BlackRock 透過摩根大通 Kinexys 平台將代幣化歐洲貨幣市場基金上鏈

BlackRock 宣布將代幣化歐洲貨幣市場基金透過摩根大通的 Kinexys 平台上鏈，這是其在區塊鏈金融領域的又一重大擴張。此舉凸顯了全球最大金融機構對代幣化金融資產的採用正加速推進。

該計畫是傳統資產管理公司擁抱區塊鏈基礎設施以提升傳統金融產品效率、可及性與結算速度的最新案例之一。透過採用 Kinexys——摩根大通為機構金融服務打造的區塊鏈平台，前身為 Onyx——BlackRock 旨在擴大代幣化投資產品在受監管金融市場中的應用。

此消息在加密貨幣新聞帳號 Cointelegraph 於 X 上發布後，迅速引發傳統金融界與加密貨幣產業的關注（https://x.com/Cointelegraph/status/2084983000689786905），隨後各大財經媒體也紛紛跟進報導。

儘管代幣化仍處於早期階段，許多業界專家認為，在未來十年內，它可能從根本上改變證券、基金及其他金融資產的發行、交易、結算與管理方式。

BlackRock 深化區塊鏈佈局

近年來，BlackRock 穩步擴大其在數位資產與區塊鏈技術領域的參與。該資產管理巨頭最初因推出機構級加密貨幣投資產品而受到矚目，如今則日益轉向更廣泛的區塊鏈基礎設施計畫，包括代幣化、數位結算系統及區塊鏈驅動的資本市場。

進軍歐洲貨幣市場基金是繼 BlackRock 於 2024 年 3 月推出 USD Institutional Digital Liquidity Fund（BUIDL）之後的延續。該代幣化基金在以太坊區塊鏈上發行，由數位資產公司 Securitize 合作發行。BUIDL 迅速吸引了數億美元的資產規模，使 BlackRock 成為代幣化國庫產品領域最活躍的傳統資產管理公司之一。將此模式延伸至歐洲貨幣市場基金，顯示該公司有意在多個司法管轄區和產品線上擴展代幣化應用。

這項最新計畫表明，BlackRock 的區塊鏈策略遠不僅限於加密貨幣本身。相反地，該公司似乎專注於透過分散式帳本技術來實現傳統金融基礎設施的現代化。許多分析師認為，這一策略證明區塊鏈正在發展成為一種機構金融技術，而非僅僅與投機性數位資產畫上等號。

什麼是代幣化貨幣市場基金？

貨幣市場基金是一種投資工具，通常持有政府證券、商業本票、定存單及其他低風險資產等高流動性、短期金融工具。傳統上，這些基金的所有權記錄存在於傳統金融系統之中。

代幣化將所有權權益轉換為記錄在區塊鏈基礎設施上的數位代幣。每枚代幣代表對標的金融資產的所有權權益，同時維持對適用法律和監管要求的合規性。區塊鏈技術可提升交易效率、營運透明度、結算速度及可程式化性。對機構投資者而言，代幣化也創造了自動化和更靈活金融基礎設施的機會。

了解摩根大通的 Kinexys 平台

Kinexys 是摩根大通專為透過分散式帳本技術支援機構金融服務而設計的區塊鏈平台。該平台促進代幣化、數位結算、可程式化金融交易，以及為機構客戶提供的區塊鏈基礎設施。2024 年底，摩根大通將其數位資產與區塊鏈計畫整合至統一品牌旗下，Kinexys 由 Onyx 更名而來。

Kinexys 在跨境支付、日內附買回交易及代幣化抵押品管理等應用場景中，每日處理數十億美元的交易量。該平台代表了摩根大通長期區塊鏈計畫的演進，旨在提升批發金融市場的效率。透過將代幣化資產整合至企業級區塊鏈基礎設施，Kinexys 使金融機構能夠在受監管的環境中探索次世代結算系統。BlackRock 決定採用 Kinexys，顯示出對全球主要銀行所開發之機構區塊鏈平台的信心日益增強。

代幣化為何重要

代幣化已成為現代金融市場中最重大的發展之一。區塊鏈技術並非取代傳統金融資產，而是使現有資產能夠透過可程式化的數位基礎設施運作。支持者認為，代幣化提供以下幾項潛在優勢：

• 更快的結算速度
• 更高的營運效率
• 改善的透明度
• 降低的行政成本
• 增強的流動性機會
• 可程式化的合規性
• 分割所有權能力

這些潛在改善已引起全球銀行、資產管理公司、交易所、支付公司和金融監管機構的關注。

機構採用加速推進

BlackRock 的最新宣布反映了更廣泛的產業趨勢。大型金融機構正日益從區塊鏈實驗邁向營運部署：

• 銀行開始發行代幣化存款
• 資產管理公司將投資基金代幣化
• 支付公司整合穩定幣結算
• 各國央行探索數位貨幣
• 金融市場基礎設施提供者評估基於區塊鏈的結算系統

這些計畫 collectively 展示了對分散式帳本技術日益增長的機構信心。

歐洲市場邁入代幣化時代

歐洲已成為支援受監管區塊鏈創新的領先地區之一。歐盟的加密資產市場監管法規（MiCA）自 2024 年起陸續生效，建立了全球最全面的數位資產與代幣化金融服務法律框架之一。MiCA 提供的明確性鼓勵了金融機構更有信心地探索區塊鏈應用。

代幣化投資基金代表了此一演進中的另一個重要里程碑。歐洲貨幣市場基金服務於機構投資者、企業、資產管理公司和尋求相對低風險流動性管理解決方案的財務部門。將這些產品上鏈可以提升可及性，同時支援更高效的金融基礎設施。

區塊鏈與傳統金融的交匯

區塊鏈近期最重要的發展之一，是其與傳統金融市場日益緊密的整合。區塊鏈不再獨立於傳統銀行體系運作，而是越來越多地與現有金融基礎設施形成互補。

金融機構如今在證券結算、抵押品管理、跨境支付、貿易融資、基金行政管理、身分驗證及資產代幣化等領域探索區塊鏈技術。BlackRock 與摩根大通的合作正說明了這種融合趨勢——區塊鏈不再與傳統金融競爭，而是日益成為支援機構現代化的賦能技術。

代幣化有望改變資本市場

產業分析師越來越多地將代幣化描述為區塊鏈最大的長期機會之一。波士頓顧問集團預測，到 2030 年，代幣化資產的價值可能達到約 16 兆美元，涵蓋傳統證券的鏈上表征和原生數位資產。潛在應用橫跨政府公債、公司債、股票、投資基金、大宗商品、私募信貸、房地產、基礎設施投資及另類資產。

可程式化的所有權可減少結算延遲，同時實現新形式的金融創新。儘管大規模採用仍需持續的監管發展，但全球市場的動能持續累積。

監管明確性支撐創新

機構區塊鏈計畫的擴張與日益清晰的監管環境同步推進。各國政府越來越多地建立治理代幣化證券、穩定幣、數位資產託管和區塊鏈金融服務的法律框架。金融機構通常傾向在明確定義的監管環境中大規模部署新技術。

BlackRock 的最新計畫暗示其有信心代幣化能在現有監管架構下發展。隨著立法的演進，可能會有更多機構參與跟進。

金融機構間的競爭加劇

建構區塊鏈金融基礎設施的競賽持續加速。銀行、交易所、金融科技公司、資產管理公司和技術提供者日益競爭，以開發能夠服務機構市場的代幣化平台。基礎設施品質、法規合規、網路安全、互操作性、可擴展性和結算效率已成為關鍵競爭因素。

競爭計畫包括高盛的 GS DAP 平台、花旗的代幣服務，以及 Franklin Templeton 在公有鏈上的代幣化基金產品。Kinexys 使摩根大通躋身競爭此新興市場的領先機構區塊鏈提供者之列，而與 BlackRock 等組織的合作進一步鞏固了其策略地位。

接下來的發展？

業界觀察人士預期，未來幾年將出現更多代幣化投資產品。資產管理公司持續評估涉及代幣化基金、債券、貨幣市場工具、私募信貸及其他傳統金融產品的機會。同樣地，機構投資者也越來越多地探索能夠提升營運效率的區塊鏈基礎設施。

BlackRock 歐洲貨幣市場基金代幣化等計畫的成功，可能會影響全球資本市場的未來採用。金融機構、監管機構、技術提供者和區塊鏈開發者之間的持續合作，可能將決定擴展的速度。

展望未來

BlackRock 決定透過摩根大通的 Kinexys 將代幣化歐洲貨幣市場基金上鏈，代表了機構區塊鏈金融演進中的又一重要里程碑。該計畫表明，區塊鏈技術正日益整合至主流金融基礎設施中，而非僅限於加密貨幣市場。

隨著資產管理公司、銀行、支付提供者和機構投資者持續擁抱代幣化，區塊鏈似乎將在全球資本市場的現代化中扮演日益重要的角色。儘管大規模採用需要時間，但 BlackRock 和摩根大通等產業領導者之間的合作，展示了傳統金融如何持續邁向一個由數位基礎設施支援受監管金融資產發行、管理、結算和移轉的未來。

對投資者、金融機構和政策制定者而言，最新發展提供了進一步的證據，表明代幣化正快速從實驗性技術轉變為次世代全球金融的實用組成部分。

來源：hokanews.com