BlackRock 為一系列合計持有 3,110 億美元資產的歐洲貨幣市場基金推出了代幣化股份類別，標誌著該資產管理公司在歐洲的首個鏈上基金存取管道，也是迄今為止透過區塊鏈技術可存取的最大傳統基金資產池之一。

這 12 個新股份類別涵蓋 BlackRock 機構現金系列中的六檔基金，包括歐元、英鎊和美元策略，分別提供分配型和累積型版本。代幣透過摩根大通的區塊鏈部門 Kinexys 在 Ethereum 上鑄造，該部門前身為 Onyx，負責管理鑄造和銷毀流程，並充當鏈上活動與傳統股東名冊之間的橋樑。全球最大資產管理公司與按資產計算最大的美國銀行之間的合作，凸顯了傳統金融機構日益傾向於在現有系統之外同步建構區塊鏈基礎設施，而非依賴獨立的加密貨幣平台。

每枚代幣代表相關基金中的一股，而正式的股東名冊繼續由基金的過戶代理人負責維護。智能合約促進核淮投資者錢包之間的持倉轉移，BlackRock 表示這提供了全天候的點對點可轉讓性和近乎即時的可見性。

BlackRock 全球現金分銷主管兼國際現金管理業務主管 Beccy Milchem 在與 Decrypt 分享的新聞稿中表示：「今日的推出代表了投資者存取和管理現金方式的一項重要演進，同時有助於實現資本市場基礎設施的現代化。」

Kinexys 全球市場發展主管 Kara Kennedy 指出：「代幣化已從概念走向執行。」BlackRock 確認企業財資管理、數位抵押品以及銀行和財富分銷管道為其預期該架構將支持的主要應用場景。

這些股份類別僅向專業及合資格客戶提供，而非散戶投資者。它們在百慕達、愛沙尼亞、法國、德國、愛爾蘭、立陶宛、盧森堡、馬耳他、荷蘭、新加坡、西班牙、瑞典和英國可供使用。

相關基金為公共債務固定資產淨值及低波動性資產淨值貨幣市場基金，受歐洲 UCITS 框架監管。BlackRock 數位現金主管 Hannah Winter 表示，代幣化版本在資本保全、流動性和風險管理方面保持與現有股份類別相同的標準。

BlackRock 更廣泛的代幣化戰略

此次歐洲推出緊隨前一天公布的另一項計劃，BlackRock 在該計劃中發行了在 Solana、Ethereum 和 Stripe 的 Tempo 平台上記錄所有權的代幣化貨幣市場基金，由 Securitize 擔任過戶代理人。這些基金旨在用於穩定幣儲備管理。

BlackRock 的代幣化工作可追溯至 BUIDL，該代幣化基金於 2024 年 3 月在 Ethereum 上推出，最低投資額為 500 萬美元，此後已擴展至八個網絡。行政總裁 Larry Fink 和營運長 Rob Goldstein 將代幣化描述為「市場基礎設施的下一個重大演進」。

BUIDL 目前管理超過 26 億美元的資產。新的機構現金系列股份類別在 3,110 億美元的現有資產基礎上推出，但 BlackRock 尚未披露預期將有多少資產遷移至鏈上。此舉使 BlackRock 與其他積極開發代幣化基金產品的資產管理公司並列，包括 Franklin Templeton，後者已將其鏈上貨幣市場基金擴展至多個區塊鏈，顯示大型機構正在競相建構區塊鏈原生基金分銷能力。