根據追蹤這些基金每日資金流向的服務機構Farside Investors彙整的數據,貝萊德的iShares比特幣信託(IBIT)週三再錄得2.697億美元贖回,創下連續第九個交易日資金流出;美國現貨比特幣ETF則連續第五天出現淨流出,總額2.998億美元。

自10月30日以來的九個交易日內,IBIT已流失約20億美元。這隻美國規模最大的現貨比特幣ETF,11月迄今每個交易日都出現資金流出。現貨比特幣ETF直接持有比特幣並在美國證券交易所交易,讓投資人無需管理自我託管所需的錢包和私鑰即可獲得該資產的曝險。

整個組別的表現僅略好一些。這11隻基金在過去五個交易日合計流失約14.4億美元,11月至今約流失18.8億美元,當月八個交易日中有七日出現流出。唯一例外是11月4日,當日淨流入7,460萬美元,儘管IBIT當天本身仍失血2.012億美元。

IBIT佔11月流出總額約17.7億美元,即約佔整體的94%。

週三的賣壓相當集中。除IBIT外,灰度的GBTC流失3,910萬美元,摩根士丹利的MSBT是唯一錄得資金流入的基金,約900萬美元。其餘基金則無資金進出。

IBIT連續流出天數尚未觸及今年最差紀錄

目前這波連續流出並非紀錄。該組別與IBIT都曾在5月15日至6月3日期間連續13個交易日無資金流入,為2026年最長的流出連續紀錄。IBIT隨後又在6月17日至7月2日期間創下11個交易日的連續流出。目前九個交易日,IBIT距離追平春季紀錄還差四個交易日。

儘管如此,近期贖回的規模仍相當突出。IBIT今年兩大單日流出金額都發生在本月:11月2日的4.053億美元和11月6日的4.03億美元。

這波拋售也令全年資金流向翻轉。美國現貨比特幣ETF 2026年至今淨流出約14.2億美元,而去年同期則有約252億美元的淨流入。《澳洲金融評論》週四指出,這波賣壓已抹去這些基金今年以來的淨流入。

IBIT全年仍為淨流入,2026年迄今淨流入約24.5億美元,自2024年1月推出以來約645億美元。但這層緩衝已迅速縮小。IBIT在10月流入約9.32億美元,而11月的流出金額已近乎兩倍抹去該數字。

此次資金流出正值貝萊德主張安全疑慮正驅使比特幣巨鯨離開自我託管、轉向IBIT之後僅數日。

比特幣ETF投資人為何縮手

資金流出在本週最壞的消息出現前已開始,但隨著消息面惡化而加速。週二公布的高於預期的10月通膨報告,推高了市場對聯準會12月升息的押注,據Yahoo Finance報導,Polymarket上升息的機率攀升至約97%。利率上升使現金和債券相對於比特幣等資產更具吸引力。消費者物價指數(CPI)報告是聯準會官員制定利率時關注的通膨數據之一。

科技股也帶來壓力。有報導稱輝達董事會正準備撤換執行長黃仁勳,輝達股價在週三收盤後下跌約9%,那斯達克100期貨也隨之下滑。輝達尚未宣布任何決定。比特幣今年走勢與科技股高度相關。

指數供應商MSCI也在週三收盤後證實,將於11月30日之後將Strategy(MSTR)從其指數中剔除,此決定將迫使追蹤基金賣出這家最大企業比特幣持有者的股票。

比特幣週四早盤在72,800美元附近交易,接近週二約72,700美元的低點,為8月20日以來最弱水準。過去一週下跌約6%。

週四的ETF資金流向將於收盤後公布。現在的問題是,IBIT能否在追平春季13天連續紀錄之前終止這波連續流出,抑或在聯準會12月會議之前,持續的贖回繼續壓抑比特幣價格。

本文最初由Bitcoin Magazine發布,作者為Micah Zimmerman。