的 VASP 制度在歐洲各地執行並不一致，也不一定提供相同程度的審查。

然而，用戶仍需要各家服務提供商給出清晰答案。對 Paybis 而言，MiCA 牌照為其歐盟實體提供加密資產服務的受監管基礎，而支付機構牌照則為穩定幣相關服務提供受監管基礎。兩項牌照共同使 Paybis 能夠將加密貨幣服務與受監管支付流程連接起來。用戶應能在存入資金前核實這項架構。

監管可以要求企業回答重要問題，但如果沒有這些答案，用戶便無法在存入資金前評估風險。牌照也代表持續監督的開始，而不是企業義務的終點。儲備證明可以提供有關申報持有量的證據，但更廣泛的考驗在於，公司在獲得批准後是否繼續按照相同的控制措施營運，以及高級管理層是否仍對風險負責。

活動恢復速度快於信任

FTX 崩潰後，加密貨幣產業的信任度大幅下降。此後交易量已經恢復，機構正在進入市場，新用戶也持續加入。然而，Isers 認為，活動復甦不應被視為信任已恢復的證明。

在 Paybis，B2B 客戶佔 2025 年穩定幣交易量的 96.9%，並佔 2026 年前四個月交易量的 97.8%。Isers 表示，這種商業活動規模顯示加密貨幣已深入實際支付業務；但用戶信任仍需要更長時間的穩定營運紀錄，尤其是在企業負責保管客戶資產的情況下。

隨著市場成熟，監管框架仍在持續發展。MiCA 正在提高歐洲的標準，而 GENIUS Act 則構成美國不斷演變的監管框架之一。MiCA 也正在接受審查，以建立涵蓋穩定幣及其他金融服務的框架。

Isers 表示，信任將透過在監管監督下長期保持一致的行為紀錄而逐步重建。驗證平台的工具已經存在：MiCA 牌照公開可查，合規狀態也有紀錄。然而，Paybis 的研究顯示，歐洲每 10 名用戶中有 7 人不知道自己的交易所是否可以合法營運。

Isers 表示，平台對於填補這項資訊缺口負有主要責任。公司應清楚列明其法律實體、營運司法管轄區與牌照狀態。用戶應能透過官方登記冊確認這些資訊，而不必在服務條款中搜尋；監管機構則應讓公開資料庫更易於使用。

平台也應在產品內提供相同資訊，並直接連結至相關登記冊。牌照資訊應在註冊期間，以及用戶存入資金或進行購買前顯示。官方紀錄應列出持牌實體、監管機構及所涵蓋的服務，讓用戶準確了解公司獲准從事哪些業務。

預先披露完整費用的必要性

近半數加密貨幣用戶將高昂費用列為最主要的不滿，而超過四分之一的用戶表示費用隱藏或不清楚。Isers 表示，直到購買流程後段才顯示完整成本，起初可能只是設計缺陷。然而，當平台知道用戶無法看見完整成本，卻仍維持不變的流程時，這種做法便成為有意為之的商業決策。

加密貨幣定價可能包括網路費用、支付服務提供商成本與匯率價差。最終金額也可能根據所使用的支付方式或區塊鏈而有所不同。核心問題在於，客戶是否能在承諾進行交易前看見實際價格。

Isers 表示，Paybis 會預先顯示完整費用，並持續探索進一步改善費用透明度與清晰度的方法。他也表示，在客戶決定在哪裡購買時，資訊不透明可能讓平台看起來更便宜。用戶可能先看到具有吸引力的價格，之後才發現完整成本；這或許能幫助平台促成一筆交易，卻可能損害客戶信任，並加劇對整個產業的不信任。

披露標準應在用戶決定是否繼續交易的時點適用。在確認前，平台應顯示將收取的法定貨幣總額、客戶將收到的加密貨幣數量，以及所使用的加密貨幣對法定貨幣匯率。如果任何數字在執行前發生變化，平台應提供更新後的報價，並再次要求客戶確認。

Isers 表示，若監管機構界定每家服務提供商必須顯示的最低資訊，以及這些資訊在購買流程中必須出現的時間點，預先披露就能成為業界標準。在相關要求實施前，平台現在就可以採用這種格式。

與新用戶建立信任

新用戶特別容易受到費用不清楚與流程混亂的影響，但平台仍在積極競爭以吸引他們。對尚未進入市場的人而言，信任疑慮仍是主要障礙。

Isers 表示，這種表面上的矛盾源於對用戶獲取的衡量過於狹隘。完成註冊或首次購買，並不一定代表平台已經贏得客戶。新用戶需要可預期的首次體驗，並應了解自己面對的是誰，以及交易完成前需要經歷哪些步驟。

產品應以簡單易懂的語言解釋每個步驟。初學者應能在不具備專業知識的情況下完成交易，並聯絡客戶支援。更有意義的獲客測試，是客戶是否會在首次交易後回來。Isers 表示，當流程容易理解、支援容易取得時，新用戶更有可能再次使用平台。